Каким образом снижение цен на жилье влияет на банковский сектор?

Каким образом снижение цен на жилье влияет на банковский сектор?
a:

Когда цены на жилье падают, потребители более склонны дефолт по своим ипотечным кредитам, в результате чего банки теряют деньги. Кроме того, домашний капитал высыхает, что означает, что потребители имеют меньше средств для расходования средств, сбережений, инвестиций или погашения своих долгов. Иногда банки даже вынуждены закрывать.

Недавнее исследование бумов и бюстов региональной недвижимости в 1980-х и 1990-х годах показало, что банки в государствах, которые испытали значительное падение цен на жилье, также пострадали от высоких ставок по умолчанию по кредитам и, как следствие, низкой прибыли и высоких показателей отказов. Обычно, но не всегда, это снижение сопровождалось каким-то экономическим шоком, таким как падение цен на сырьевые товары или сокращение государственных расходов.

Снижение цен на жилье стало ускоряющим фактором финансового кризиса, потрясшего мир осенью 2008 года. Регламент, принятый в Соединенных Штатах, оказал давление на банковский сектор, чтобы позволить больше потребителей стать домовладельцами. По состоянию на 2007 год правила Департамента жилищного строительства и градостроительства (HUD) требовали, чтобы 55% кредитов, выданных Fannie Mae и Freddie Mac, отправлялись заемщикам либо на уровне медианного дохода, либо ниже среднего уровня доходов, и что почти половина этих кредитов поступает на низкооплачиваемые кредиты, заемщиков по доходу.

Начиная с 2004 года, Fannie Mae и Freddie Mac купили огромное количество ипотечных кредитов и ипотечных активов, характеризующихся сомнительными стандартами андеррайтинга, включая ипотечные кредиты Alt-A, которые поставлялись с высокими кредитными ценными бумагами или долговыми обязательствами, к доходам. При выдаче рискованных ипотечных кредитов они взимали огромные сборы и пользовались высокой прибылью. В то же время они использовали залоговое обеспечение от ипотечных ипотечных кредитов, чтобы закрепить частные ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS). Когда цены на жилье в США снизились, а количество просроченных кредитов, дефолтов и домовладений выросло, пузырь на рынке жилья, наконец, разразился.

В то же время снижение цен на жилье, как правило, было одним из ведущих индикаторов падения цен на акции в США. Цены на жилье в США достигли максимума в первом квартале 2006 года, но американский фондовый рынок продолжал расти до четвертого квартала 2007 года. Один-два удара падения на двух основных рынках активов США вызвали кризис ликвидности, который заморозил рынки межбанковских кредитов Глобус.

В подобном сценарии банки обычно уменьшают свои инвестиции и кредитование. Потребителям может оказаться труднее получить кредиты на покупку собственного капитала. Например, в У. К. изъятия капитала вложили дополнительные 14 миллиардов фунтов в экономику до финансового кризиса. Напротив, к концу 2008 года они составили отрицательные 8 миллиардов фунтов стерлингов.

Однако неясно, как потребители используют деньги, полученные из займов на собственный капитал.Некоторые исследования показывают, что до 60% извлеченного капитала используется для потребления, но другие исследования показывают, что деньги используются либо для инвестиций, либо для погашения долга.

Несмотря на то, что еще один резкий спад цен на жилье, безусловно, повлияет на банки в неблагоприятном положении, банки сегодня лучше капитализируются, и регулирующие органы пристально следят за этим сектором, пытаясь минимизировать ущерб, который может быть вызван крахом недвижимости рынок.