a:

Сравнительно просто и просто вычислить свободный или операционный денежный поток в Microsoft Excel; каждому нужно всего несколько записей данных ячейки и короткая формула. Вычисление дисконтированного денежного потока (DCF) является немного более привлекательным и требует определенных функций для расчета текущей и будущей стоимости активов.

Операционный денежный поток

Операционный денежный поток, отслеживающий чистый денежный поток от бизнес-операций, можно найти в отчете о движении денежных средств компании. В Excel добавьте значение в разные ячейки для каждого способа получения дохода от операций (например, денежных поступлений) и вычитания их суммы из суммы чистых денежных потоков (например, заработной платы или материала).

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток (FCF) рассчитывается как прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), умноженная на (1 - налоговая ставка), плюс амортизация и амортизация и меньшие капитальные затраты. Все эти цифры можно найти в финансовой отчетности компании.

Альтернативным методом расчета FCF является вычитание всех капитальных затрат из операционного денежного потока сверху.

Дисконтированный денежный поток

Чтобы найти DCF компании, вы должны сначала найти нормальные денежные потоки и ее учетную ставку. Денежные потоки могут быть такими же, как и FCF сверху, или любым потоком, из которого может быть выплачен гипотетический инвестор (дивиденды, погашения, проценты). Ставка дисконтирования должна быть равна требуемой норме прибыли гипотетического инвестора.

Модели DCF обычно охватывают пять или более лет, поэтому вам необходимо годовое движение денежных средств не менее пяти лет. Они должны вводиться отдельно в разные ячейки и умножаться на учетную ставку. Это возвращает коэффициент дисконтирования за каждый год по ставке 1 + скидка * (лет от настоящего). Разделите годовой денежный поток на коэффициент дисконтирования, чтобы найти DCF компании.

Например, компания с денежными потоками, равная 100 долларам США, и дисконтная ставка 10% имеет коэффициент дисконтирования 1,1 и DCF в размере 90 долларов США. 91 за первый год.