a:

Чтобы иметь дисциплинированный подход, используя «стиль перебалансирования», вы должны сначала настроить определенную модель, которая задает цель проценты распределения активов для каждого класса активов или ценных бумаг, для которых вы хотите инвестировать средства. В нашем примере давайте предположим, что вы хотите иметь 60% своих денег в акциях (более агрессивные инвестиции) и 40% в виде фиксированного дохода (считаются консервативными инвестициями). Вы решили распределить эти классы активов следующим образом:

30% в акциях США
20% в международных акциях
10% на развивающихся рынках
20% в американских облигациях (краткосрочные)
20% в международных Облигации (краткосрочные)

Теперь, когда вы определили распределение своих активов, сложная часть закончилась. С этого момента перебалансировка проста, так как вам просто нужно установить приемлемую дисперсию распределения распределения для всего портфеля или каждого класса активов отдельно. Для балансировки существует четыре общих структуры дисперсии:

1. Фиксированный процент перераспределения Для всех классов активов используется предопределенная фиксированная дисперсия (в процентах). Например, может применяться дисперсия (+) / (-) 3%. Итак, если акции U. S. имеют положительный доход до 33%, то вы перебалансируете класс активов. Если процент снизится до 27%, вы добавите класс активов из другого места, продав ценные бумаги с повышенным весом.
   

2. Указанный процент перераспределения В этом случае вы можете назначить более высокую дисперсию для более крупных классов активов и меньшую дисперсию для меньших. Например, (+) (-) 5% для более крупных классов активов и только (+) (-) 2. 5% для меньших классов. Когда веса движутся за пределы желаемой дисперсии, для достижения целевых ассигнований выполняются правильные сделки.
   

3. Плоский доллар Вы можете использовать плоский долларовый ориентир, например $ 5 000, вместо того, чтобы назначать процент. Когда класс активов растет после этой суммы, вы перебалансируете и инвестируете средства в другое место. Если значение падает ниже целевой суммы, для инвестиций необходимо выделить больше средств.
   

4. Пропорциональный метод Здесь вы можете выбрать фиксированный процент, скажем, 20%, который будет применяться к каждому классу активов индивидуально. Таким образом, американские акции будут перебалансированы с изменением (+) или (-) 6% (20% от 30), развивающимися рынками на уровне (+) или (-) 2% (20% из 10) и т. Д. … < Ребалансирование - важная стратегия поддержания дисциплинированного подхода к инвестированию.Предоставление определенному активу или классу активов слишком большого или небольшого размера в вашем портфеле может повлиять на общий риск, производительность и весовые коэффициенты, которые отличаются от первоначальной инвестиционной стратегии. (Для советов по балансированию портфеля см.

Ребалансирование вашего портфеля, чтобы оставаться на пути .) На этот вопрос ответил Стивен Меркель