Сегодня возможности не связаны географией. Инвестирование в иностранные акции означает проведение акций компаний, которые не только базируются в разных географических точках, но и обусловлены соответствующими факторами экономики. Таким образом, инвестиции в иностранные акции распространяют инвестиционный риск на международных рынках, которые отличаются от внутренней экономики.

Те, кто вкладывает деньги на международном рынке, получают прибыль от диверсификации и роста в других странах. Этот фактор особенно уместен, поскольку на рынке нет постоянного рынка, и во всем мире существует широкий спектр высокопроизводительных рынков. Хотя корреляция между фондовыми рынками во всем мире увеличилась с годами, существует разница в степени передвижения. (См. Чтение, см .: эффективна ли стратегия корреляции запаса?)

Как и большинство вещей, международное инвестирование имеет свою обратную сторону. При измерении с точки зрения волатильности иностранные запасы считаются более рискованными. Помимо того факта, что иностранные акции, как правило, испытывают резкие изменения в их рыночной стоимости, эти акции имеют другие риски, связанные с ними. Во-первых, это политический риск, который возникает из-за нестабильного правительства или военных действий в стране инвестиций. Второй фактор заключается в том, что большинство мировых рынков менее регулируются, чем развитые рынки, такие как в США, увеличивая риск манипулирования или мошенничества. Существует также риск из-за неадекватной достоверной информации о различных международных рынках, которая может ограничить точность движения инвестора. Даже в тех случаях, когда имеется достаточная информация, правильная интерпретация может быть сложной для внешнего инвестора. Наконец, существует валютный риск, который проистекает из возможных неблагоприятных движений против внутренней валюты. Однако движение валюты может также работать в пользу инвестора и способствовать увеличению прибыли. Помимо рисков, инвесторы должны рассчитать затраты, связанные с этим процессом. Обычно они представлены в виде сборов, комиссий и налогов.

В целом, иностранные запасы дают прекрасную возможность, учитывая преимущества географической диверсификации и подверженности многочисленным растущим экономикам. Большинство финансовых экспертов и консультантов считают иностранные акции здоровыми для портфеля инвестора и рекомендуют выделить 5-10 процентов для консервативных инвесторов максимум 25 процентов для агрессивных инвесторов.

Различные маршруты

Для инвесторов, которые хорошо понимают возможность и риск международного инвестирования, существует множество способов получить доступ к иностранным акциям. Ниже перечислены популярные способы торговли иностранными акциями:

1. Американская депозитарная расписка (ADR)

Американские депозитарные расписки, известные как ADR, хорошо работают как для инвесторов, так и для неамериканских компаний.ADR предлагают инвесторам удобный способ держать иностранные акции, а также предоставляют возможность неамериканским компаниям установить присутствие в США и даже привлечь капитал на фондовых рынках США. Крупнейшее в мире IPO, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), является примером китайского гиганта, собирающего капитал через IPO и торговли в США в качестве ADR.

АДР могут быть спонсированы или не определены и имеют три разных уровня, в зависимости от доступа иностранных компаний на рынки США, а также требований раскрытия и соблюдения. АДР уровня 1 не могут использоваться для привлечения капитала и торгуются только без рецепта. Хотя АДР уровня 2 и 3 уровня перечислены на установленной фондовой бирже (NYSE, AMEX или NASDAQ), для привлечения капитала могут использоваться только ADR уровня 3.

Чтобы приравнять свою цену в стране и стране-эмитенте, каждая ADR представляет собой базовые акции в другом соотношении, поскольку она может представлять собой долю (в случае дорогих акций), одну или несколько акций иностранного капитала , Например, каждая группа Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0,38% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) представляет 10 обыкновенных акций, в то время как японская Sony Corporation имеет 1: 1 (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Поскольку эти компании котируются, торгуются и размещаются как акции США, это удобный способ для среднего инвестора удерживать иностранные акции. Однако инвесторы должны узнать о сборах, взимаемых брокером-дилером. (Более подробно читайте: Основы американских депозитарных расписок.)

2. Глобальные депозитарные расписки

Глобальные депозитарные расписки или ГДР представляют собой категорию депозитарных расписок, таких как АДР. С ГДР депозитарный банк выпускает акции иностранных компаний на международных рынках (как правило, в Европе) и доступен для инвесторов как внутри США, так и за пределами США, предоставляя им возможность инвестировать в иностранные акции. В то же время эмитирующие компании получают доступ к мировым рынкам и инвесторам. В то время как ГДР в основном выражены в долларах США (иногда в евро или фунтах стерлингов), они, как правило, торгуются, очищаются и устанавливаются так же, как и внутренние акции. Лондонская и Люксембургская фондовые биржи являются наиболее распространенным направлением для перечисления ГДР. Кроме того, они также были зарегистрированы на биржах в Сингапуре, Франкфурте и Дубае. За исключением двух исключений, первый для неамериканских инвесторов (правило S) и второй для американских инвесторов, которые квалифицируются как квалифицированные институциональные покупатели (правило 144А), ГДР предлагаются институциональным инвесторам посредством частного предложения. (Подробнее см .: Инвестирование в иностранные акции: АДР и ГДР.)

