Существует очень мало свидетельств того, что Хетти Грин была хорошей женщиной. Она была печально известной скрягой, которая зажимала копейки, пока она не закричала. Она жила в нескольких квартирах вокруг Нью-Йорка и часто ездила во избежание сборщиков налогов. По ее словам, ее личная гигиена оставляет желать лучшего. Она спала с пистолетом рядом с ней и, как говорят, когда-то вытащила его на железнодорожном магнате по поводу деловой сделки. Она подделала копию воли своей тети в попытке собрать наследство, которое, по ее мнению, должно было быть ей. Однако, несмотря на ее многочисленные недостатки, Хетти Грин была блестящим инвестором и самой богатой женщиной в мире, когда она умерла.

Инвесторам было бы разумно подражать подходу к рынкам, которые Хетти Грин использовал для роста своего состояния. Она превратила наследство в размере около 1 миллиона долларов, а доход от доверия в размере 5 миллионов долларов ее отец оставил ее и превратил ее в примерно 100 миллионов долларов, когда она скончалась. Известная как «Ведьма Уолл-стрит» за ее скупые способы и простые черные платья, она была крупным игроком на фондовом рынке и инвестировала значительные средства в недвижимость, железные дороги, ипотечные кредиты и акции. Несколько раз она была кредитором последней инстанции в город Нью-Йорк во время финансовых кризисов в конце 1800-х и начале 1900-х годов. (Для родственного чтения см. Hetty Green: Ведьма Уолл-стрит .)

Покупатель последнего курорта

Hetty Green не был дневным трейдером акций. Она не участвовала в знаменитых торговых схемах и проводила рейды, которые были обычной практикой в ​​первые дни Уолл-стрит. Она не спекулировала товарами и не пыталась углубить рынки. Она держала на наличных деньгах и купила акции и недвижимость, когда рынки рушились и продавались годами позже, когда они восстановились. Когда ее когда-то спрашивали о секрете ее успеха в инвестировании, она просто отвечала: «Когда я вижу что-то, дешевое, потому что никто этого не хочет, я покупаю много и убираю. Затем, когда придет время, они должны выследить меня и заплатить мне хорошую цену за мои запасы. «

Уоррен и Чарли узнали из хетти

Сравните это со средним инвестором сегодня, который считает, что он должен быть полностью инвестирован во все времена и имеет выраженную тенденцию покупать акции с хитами вблизи максимумов. Более чем когда-либо, с процентными ставками на долгосрочные минимумы, наличные деньги считаются грязным словом, а советники всегда поощряют все инвестиции. Если это такой хороший совет, то задается вопросом, почему Уоррен Баффет недавно сказал в CNBC, что он не будет опускаться ниже 20% наличных денег в портфеле Berkshire Hathaway (BRK. A). Его партнер Чарли Мангер однажды сказал: «Требуется персонаж, чтобы сидеть там со всеми этими деньгами и ничего не делать. Я не добрался до места, где я нахожусь после посредственных возможностей.»(Более подробно см .: Уоррен Баффет: Дорога к богатству .)

Тщательное изучение инвестиционного опыта Беркшира Хэтэуэй показывает, что оба этих человека восприняли слова Хетти Грина близко к сердцу. Когда рынки паникуют, как это было в 2009 году, и назад в бюджете интернет-пузыря в 2001-2003 годах, у Berkshire были наличные деньги, и он был восторженным покупателем качественных акций по выгодным ценам. Фортуны рождаются на плохих рынках, а те, у кого есть наличные деньги, могут воспользоваться преимуществами. Те, кто вступил в медвежий рынок, полностью инвестировали, будут иметь только большие потери, в то время как те, у кого накопились наличные деньги, будут богаты.

Наличные деньги в катастрофе

Больше нам следует выслушать Hetty Green и сохранить хотя бы некоторые наличные деньги, чтобы воспользоваться преимуществами снижения рынка. Никто не может предсказать, когда и почему может произойти крушение или крутая коррекция, но мы знаем, что время от времени акции резко сократятся. В панике 1907 года Хетти Джин сделала огромные деньги, потому что, как она позже описала это: «Когда наступил крах, у меня были деньги, и я был одним из немногих, кто действительно имел это. У других были свои ценные бумаги и их ценности. У меня были деньги, и они приходили ко мне в толпу. «Денежные средства могут быть краткосрочными в краткосрочной перспективе, но это инструмент для создания состояния, когда рынок неизбежно падает. (Более подробно см .: 5 самых влиятельных банкиров всех времен .)

Итог

Индивидуальные инвесторы могли бы хорошо инвестировать, как Hetty Green, сохраняя наличные деньги, чтобы воспользоваться преимуществами крутой рынок и снижение сектора.