Поделиться видео // www. Investopedia. ком / термины / d / Додда-Франка-финансово-регуляторная реформы-счет. asp

Что такое «Додд-Франк на Уолл-стрит и Закон о защите прав потребителей»

Закон о реформе и защите прав потребителей на Уолл-Фрэнде Додд-Фрэнка является масштабной частью законодательства о финансовой реформе, принятой администрацией Обамы в 2010 году в ответ на финансовый кризис 2008 года. Назван в честь спонсоров Сенатора США Кристофер Дж. Додд и представитель США Барни Фрэнк, многочисленные положения акта, излагаемые примерно на 2 300 страниц, внедряются в течение нескольких лет и предназначены для снижения различных рисков в финансовой системе США. В результате был создан ряд новых правительственных учреждений, которым поручено следить за различными компонентами акта и расширять различные аспекты банковской системы. Президент Дональд Трамп пообещал отменить Додд-Фрэнка, а 8 июня Палата представителей проголосовала за замену его Законом о финансовом посту, который отбросит значительные части Додд-Фрэнка. Однако поступок «ВЫБОР», как ожидается, не пройдет полностью в Сенате.

• Додд Фрэнк в новостях

• 

  Обзор заказов Trump Dodd-Frank, отказ от фидуциарного правила (GS)

• 

  Додд-Франк: Как руководители банков хотят его изменить (JPM, PNC)

• 

  Топ-регулятор банка призывает Трампа сохранить Додд-Фрэнк (BAC, JPM)

• 

  Баффет на Додд-Фрэнке, ФРС и Национальном долге

РАЗРЕШЕНИЕ «Докт-реформа и защита прав потребителей Додд-Фрэнка»

Совет по надзору за финансовой стабильностью и Уполномоченному ликвидационным органом контролирует финансовую стабильность основных фирм, чей сбой может оказать серьезное негативное воздействие по экономике (компании считаются «слишком большими, чтобы потерпеть неудачу»). Он также предусматривает ликвидацию или реструктуризацию через Фонд упорядоченного ликвидации, который предоставляет деньги для оказания помощи в демонтаже финансовых компаний, которые были помещены в конкурсное производство, и не позволяет использовать налоговые доллары для поддержки таких фирм. Совет имеет полномочия разбить банки, которые считаются настолько большими, чтобы представлять системный риск; он также может заставить их увеличить свои резервные требования. Аналогичным образом, новое Федеральное страховое ведомство должно идентифицировать и контролировать страховые компании, считающиеся «слишком большими, чтобы потерпеть неудачу».

Бюро по защите прав потребителей (CFPB) должно предотвращать хищное ипотечное кредитование (отражающее распространенное мнение о том, что субстандартная ипотека рынок был основной причиной катастрофы 2008 года) и облегчить потребителям понимание условий ипотеки до завершения оформления документов. Это мешает ипотечным брокерам получать более высокие комиссии за закрытие кредитов с более высокими ставками и / или более высокими процентными ставками и говорит, что инициаторы ипотеки не могут направлять потенциальных заемщиков в кредит, что приведет к самой высокой оплате для отправителя.

CFPB также регулирует другие виды потребительского кредитования, включая кредитные и дебетовые карты, и рассматривает жалобы потребителей. Он требует, чтобы кредиторы, за исключением автомобильных кредиторов, раскрывали информацию в форме, которую потребители легко читают и понимают; примером являются упрощенные условия, которые вы найдете в приложениях кредитных карт.

Ключевой компонент Додд-Фрэнка, Правило Волкера (Раздел VI Закона), ограничивает способы, которыми банки могут инвестировать, ограничивая спекулятивную торговлю и устраняя проприетарную торговлю. Правило Волькера, эффективно отделяющее инвестиционные и коммерческие функции банка, сильно ограничивает способность учреждения использовать методы и стратегии торговли рисками при обслуживании клиентов как депозитария. Банкам не разрешается участвовать в хедж-фондах или частных инвестиционных компаниях, поскольку эти виды бизнеса считаются слишком рискованными. Чтобы свести к минимуму возможный конфликт интересов, финансовым фирмам не разрешается торговать собственными силами без достаточной «кожи в игре». Правило Волкера явно является отталкиванием назад в направлении закона Гласса-Стигалла от 1933 года - закона, который впервые признал присущие опасности финансовым организациям, распространяющим коммерческие и инвестиционные банковские услуги одновременно.

