Сырая нефть iPath S & P GSCI (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) на GS Crude Oil Ret Ser A6. +4. 39% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) является биржевой нотой (ETN), выпущенной Barclays Bank PLC. Barclays использует средства от OIL для инвестирования в фьючерсные контракты на сырую нефть West Texas Intermediate для отслеживания эффективности индекса полной прибыли сырой нефти S & P GSCI, который представляет собой один из индексов, взвешенных по производительности в семействе S & P GSCI. Фонд получил пятилетний доход -16. 5% из-за значительного снижения цен на нефть.

Фьючерсные контракты на сырую нефть WTI торгуются на Nymex. Barclays обещает инвесторам выплатить основную сумму по ETN плюс или минус доход, полученный в результате изменений в базовом фонде, за вычетом годовых расходов, понесенных для управления фондом. ETN похожи на общие долговые обязательства; однако инвесторам не выплачивается проценты. Инвесторы в ETN, такие как OIL, пользуются выгодным налоговым статусом, поскольку прибыль от прироста капитала облагается налогом по ставке долгосрочного прироста капитала только при продаже акций ETN.

Инвесторы, которые хотят инвестировать в OIL, должны уделять особое внимание глобальным изменениям спроса и предложения на нефть. Цена на нефть показала значительную волатильность с 2014 года по 2015 год. Усиление поставок из Северной Америки более чем компенсировало сокращение производства на Ближнем Востоке. Спрос оставался довольно надежным в Соединенных Штатах и ​​Китае, тогда как экономические проблемы в Европе замедлили спрос на нефть.

Сторона поставки масла особенно чувствительна к неопределенности на Ближнем Востоке. Такие вопросы, как военные конфликты, международные торговые санкции и терроризм, вероятно, приведут к существенному изменению цен на нефть.

Характеристики

OIL удалось воспользоваться изменениями в ценах на нефть. ETN инвестирует в контракты WTI, срок действия которых истекает через месяц, и использует за пять дней до истечения срока действия контрактов, чтобы свернуть их, купив контракты на следующий месяц. У ETN коэффициент расходов равен 0,75%, что сопоставимо с другими товарными фондами. OIL раскрыла в своем проспекте, что указанный коэффициент расходов зависит от будущих изменений в деятельности фонда и может увеличиться.

Инвесторы, которые хотят приобрести акции iPath S & P GSCI Crude Oil ETN, могут сделать это на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) через своих брокеров, заплатив соответствующую комиссию брокера.

Пригодность и рекомендация

Нефть не отслеживает спотовые цены на нефть. Фонд приближается к изменениям цен на сырую нефть, инвестируя в одномесячные фьючерсные контракты на сырую нефть WTI.Несмотря на то, что фьючерсные контракты тесно связаны с ценой на нефть в краткосрочной перспективе, производительность между фьючерсами и спот-ценой может существенно отличаться из-за разницы в форме кривой фьючерсов с течением времени.

OIL представляет собой обязательство, которое не обеспечено обеспечением и поддерживается банком Barclays, получившим рейтинг A2 от Moody's и A- от Standard & Poor's по состоянию на июль 2015 года. Согласно современной теории портфеля (MPT), фонд наиболее подходит для торговли и спекуляции на изменения цен на нефть.
В связи со значительным снижением цен на нефть в 2014 и 2015 годах фонд генерировал -13. 3% с момента создания, -16. 7% прибыли за последние пять лет и -46. 7% за последний год. Поскольку фонд инвестирует в фьючерсные контракты на единый товар, OIL в течение последних пяти лет сильно колебалась. В частности, его условное пятилетнее стандартное отклонение составило 29,6% по сравнению с 16% для индекса S & P 500. Фонд имел пятилетний R-квадрат 0,57 и пятилетнюю бета-версию 1. 32 по сравнению с индексом Morningstar Long-Only Commodity TR.

ETath S & P GSCI Crude Oil ETN может быть наиболее подходящим для инвесторов, которые считают, что цена на нефть может увеличиться в краткосрочной или промежуточной перспективе. Поскольку фонд не диверсифицирован и инвестирует в единый товар, инвесторы должны учитывать незначительную сумму своего портфеля для инвестирования в НЕФТЬ.