a:

Факторы, которые делают частные размещения рискованными инвестициями, включают потенциальную потерю капитала, возможность мошенничества, связанного с компанией, предлагающей ценные бумаги, отсутствие публичной информации о компании и неликвидность частные ценные бумаги. Частные размещения - это компании, предлагающие ценные бумаги в непубличных предложениях, которые не обязаны соответствовать требованиям регистрации федеральных законов о ценных бумагах. Большинство компаний, предлагающих частные размещения, полагаются на Положение D Закона о ценных бумагах 1933 года, чтобы требовать освобождения от требований регистрации.

Приоритетным риском, с которым сталкиваются инвесторы, является вероятность того, что они могут потерять все или часть своего капитала, инвестируя в частное размещение. Частные размещения могут рекламировать высокие показатели доходности в меморандуме о размещении, но также существует очень высокий риск потери капитала. Инвесторы в частных местах размещения должны обладать высокой степенью риска и быть в состоянии противостоять возможности потери капитала.

Другим существенным фактором риска является распространенность мошенничества в частных предложениях размещения. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA), агентство саморегулирования, которое оказывает помощь Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на финансовых рынках, обнаружило многочисленные случаи злоупотреблений в связи с мошенничеством и продажами, связанных с частными местами размещения. Согласно статистическим данным Североамериканской ассоциации администраторов ценных бумаг (NASAA), частные размещения генерируют наибольший объем принудительных действий со стороны регуляторов государственных ценных бумаг. Инвесторы, рассматривающие возможность инвестирования своего капитала в частное размещение, должны обеспечить, чтобы они проводили значительные исследования и должную осмотрительность, прежде чем совершать свои деньги.

Основным фактором, делающим частные размещения рискованными, является ограниченная информация о компании, выпускающей ценные бумаги. Кроме того, не было никаких нормативных проверок руководства компании. Финансовая информация компании не была проверена каким-либо регулирующим органом. Компании, предлагающие частные места размещения, часто не обязаны публично раскрывать финансовую информацию. Поэтому трудно установить точность финансовой информации, содержащейся в меморандуме о частном размещении. Никакое регулирующее агентство не пересмотрело предложение, чтобы определить, были ли сделаны адекватные раскрытия. У инвесторов нет почти объема публичной информации для обзора, как это было бы для публично торгуемой компании, что затрудняет принятие обоснованного решения.

Другим фактором, делающим частные размещения рискованным, является неликвидность ценных бумаг.Поскольку ценные бумаги не публично торгуются, инвесторы могут быть вынуждены удерживать ценные бумаги в течение длительного времени, если они не могут найти подходящего покупателя для ценных бумаг. Часто только аккредитованным инвесторам, определенным SEC, разрешается вкладывать средства в частные размещения. Аккредитованные инвесторы, как правило, являются физическими лицами с чистой стоимостью (за исключением основного места жительства), превышающими 1 млн. Долл. США, или лицами с валовым доходом не менее 200 000 долл. США за каждый из двух последних лет с ожиданием того, что уровень дохода будет продолжаться в текущем год. Эти требования для квалификации в качестве аккредитованного инвестора резко сокращают количество покупателей для частных ценных бумаг и затрудняют выход из этого типа инвестиций.