Акт также содержит положение о регулировании производных инструментов, таких как свопы дефолтов по кредитам, которые широко обвинялись в том, что они способствовали финансовому кризису 2008 года. Поскольку эти экзотические финансовые деривативы были проданы через счетчик, в отличие от централизованных обменов в качестве акций и товаров, многие не знали о размере своего рынка и о риске, который они представляют для большей экономики.

Dodd-Frank организовал централизованные обмены для торговли свопами, чтобы уменьшить вероятность дефолта контрагента, а также потребовал более широкого раскрытия информации о своп-торговле для общественности, чтобы повысить прозрачность на этих рынках. Правило Волкера также регулирует использование финансовых деривативов финансовыми фирмами, пытаясь помешать учреждениям «слишком большой-к-неудаче» взять на себя большие риски, которые могут нанести ущерб более широкой экономике.

Додд-Фрэнк также учредил Управление кредитных рейтингов SEC, поскольку кредитные рейтинговые агентства были обвинены в предоставлении ошибочно выгодных инвестиционных рейтингов, которые способствовали финансовому кризису. Управлению поручено обеспечить, чтобы агентства повышали свою точность и предоставляли значимые и надежные кредитные рейтинги предприятий, муниципалитетов и других организаций, которые они оценивают.

Aiding Whistleblowers

Додд-Франк укрепил и расширил существующую программу осведомителей, обнародованную Законом Сарбейнса-Оксли (SOX). В частности, Закон:

- Установлена ​​обязательная программа вознаграждения, согласно которой осведомители могут получать от 10 до 30% поступлений от урегулирования споров

- Расширение охвата охваченного сотрудника путем включения сотрудников компании, а также его дочерние и зависимые общества

- продлевает срок исковой давности, при котором осведомитель может предъявить иск против своего работодателя с 90 до 180 дней после обнаружения нарушения

Критика Додда-Франка

Сторонники Додд- Фрэнк полагает, что этот акт не позволит нашей экономике переживать кризис, подобный кризису 2008 года, и защитить потребителей от многих злоупотреблений, которые способствовали этому кризису.К сожалению, ограничение рисков, которые может предпринять финансовая фирма, одновременно снижает ее прибыльность. Недоброжелатели считают, что законопроект может нанести ущерб конкурентоспособности фирм США по сравнению с их зарубежными коллегами. В частности, необходимость поддержания нормативного соответствия, по их мнению, чрезмерно обременяет банки сообщества и более мелкие финансовые учреждения - несмотря на то, что они не участвовали в рецессии.

Такие знатоки финансового мира, как бывший министр финансов Ларри Саммерс, генеральный директор Blackstone Group LP (BX) Стивен Шварцман, активист Карл Икан и генеральный директор JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джейми Димон также утверждают, что, хотя каждое отдельное учреждение, несомненно, более безопасными из-за ограничений капитала, налагаемых Доддом-Фрэнком, эти ограничения приводят к более неликвидному рынку в целом. Отсутствие ликвидности может быть особенно сильным на рынке облигаций, где все ценные бумаги не являются маркой на рынке, и многие облигации не имеют постоянного предложения покупателей и продавцов.

Более высокие требования к резервам под кредитными банками Dodd-Frank должны удерживать более высокий процент от их активов наличными, что уменьшает сумму, которую они могут удерживать в товарных ценных бумагах. Фактически это ограничивает роль рынка облигаций, которую традиционно предпринимают банки. С банками, которые не могут играть роль маркет-мейкера, потенциальным покупателям будет труднее найти контрабандных продавцов, но, что более важно, потенциальным продавцам будет труднее найти встречных покупателей.

Критики считают, что этот акт в конечном итоге повредит экономическому росту. Если эта критика окажется верной, этот акт может повлиять на американцев в виде более высокой безработицы, более низкой заработной платы и более медленного роста благосостояния и уровня жизни. Между тем, это будет стоить денег, чтобы управлять всеми этими новыми агентствами и обеспечивать соблюдение всех этих новых правил - более 225 новых правил в целом по 11 федеральным агентствам, а точнее - и деньги будут поступать от налогоплательщиков.