a:

Частное размещение - это распространенный метод привлечения капитала для бизнеса путем размещения акций. Частные размещения могут быть сделаны частными компаниями, желающими приобрести несколько избранных инвесторов или публично торгуемыми компаниями в качестве вторичного предложения акций. Когда публично торгуемая компания выпускает частное размещение, существующие акционеры часто выносят по крайней мере краткосрочные убытки от разводнения их акций. Тем не менее, акционеры могут видеть долгосрочную прибыль, если компания может эффективно инвестировать дополнительный капитал и в конечном итоге увеличить свои доходы и прибыльность.

Частное размещение - выпуск акций либо физическому лицу, либо юридическому лицу, либо небольшой группе инвесторов. Обычно инвесторы, занимающиеся вопросами частного размещения, являются институциональными инвесторами, такими как банки или пенсионные фонды, или частными лицами с высокой стоимостью. Для того чтобы индивидуальный инвестор мог участвовать в частном размещении, он должен быть аккредитованным инвестором, определенным в соответствии с положениями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это требование обычно выполняется за счет чистой стоимости свыше 1 млн. Долл. США или годового дохода свыше 200 000. Если компания, занимающаяся частным размещением, является частной компанией, то частное размещение не влияет на цены акций, поскольку нет ранее существовавших акций.

В публично торгуемой компании доля владения акциями, которую существующие акционеры имеют до размещения в частном порядке, разбавляется вторичной эмиссией дополнительных акций, поскольку это увеличивает общее количество акций в обращении. Степень разбавления пропорциональна размеру размещения частного размещения. Например, если было размещено 1 млн акций акций компании до размещения в частном размещении 100 000 акций, то частное размещение приведет к тому, что существующие акционеры будут иметь на 10% меньше доли участия в компании. Однако, если компания предложила дополнительно 1 млн. Акций через частное размещение, это снизит долю владения существующих акционеров на 50%.

Разведение акций обычно приводит к соответствующему снижению цены акций, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Эффект размещения частного размещения на цену акций аналогичен эффекту компании, производящей акции. Долгосрочный эффект на котировки акций гораздо менее определен и зависит от того, насколько эффективно компания использует дополнительный капитал, привлеченный от частного размещения. Важным фактором при определении долгосрочной цены акций является причина компании для частного размещения. Если бы компания оказалась на грани несостоятельности и сделала частное размещение в качестве средства избежания банкротства, это не послужило бы хорошим предзнаменованием для акционеров компании.

Однако, если мотивация частного размещения была обстоятельством, в котором компания увидела выдающуюся возможность для быстрого роста, которая просто потребовала дополнительного финансирования, то возможные дополнительные прибыли, полученные от расширения компании, могут значительно повысить ее цену на акции. Еще одна возможная мотивация для частного размещения может заключаться в том, что компания не может привлечь большое количество институциональных или розничных инвесторов, потому что рыночный сектор компании в настоящее время считается непривлекательным или потому, что аналитиков недостаточно, и, тем самым, публикует информацию о компании.