Пассивная инвестиционная стратегия включает в себя инвестиции в различные классы и сектора активов и принятие их прибыли, не пытаясь генерировать избыточный доход или «альфа», что является целью активного инвестирования. Таким образом, пассивная стратегия избегает попытки определить недооцененные ценные бумаги или время на рынке; скорее, это связано с инвестированием в ценные бумаги, которые отслеживают различные рыночные индексы и контрольные показатели.

Стратегия покупки и удержания - это принципиальная пассивная инвестиционная стратегия и предполагает хранение ценных бумаг в течение длительных периодов времени, которые могут охватывать десятилетия. Это позволяет долгосрочному инвестору с бай-и-холдом преодолевать приступы волатильности рынка, которые иногда могут быть достаточно серьезными, чтобы напугать самых опытных инвесторов. Например, S & P 500 упал на 55% за период чуть более 18 месяцев с ноября 2007 года до первой недели марта 2009 года во время глобального кредитного кризиса. Он также упал почти на 48% в течение 2½-летней «технической катастрофы», которая началась в марте 2000 года. Однако, несмотря на эти массивные корректировки и другие серьезные рынки медведей в 1970-х и 1980-х годах, S & P 500 ежегодно увеличивала доходность 12,1% 40-летний период с 1975 года по середину 2015 года.

Итак, как создать пассивную стратегию покупки и удержания? Биржевые фонды (ETF) являются идеальным инструментом для такой стратегии из-за их ликвидности, тщательного отслеживания индексов и контрольных показателей, низкой платы за управление и широкого спектра доступных ETF. Ниже мы расскажем о шагах, связанных с созданием пассивной стратегии покупки и удержания.

1. Оцените свои инвестиционные цели, горизонт и терпимость к риску : Вам нужен доступ к вашим инвестиционным фондам через год, чтобы купить дом? Или вы намерены немного откупоривать немного на регулярной основе, чтобы создать яйцо для отложенного гнезда? Ваши инвестиционные цели, горизонт и терпимость к риску определяются многими факторами, включая стадию жизненного цикла, ваш аппетит к риску, предпочтение росту и сохранению капитала и т. Д. Предположим, вы являетесь инвестором в США в возрасте 35 лет, который заинтересована в создании долгосрочного пенсионного портфеля. Ваши цели - рост и доход, а ваш аппетит к риску умеренный.
2. Определите распределение активов и классы активов : распределение активов относится к доле акций, облигаций и денежных средств в портфеле. Предположим, вы идете с 70% акций и 30% облигаций. Чтобы построить хорошо диверсифицированный портфель с хорошим потенциалом роста, вы принимаете решение по следующим классам активов: 30% акций с крупной капитализацией в США, 15% акций малой капитализации в США, 15% международных акций, 10% доверительных инвестиций в недвижимость ( REIT), плюс 15% US Treasuries и 15% корпоративных облигаций США.
3. Выделите свой инвестиционный капитал выбранным классам активов : Преимущество ETF заключается в том, что вы можете построить вышеуказанный портфель независимо от объема инвестиционного капитала, который у вас есть, будь то $ 5 000 или $ 50 000 или $ 500 , 000.Предполагая, что ваш первоначальный инвестиционный капитал составляет 50 000 долларов США, все, что вам нужно сделать, это выбрать один из многих ETF, которые следуют вашему указанному индексу или эталону, например, SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) для крупнокускового компонента США и ETF, который отслеживает индекс Russell 2000 для небольшого компонента США. Поэтому вы бы выделили $ 15 000 для SPY ETF, $ 7, 500 для Russell 2000 ETF и так далее.
4. Ежегодно инвестировать и ребалансировать : поскольку вы хотите иметь достаточный объем средств в желаемый пенсионный возраст 65 лет, вы добавляете $ 2 000 к своему портфелю в конце каждого календарного квартала, выделяя средства каждому класс активов в той же пропорции, что и в начале. В начале каждого года вы оцениваете распределение активов, поскольку сумма, выделенная для каждого класса активов, будет отклоняться от вашего целевого распределения в зависимости от относительной производительности классов активов. Затем вы перебалансируете портфель, чтобы привести его в соответствие с вашим целевым распределением. Например, если у Russell 2000 был отличный год, а малый размер компонента вашего портфеля в США вырос до 20%, вы бы обрезали свои доли в Russell 2000 ETF, чтобы довести распределение до 15% и перераспределить избыточные денежные средства для класса активов, чей вес в портфеле упал ниже вашего целевого распределения. Конечно, по мере взросления вы можете изменить распределение активов, чтобы привести его в соответствие с вашей новой степенью риска, инвестиционными целями и горизонтом.

Нижняя линия

Если ваш портфель может генерировать 8% годовых в общей доходности за 30-летний период, у вас будет пенсионный фонд в размере 1 доллара США. 4 миллиона в возрасте 65 лет (на основе первоначальных инвестиций в размере 50 000 долларов США и ежегодных взносов в размере 8 000 долларов США). Годовая доходность в размере 6% приведет к тому, что стоимость портфеля составит около 920 000 долларов США при выходе на пенсию. Пассивная стратегия покупки и удержания с использованием ETF является одним из наиболее эффективных способов построения такого портфеля, поскольку плата за управление большинством ETF обычно довольно низкая, а стратегия покупки и удержания приводит к значительно более низким транзакционным издержкам и налогам по сравнению с активным портфелем из-за отсутствия торговой активности.