Фондовый биржевой фонд WisdomTree Small Cap или ETF (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35. 22-0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) использует другой подход к инвестированию в акции с малой капитализацией. Этот ETF отслеживает индекс акций с малой капитализацией в Соединенных Штатах, взвешенный за счет прибыли компании от основной деятельности. Основной индекс, индекс прибыли WisdomTree Small Cap, является субиндексом индекса прибыли WisdomTree. Теория выбора весовых холдингов по доходам, а не по рыночной капитализации основана на том, что прибыль, а не рыночная капитализация, обеспечивают возврат инвестиций. Фонд инвестирует в несколько сотен мелких и микро-капитальных акций, при этом ни одна фирма не составляет более 1% от общего объема активов фонда. Среди его холдингов - Oasis Petroleum Inc., компания St. Joe, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings и The Ryland Group Inc.

Запасы малой капитализации привлекательны для инвесторов в первую очередь из-за их более высокого потенциала роста. Просто гораздо более вероятно, что цена акций в размере 10 долларов США, в отличие от акций в размере 500 долларов США, удвоится или утроится. Однако с более высоким потенциалом роста обычно возникает более высокий уровень риска снижения.

Акции с малой капитализацией определяются рыночной капитализацией. Акции с рыночной капитализацией в размере от 250 до 2 млрд. Долл. США квалифицируются как акции с малой капитализацией. Акции с рыночной капитализацией менее 250 млн. Долл. США также могут упоминаться как акции с малой капитализацией, но более точно определены как акции с запасом микрозаполнения.
Меньшие фирмы часто недооцениваются и, следовательно, недооценены, что делает их потенциально привлекательными для инвесторов и инвесторов.

Компании с малой капитализацией из-за относительно низкого уровня капитала по сравнению с более крупными фирмами и потому, что они обычно не имеют такого же уровня доступа к финансированию, что и крупные фирмы, считаются более рискованными чем крупные компании. Они, как правило, более уязвимы к рыночным или экономическим спадам. Запасы с малой капитализацией также имеют тенденцию к большей волатильности.

Поскольку компании с малой капитализацией, как правило, имеют менее развитую историю и показатели рынка, инвесторам их может быть сложнее оценить. Как правило, гораздо менее доступный материал написан рыночными аналитиками по компаниям с малой капитализацией. Большинство аналитиков, если они не имеют особой специальности в отношении акций с малой капитализацией, склонны уделять больше внимания запасам крупной капитализации.

Поскольку индивидуальный анализ запаса малой капитализации может быть сложным, многие инвесторы рассматривают использование ETF с фокусом с малой капитализацией, чтобы получить доступ к выбору акций с малой капитализацией.

Характеристики

В этом выпуске WisdomTree ETF, выпущенном в 2007 году, содержится более 400 миллионов долларов активов под управлением или AUM. При среднем ежедневном объеме торгов около 10 000 акций он не так ликвиден, как многие другие фонды, но все еще имеет достаточную ликвидность для долгосрочных инвесторов. Коэффициент расходов фонда составляет 0,38%, и он дает дивидендную доходность 1,16%.

Пятилетний годовой доход фонда составляет 15,5%. Средневзвешенная рыночная капитализация акций в портфеле фонда составляет 1 доллар США. 1000000000. Средневзвешенное отношение цены к книге или отношение P / B составляют 1. 77. Малые и малые капитальные запасы фонда хорошо диверсифицированы в более чем 10 секторах рынка, причем наибольшая концентрация составляет 25% в финансовых показателях и 17% - в циклических потребителях и еще 17% запасов в промышленных запасах.

Пригодность и рекомендации

Фонд «Малый капитал капиталовложений» WisdomTree идеально подходит для инвесторов, стремящихся получить доступ к широкому выбору акций с малой капитализацией и микрозаполнениями из основных секторов рынка и которые согласны с позицией фонда взвешивания портфельных холдингов, основанных на прибыли, а не на рыночной капитализации.

Кроме того, фонд подходит для роста или спекулятивных инвесторов, которые чувствуют себя комфортно с относительно высоким уровнем риска. Это не подходит для консервативных, не склонных к риску инвесторов. Относительно низкое соотношение P / B фонда от 1,77 может также сделать его привлекательным для оценки инвесторов. Его низкий дивидендный доход чуть более 1% не делает его основным выбором для инвесторов, ориентированных на доход.

Средняя бета 1. 05 показывает, что фонд подвержен незначительно повышенной средней волатильности; однако следует отметить, что бета-версия фонда равна 0. 99, что указывает на то, что большая часть избыточной волатильности фонда находится на верхнем уровне.