Акции SPDR Gold ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает цену золотые слитки на внебиржевом рынке (OTC). Доверие, которое является спонсором фонда, содержит физический золотой слиток, а также наличные деньги. Золото - товар из драгоценных металлов. Многие инвесторы хотят удерживать физическое золото в качестве хеджирования от общего снижения экономических условий, а также от инфляции. Некоторые могут использовать его в качестве метода диверсификации портфеля.

Расходы на покупку золота, его страхование и хранение могут быть существенными для индивидуальных инвесторов. Фонд предоставляет более дешевый метод покупки и хранения золота. Акции в биржевом фонде (ETF) очень ликвидны. Легко покупать и продавать акции в течение торгового дня по преобладающей рыночной цене. Структура фонда позволяет создавать и погашать корзины базового актива, как того требует рыночный спрос. Каждая акция составляет одну десятую унции цены золота. Однако инвесторы не должны рассчитывать конвертировать свои акции в физическое золото.

Как это отслеживает его

Фонд отслеживает цену золота, удерживая золотые слитки в доверии. Золотой слиток хранится в виде лондонских лотов Gold Delivery 400 унций, находящихся в выделенном аккаунте. Физическое золото хранится хранителем в хранилище в Лондоне или в хранилищах других суб-хранителей.

У фонда ежегодная ошибка отслеживания составляет около 0,93%. Ошибка отслеживания - разница между ценой ETF и базовой ценой пятна для золота. Это обусловлено главным образом расходами на управление фондом, транзакционными издержками и наличием у фонда каких-либо денежных средств. Трудно избежать ошибки отслеживания. Похоже, что ошибка отслеживания GLD необоснованна, так как любой фонд, отслеживающий эталон, может страдать от этого.

Акции покупаются из траста для фонда в корзинах в 100 000 акций. Доверие выдает эти доли в корзинах уполномоченным участникам, обычно крупным финансовым учреждениям, на постоянной основе. Корзины предлагаются по стоимости чистых активов (NAV) по цене в тот день, когда заказ на создание корзины принимается доверительным управляющим. Эти акции затем продаются публике по преобладающей рыночной цене на золото и ETF. Фонд владеет значительным количеством физического золота. В конце 2014 года было проведено 22. 9 миллионов унций золота с рыночной стоимостью около 27 миллиардов долларов.

Менеджмент

Спонсором ETF является World Gold Trust Services. Маркетинговым агентом является State Street Global Markets. Попечителем является обслуживание BNY Mellon Asset. Хранителем физического золота является банк HSBC. SPDR выпускает ряд популярных ETF, из фондов, которые отслеживают основные фондовые индексы для ETF с фиксированным доходом.Это, скорее всего, самая заметная компания в пространстве ETF.

Характеристики

У фонда коэффициент расходов 0,4%. Хотя это не является возмутительным ни по какой причине, существуют и другие золотые ETF с более низкими коэффициентами расходов. Например, у iShares Gold Trust коэффициент расходов составляет 0,15%. Тем не менее, GLD имеет ежедневный объем около 5,5 миллионов против 2,3 миллиона для iShares Gold Trust.

Для большинства инвесторов разница в соотношении расходов, вероятно, будет минимальной в их нижней строке. Колебания в спотовой цене золота окажут гораздо большее влияние на доходность.

Инвесторы могут покупать акции фонда через любого брокера. Они торгуют на бирже NYSE Arca. Некоторые брокеры могут позволить инвесторам торговать акциями без каких-либо комиссий. GLD стал первым ETF для отслеживания цены на золото и начал торговаться в 2004 году.

Пригодность и рекомендации

Инвесторы могли использовать GLD, чтобы размышлять о цене на золото. Гораздо проще покупать и продавать акции ETF, чем покупать и торговать физическим золотом. Акции GLD гораздо более доступны для большинства инвесторов по сравнению с контрактами на фьючерсы на золото. Контракты на фьючерсы на золото связаны с существенным рычагом, который может усиливать как прибыль, так и убытки.

Другой целью GLD может быть диверсификация портфеля. В соответствии с принципами современной теории портфеля инвесторы могут снизить уровень риска для портфеля путем диверсификации активов в портфеле. У фонда есть бета-версия около 0. 3 с месячной волатильностью около 0. 86%. Он менее волатилен, чем общий рынок, и не обязательно следует движению рынка. Таким образом, фонд может быть хорошим способом диверсификации холдингов с акциями и другими видами активов.

Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны при осуществлении долгосрочных инвестиций в фонд. Служба внутренних доходов (IRS) определила, что GLD считается коллекционным. Любая прибыль облагается налогом по гораздо более высокой ставке в 28% по сравнению с нормальным долгосрочным коэффициентом прироста капитала в размере 15%. Эта налоговая морщинка застала многих инвесторов. Есть два способа обойти это: выйдите из любой позиции в течение года или держите акции в ИРА или другой отложенной на пенсии учетной записи для выхода на пенсию.

Как клиенты финансового консультанта могут использовать этот ETF

Многие инвесторы опасаются потенциальных падений на более крупном фондовом рынке. Они могут видеть золото как привлекательный физический актив. Фонд - это простой способ владеть интересом к физическому активу без рисков и затрат на владение реальным золотым слитком. Фонд также может служить простым способом диверсификации портфеля с использованием товара из драгоценных металлов. Исторически сложилось так, что золото сохраняло свою ценность во времена финансовой нестабильности, поскольку оно не коррелировало с фондовыми рынками.

Основные конкуренты и альтернативы

Есть еще несколько ETF, которые также отслеживают цену золота. Кроме того, существуют ETF с залоговыми активами, а также ETF, которые отслеживают золотодобытчиков. Вышеупомянутый iShares Gold Trust отслеживает металл с более низким коэффициентом расхода. Существует также физический Swiss Gold Shares ETF, который имеет аналогичный коэффициент расходов около 0.39%, но только около 833 млн. Долл. США находятся под управлением (AUM). GLD на сегодняшний день является самым популярным и наиболее ликвидным из золотых ETF.