Акции SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), ETF, запущенный SPDR State Street Global Advisors 18 ноября 2004 года насчитывает 32 доллара США. 6 миллиардов в лондонских слитках золота в 400 унций, проведенных в выделенном трастовом аккаунте, спонсированном World Gold Trust Services. Фонд приобретает акции у треста в корзинах в 100 000 акций, которые затем выдаются уполномоченным финансовым учреждениям. В свою очередь, учреждения продают акции общественности по преобладающей рыночной цене на золото и ЕФО.

Обзор

Фонд стремится к повторному исполнению цены золотых слитков, за вычетом расходов на деятельность фонда. Золотые слитки закрылись на уровне $ 1 236. 25 за унцию 30 марта 2016 года, в течение которых коэффициент расходов фонда составлял 0,40%, что несколько ниже среднего коэффициента расходов категории 0,49%. Каждая купленная акция составляет одну десятую унции. Поскольку акции ETF являются ликвидными и их легко покупают и продают в течение торгового дня, они представляют собой недорогой и простой способ для отдельных инвесторов диверсифицировать свои портфели и получить доступ к сектору драгоценных металлов. В отсутствие золотых ETF инвесторы должны были бы напрямую покупать золотые слитки и брать на себя дополнительные расходы на страхование и хранение.

Пригодность

Фонд является чистой игрой на золотом секторе и может также служить хеджем волатильности на финансовых рынках. Золото исторически считается безопасным районом стоимости, поэтому фонд может быть подходящей инвестицией для всех типов инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели и получить доступ к сфере драгоценных металлов. Однако инвестиции в любые товары влекут за собой значительный риск.

Фонд менее волатилен, чем общий рынок, и обычно не отслеживает движение рынка, поэтому золото сохраняет свою ценность во времена финансового кризиса. Например, во время финансового кризиса 2008-2009 годов цена на золото не упала вместе с рынком. Фактически, в 2011 году он вырос до рекордного уровня в 1 921 долл. США за унцию. Важно отметить, что Служба внутренних доходов (IRS) считала золото коллекционным, и, следовательно, любая прибыль, полученная от продажи этого Акции ETF будут облагаться налогом по ставке выше 28% ставки налога на прирост капитала по сравнению с текущей долгосрочной ставкой прироста капитала в размере 15%.

Производительность

Как уже упоминалось выше, цена золота существенно опережала общий рынок с 2008 по 2011 год. Акции SPDR Gold продемонстрировали одинаково отличные результаты за этот период с прибылью 4. 96, 23. 99, 29. 27 и 9. 57% за каждый год, соответственно. Тем не менее, фонд в последнее время оказался неэффективным, с возвратом в декабре.31, 2015 года для трехлетнего и пятилетнего периодов продолжительностью от -10 лет. 67, -14. 45 и -6. 06%, соответственно. С начала года до 30 марта 2016 года фонд увеличился на 13,8%, опередив общий доход рынка.

Кто инвестируется в акции SPDR Gold?

Институциональная собственность составляет 25. 0% акций, находящихся в обращении, и 75. 0% акционеров - это в первую очередь индивидуальные инвесторы. Пять крупнейших институциональных держателей - BlackRock Advisors LLC с 13. 0% от общего количества акций, Paulson & Co. Inc. с 2. 68%, Форекс Research & Management LP с 2. 56%, Kasikorn Asset Management Co. Ltd. с 2. 20% и Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC с 2,16%. Следует отметить, что BlackRock увеличил свои запасы на 202% в последние месяцы и, таким образом, стал институциональным акционером номер один по состоянию на 29 февраля 2016 года. В целом, за восемь кварталов, закончившихся 31 декабря 2015 года, 259 учреждений были покупая ETF и 380 учреждений, продавали его за чистое сокращение на 8 миллионов в общем количестве акций. За тот же период 94 учреждения полностью распродали ЕФО. Это предвзятое отношение к продаже соответствует низкой цене золота в 2014 и 2015 годах.