a:

EBITDA - это акроним, который означает прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации. Чтобы достичь EBITDA, вы начинаете с EBIT (операционный доход) и добавляете неденежные платежи и амортизационные отчисления.

Зачем использовать EBITDA?

Показатель EBITDA - это общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) рентабельности. Но он обычно используется в финансовом анализе, потому что он лучше измеряет доходность текущего производства бизнеса, а не просто использует прибыль, которая будет включать в себя многие неработающие элементы. Начиная с EBIT, вы включаете только фактические операции бизнеса. И почему исключают проценты и налоги? Потому что, рассуждение идет, интерес не свойственен операциям компании; это результат структуры капитала, которая отражает выбор управления финансами. Аналогичным образом, налоги считаются неработоспособными, поскольку на них также могут влиять варианты учета и управленческие решения.

В качестве примера: скажем, вы запустили стенд для лимонада, и вы нашли 50 долларов на земле (предположительно, упал на заказ). Эти 50 долларов должны быть включены в ваш чистый доход, но никто не будет утверждать, что поиск потерянных денег является частью обычной деятельности лимонадного бизнеса. Финансирование лимонного стенда с долевым участием или задолженностью (что приводит к процентным платежам) или откладывание налогов (по рекомендации вашего бухгалтера) не влияет на фактическую стоимость лимонов или сахара, которые являются неотъемлемыми производственными расходами, или сколько чашек напитка вы продаете , что является ключевой операцией бизнеса. Удаляя «произвольные» решения, вы можете лучше сравнивать яблоки и яблоки с аналогичными предприятиями и лучше понимать их действия.

Маржа EBITDA - это показатель EBITDA, деленный на общий доход. Эта маржа отражает процент каждого доллара дохода, который остается в результате основных операций. Вычисление этого в Excel просто:

После импорта исторических данных и прогнозов и будущих периодов вы создаете до EBITDA:

1. Возьмите EBIT из отчета о прибылях и убытках, который является позицией GAAP.
2. Найти износ и амортизацию по отчету о движении денежных средств.
3. Добавьте их вместе, чтобы получить EBITDA.
4. Рассчитать показатель EBITDA этого периода, деленный на этот период, для достижения рентабельности по EBITDA.
5. В течение прогнозируемых периодов вы можете получить будущую амортизацию и амортизацию (D & A), взяв исторический D & A, разделив его на исторический доход и применив это соотношение вперед. Это говорит о том, что общие капитальные затраты (капитальные затраты) и нематериальные затраты имеют отношение к совокупному доходу и что вы ожидаете, что отношения будут оставаться неизменными в прогнозируемые периоды.
6. Для прогнозируемой выручки вы можете применить некоторые темпы роста, как правило, используя консенсусные оценки в качестве отправной точки.
7. Используйте шаги, показанные в таблице ниже для других прогнозируемых ячеек.

Вывод:

Показатель EBITDA лучше всего используется в качестве сравнительного показателя для анализа эффективности бизнеса по сравнению с другими компаниями в той же отрасли с аналогичными бизнес-моделями. Сила этого подхода - лучшее сравнение яблок с яблоками. Слабость заключается в том, что он занижает последствия, которые имеет структура капитала и расходы на капиталовложения для бизнеса.