Существует много разных типов планов управления персональным риском. Эта статья будет посвящена инвестированию. Первое, что нужно установить, - ваша терпимость к риску. Если бы вы вложили 50 000 долларов и потеряли все это, это было бы для вас разрушительным? Или вы получаете достаточный доход другими способами, что это будет непростая потеря, но с которой вы сможете справиться? Другими словами, сколько вы можете потерять, не изменив всю свою жизнь?

Риск / Награда

Предположим, вы собираетесь создать портфель. Вы - тип инвестора, который хочет, чтобы большая часть вашего портфеля была подвержена консервативным инвестициям, но вы также уверены в нескольких коротких идеях. Игра на короткой стороне представляет много или риск, потому что это может привести к маржинальному вызову. Это может привести к потерям. (Более подробно см .: Маржинальная торговля: введение .)

Если вы создадите инвестиционный портфель, потенциал роста превысит риск снижения? Это невозможно определить с помощью точной точности, но вы можете определить, какие аспекты вашего портфеля представляют наибольший и наименьший риск. Если эти риски станут реальностью, каковы будут последствия? Чтобы избежать этих негативных событий, вам необходимо найти способы смягчения рисков. Но как это сделать в инвестиционном портфеле? (Подробнее см. Ниже: Как принять правильное количество риска для инвестиций .)

Смягчающий риск

Предположим, что на основе ваших исследований вы решили долго продолжать следующее:

Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Anthem, Inc. (ANTM ANTMAnthem Inc216. 30 + 2. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

FireEye, Inc. (FEYE FEYEFireEye Inc14. 49-0. 38% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Valero Energy Corp. (VLO VLOValero Energy Corp81. 45 + 0. 71% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )

Powershares DB Индекс доллара США Бычий (ETF) (UUP UUPPS DB US Dollar24. 63-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

На короткой стороне вы хотите сделать ставку на Advanced Micro Devices, Inc. (AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и мусорные облигации.

Давайте сначала посмотрим на длинную сторону. Это довольно диверсифицированный портфель, который является первым шагом в смягчении риска. Если бы вы вложили все свои деньги в один сектор, и этот сектор ударил по полозьям, вы попали бы в мир или страдание. (Более подробно см .: Риск и диверсификация: вознаграждение за риск-риск .)

За исключением FireEye, все они являются крупными компаниями, которые платят дивиденды.Это дает вам повышенную отказоустойчивость, чтобы нести рынки, потому что они больше кораблей для поворота. Многие инвесторы перейдут на более низкие, крупные, дивидендные компании, когда время станет жестким. Дивиденды также являются плюсом, поскольку они выплачиваются ежеквартально, независимо от того, как работает акция. Это не гарантирует, что вы увидите положительный результат, но это, по крайней мере, помогает облегчить боль, которая является одной из форм снижения риска. (Более подробно см .: Как работают дивиденды для инвесторов .)

У FireEye есть потенциал роста этой группы, но только потому, что она моложе, меньше и в горячей индустрии. FireEye также представляет наибольший риск. Таким образом, выделение только небольшого количества капитала уменьшит риск - не многие люди плачут за небольшую победу, и это может быть большой победой, если у вас будет терпение ждать лет.

Другие акции могут пострадать во время спада, но они, конечно, никуда не денутся. В этом случае было бы целесообразно реализовать стратегию усреднения доллара. Поэтому, если какой-либо из вышеупомянутых акций (или всех из них) будет наказан, это будет фактически позитивно, потому что у вас будет возможность купить больше акций в качественной компании по сниженной цене. Держа порошок сухим, чтобы позволить себе реализовать этот план, вы уменьшаете риск. (Подробнее см. Ниже: Преимущество долларового усреднения .)

Короткая сторона

AMD будет далека от надежных инвестиций на длинной стороне. Компания потеряла деньги в течение многих лет. Он имеет отношение долга к собственному капиталу 133. 41, операционный денежный поток за последние 12 месяцев находится на отрицательной территории на сумму 67 млн. Долл. США, и запасы обесценились более чем на 50% за тот же период времени. С другой стороны, что, если компания объявила о сокращении численности персонала, замене высшего руководства или приобретении? Последний был бы наихудшим сценарием, если бы вы были короткими. И так как на складе есть 18. 40% короткая позиция, короткое сжатие приведет к значительной боли. Имейте в виду, что запас может переместиться только до $ 0, когда вы коротко, но нет предела потенциалу роста. К сожалению, существует очень мало способов смягчить риск, если у вас короткие сроки. Первое заключается не в том, чтобы инициировать слишком большую позицию. Во-вторых, это использование опций звонков, но это не гарантируется страхованием.

Потенциальная дилемма заключается в том, что вы хотите сократить акции, потому что у вас есть убеждение, но риск высок. Или это? Есть определенные вещи, которые вы не можете контролировать. Например, вы не можете предсказать, будет ли компания приобретена. Поэтому эта возможность не должна влиять на анализ риска. Если вы выполнили свою должную осмотрительность и определите, что ваша позиция имеет более высокий потенциал роста, чем риск снижения, то это хорошая сделка. (Подробнее см. Ниже: Краткая информация: Введение .)

Облигации с высоким уровнем дохода

Если вы хотите получить короткие облигации с высокой доходностью, вы можете добавить ProShares Short High Yield (SJB < SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0.. 07% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) в вашем портфолио.Положительным здесь является то, что это ETF, поэтому маржа не требуется. С другой стороны, при среднем ежедневном объеме торгов всего лишь 25,760, ликвидность низкая, что может затруднить покупку или продажу ваших акций по справедливой цене. Здесь также возможен риск смирения. Когда вы покупаете акции, делайте это с лимитированным ордером, а не рыночным ордером, который обеспечит вам доступ к вашей цене. Если вы правы по ставкам дефолта по высокодоходным облигациям, увеличивающимся в течение следующих нескольких лет, у вас будет впереди кривая - до увеличения спроса на SJB. В этот момент ликвидность будет высокой, и будет намного легче найти покупателя для ваших акций. Проблема с SJB заключается в том, что она поставляется с коэффициентом расходов 0,95%. Это высоко. Однако, если ваше время хорошее, это не имеет значения. (Подробнее см. Ниже:

Есть ли еще возможности в высокодоходных облигациях? ) Итог

Инвестирование может быть рискованным, но вы можете определить риски и помочь смягчить их, реализуя стратегии выше. Это поможет увеличить ваши шансы на успех.

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в PG, ANTM, FEYE, GILD, VLO, UUP, AMD или SJB.