a:

Хотя точные числа сложно вычислить из-за изменений в измерениях и общего роста отрасли управления активами, хедж-фонды заняли значительную и растущую долю общего пространства.

Хедж-фонды являются важным компонентом альтернативного инвестиционного пространства. По словам Boston Consulting Group, доля альтернатив в глобальных активах под управлением выросла с 5% в 2003 году до 10% в 2013 году. В этот период глобальные активы под управлением также удвоились с 35 триллионов долларов до 68 триллионов долларов. По данным PwC Asset Management, доля альтернатив в совокупных активах выросла с 2. 5% в 2002 году до 6 4% в 2012 году. По оценкам фирмы, глобальные активы под управлением выросли с 34 триллионов долларов до 64 триллионов долларов.

Рост спроса на хедж-фонды и другие альтернативы частично подпитывается пенсионной отраслью. В совокупности пенсионные активы составляют 16% от общего объема активов под управлением хедж-фондов. Группа изучения J. P. Morgan Capital признала, что 200 крупнейших пенсионных фондов в США увеличили свои ассигнования хедж-фондов на 10% в период между 2013 и 2014 годами до 150 млрд. Долл. США. Они представляют собой значительные инвестиции: почти 90% пенсий выделяют более 25 миллионов долларов на каждый инвестиционный фонд хедж-фондов.

Существует несколько макроэкономических, нормативных и отраслевых тенденций, которые стимулируют интерес к альтернативным активам. Последние несколько лет характеризовались низкой доходностью по облигационным инструментам, которые, в свою очередь, подпитываются низкими процентными ставками. В таких условиях инвесторы, которые ищут более надежные источники прибыли, обратились к альтернативам, таким как хедж-фонды и развивающиеся рынки.

Регулирующие изменения после финансового кризиса также изменили интерес к хедж-фондам. Промышленность стала более прозрачной и более регулируемой, и эти изменения улучшили восприятие управления пространством. Одновременно, изменения в нормах, влияющие на крупные банки, также повлияли на количество игроков в альтернативном пространстве управления активами. Банки, сталкивающиеся с более высокими требованиями к капиталу и ограничениями на деятельность, сократили свое участие в альтернативах. Это дает возможность альтернативным менеджерам хедж-фондов привлекать долю на рынке.

По мере того, как крупные пенсионные менеджеры и другие учреждения становятся все более здоровыми, наблюдается сдвиг в рыночных предпочтениях. Инвесторы больше не хотят покупать простые инвестиционные продукты; вместо этого они выбирают более специализированные финансовые решения. Это инвестиционные предложения, которые могут решать или решать конкретную область. Хедж-фонды имеют хорошие возможности для предоставления таких услуг ниши, учитывая их относительно небольшой размер, гибкость и опыт в нетрадиционных предложениях.

Вместе эти тенденции способствовали существенному росту индустрии хедж-фондов, которая представляет основную массу альтернативных активов под управлением. Хотя экономические сдвиги подвержены неопределенности, аналитики ожидают, что доля активов хедж-фондов под управлением будет продолжать увеличиваться. PwC, например, проекты, в которых альтернативные менеджеры будут захватывать 13% из оцененных глобальных активов под управлением в 2020 году в размере 102 трлн. Долл. США.