3. Прямое инвестирование

Есть два способа, которыми инвесторы могут напрямую инвестировать в иностранные акции. Первый - открытие глобальной учетной записи с брокером в их родной стране, предоставляющим возможность покупать иностранные акции (например, Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab или Interactive Brokers в США), а другой - открыть счет с местным брокером в целевой стране, которая предлагает услуги международным инвесторам (например, торговая платформа Boom в Гонконге или OCBC Securities в Сингапуре, которые предоставляют доступ не только к местному рынку, но и к другим фондовым рынкам).

Инвесторы должны выбрать правильную торговую платформу на основе их стиля инвестирования и интереса в дополнение к таким факторам, как сборы, издержки и средства, предоставляемые брокерской фирмой. Однако прямой путь не подходит для маленьких или случайных инвесторов, поскольку система сложна, включая затраты, проблемы налогообложения, техническую поддержку, конверсии валют, исследования и многое другое. Учитывая все это, только активные и серьезные инвесторы должны заниматься этим процессом. Инвесторы также должны быть осторожны с любыми мошенническими брокерами, которые не зарегистрированы в регуляторе рынка в своей стране, например Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в США.

4. Взаимные фонды

Инвесторы, которые стремятся исследовать международные рынки без особых хлопот, могут предпочесть инвестировать в международные паевые инвестиционные фонды. Эти средства похожи на регулярные паевые инвестиционные фонды с точки зрения преимуществ, которые они предлагают и как они работают, за исключением того, что они содержат портфель иностранных акций, а не внутренние запасы. Эти средства поступают в различные вкусы с чем-то для всех, от агрессивных до консервативных инвесторов. Основными видами средств, которые вкладывают средства в иностранные фонды, являются глобальные фонды, международные фонды, фонды, зависящие от региона или страны, и международные фонды индексов. Как и другие международные инвестиции, эти средства, как правило, дороже, чем отечественные контрагенты. (Подробнее см. В: Почему инвестировать в международные фонды взаимного капитала?)

5. Биржевые фонды

Международные обменные фонды предлагают легкий и удобный способ для инвесторов получить доступ к внешним рынкам. Выбор правильных обменных фондов (ETF) для инвесторов проще, чем создание портфеля акций самостоятельно. Хотя единый ETF может предложить способ инвестирования в глобальном масштабе, существуют ETF, которые предлагают более концентрированные ставки, например, в конкретной стране. Существует широкий спектр международных ETF в различных категориях, таких как рыночная капитализация, географический регион, инвестиционный стиль и сектора. Известные ETF-ы выпускаются такими поставщиками, как iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree и Market Vectors. Инвесторы должны исследовать затраты, ликвидность, сборы, объем торгов, налогообложение и портфель, прежде чем покупать какие-либо международные ETF. (См. Чтение, см .: State Street Slashes ETF Fes.)

6. Многонациональные корпорации

Инвесторы, которым не нравится покупать иностранные акции напрямую и даже отличаются от ADR, или взаимные фонды могут искать отечественные компании, которые имеют большую часть своих продаж и прибыли за рубежом. Наиболее подходящими для этой цели компаниями были бы многонациональные корпорации (МНК). Для американского инвестора это могут быть акции MNC, такие как The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0,84% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), компании, которые генерируют большую часть своих доходов от глобальных операций.Этот подход больше похож на вход в заднюю дверь и не обеспечивает подлинной международной диверсификации.

Нижняя линия

Независимо от маршрута, выбранного для инвестирования в иностранные акции, инвесторы должны узнать о продукте, в который они вкладывают средства, которые могут быть запасами (в случае прямого инвестирования или ADR), международными паевыми инвестиционными фондами, или ETF. Кроме того, знания о политических и экономических условиях в стране инвестиций необходимы для понимания факторов, которые могут повлиять на доходность инвестиций. Инвесторы должны сосредоточиться на своих инвестиционных целях, затратах и ​​предполагаемых доходах, балансируя их с их терпимостью к риску.

Раскрытие информации: На момент написания статьи автор не владел акциями компаний, упомянутых в этой статье.