Варианты иностранной валюты являются относительно неизвестными в мире розничной валюты. Хотя некоторые брокеры предлагают эту альтернативу спот-трейдингу, большинство нет. К сожалению, это означает, что инвесторы упускают из виду. (Для праймера опций FX см. Начало работы с опциями Forex .)
Учебное пособие: Форекс-рынок

Варианты FX могут стать отличным способом диверсификации и даже хеджирования инвестором точечная позиция. Или они также могут использоваться для спекуляции на долгосрочных или краткосрочных рыночных взглядах, а не на торговле на валютном спотовом рынке.

Итак, как это делается?

Структурирование сделок с валютными опционами на самом деле очень похоже на то, что это делается в вариантах долевого участия. Отложив сложные модели и математику, давайте взглянем на некоторые базовые настройки параметров FX, которые используются как новичками, так и опытными трейдерами.

Стратегии основных опций всегда начинаются с простых вариантов ванили. Эта стратегия является самой простой и простой сделкой с трейдером, покупающим прямой звонок или опцион «пут», чтобы выразить направленный взгляд на обменный курс.

Размещение открытой или голой позиции опциона является одной из самых простых стратегий, когда речь заходит о вариантах FX.

Рисунок 1: график AUD / USD, показывающий двойной верх, который идеально подходит для опции put.

Источник: FX Trek Intellicharts

Основное использование варианта валюты Взглянув на Рисунок 1, мы можем видеть, что сопротивление сформировалось чуть ниже ключевого 1. Обменный курс 0200 AUD / USD в начале февраля 2011 года. Мы подтвердите это техническим образованием. Это отличное время для опциона «пут». Валютный трейдер, ожидающий короткого австралийского доллара по отношению к доллару США, просто покупает простой вариант с ванильной опцией, как показано ниже:

Опции ISE Тикер по коду: AUM
Пятно: 1. 0186
Long Position (покупка в опционе с денежными средствами): 1 контракт 1 февраля. 0200 @ 120 пунктов
Максимальный убыток: Премиум 120 пунктов

Прибыльный потенциал для этой сделки бесконечен. Но в этом случае сделка должна быть установлена ​​для выхода на 0. 9950 - следующий главный барьер поддержки для максимальной прибыли в 250 пунктов.

Дебетовая спредовая торговля Помимо торговли простым ванильным вариантом, трейдер FX также может создавать торговлю спредом. Привилегированные трейдерами, торговля спредами немного сложнее, но с практикой они становятся проще.

Первой из этих спрэдов является дебетовое распространение, также известное как звонок быка или медведя. Здесь трейдер уверен в направлении обменного курса, но хочет играть его немного безопаснее (с меньшим меньшим риском).

На рисунке 2 мы видим уровень поддержки 81. 65, который появляется в валютном курсе USD / JPY в начале марта 2011 года.

Рисунок 2: Уровень поддержки появляется в паре USD / JPY в марте 2011 года.

Источник: FX Trek Intellicharts

Это прекрасная возможность разместить распространение бычьего звонка, потому что уровень цен, скорее всего, найдет поддержку и подняться.Реализация разброса дебетовой ставки быков выглядит примерно так:

Типовой ключ ISE по типу: YUK
Точка спота: 81. 75
Длинная позиция (покупка в опционе с денежным призывом): 1 контракт Март 81. 50 @ 183 пипсов
Короткая позиция (продажа опциона на деньги): 1 контракт март 82. 50 @ 135 пунктов

Чистый дебет: -183 + 135 = -48 пунктов (максимальный убыток) > Валовой потенциал прибыли: (82. 50 - 81. 50) x 10 000 (единицы на контракт) x 0. 01 pip = 100 pips

Если курс обмена USD / JPY пересекает 82. 50, торговые стенды для прибыли на 52 пункта (100 пипсов - 48 пунктов (чистый дебет) = 52 пункта)

Кредитная спредовая торговля

. Подобный подход подходит для кредитного спреда. Но вместо выплаты премии, трейдер валютных опционов ищет прибыль от премии через спред при сохранении направления торговли. Эта стратегия иногда упоминается как распространение быка или медведя. (Подробнее об этом и других спредах в Стратегии разброса опций .) Теперь давайте вернемся к нашему примеру обменного курса USD / JPY.

При поддержке 81. 65 и бычьего мнения доллара США против японской йены трейдер может реализовать стратегию быка, чтобы зафиксировать потенциал роста в валютной паре. Таким образом, сделка будет разбита следующим образом:

Опции ISE Ticker по коду: YUK

Spot Rate: 81. 75
Короткая позиция (продажа в опционе с денежной ставкой): 1 контракт март 82. 50 @ 143 пипса
Длинная позиция (покупка варианта с опционами): 1 контракт Март 80. 50 @ 7 пунктов
Чистый кредит: 143 - 7 = 136 пипсов (максимальное усиление)

Потенциальная потеря: (82. 50 - 80. 50) x 10 000 (единицы за контракт) x 0. 01 pip = 200 pips

200 пунктов - 136 пунктов (чистый кредит) = 64 пункта (максимальный убыток)
Как никто может показаться, что это отличная стратегия для реализации, когда трейдер является бычьим на медвежьем рынке. Не только трейдер получает выигрыш от опционной премии, но он также избегает использования каких-либо реальных денежных средств для его реализации.

Оба набора стратегий отлично подходят для направленных игр. (Подробнее об ориентированных играх см.

Торговый Форекс с направленной стратегией .) Вариант Straddle

Итак, что произойдет, если трейдер нейтрален по отношению к валюте, но ожидает краткосрочного изменения в волатильности? Как и в случае сопоставимых вариантов опционов на акции, валютные трейдеры будут строить стратегию опционной стратегии. Это отличные сделки для портфеля FX, чтобы зафиксировать потенциальный ход прорыва или убаюканную паузу в обменном курсе. Постепенное упрощение по сравнению с кредитными или дебетовыми сделками. В лодке трейдер знает, что прорыв неизбежен, но направление неясно. В этом случае лучше всего купить как звонок, так и ставку, чтобы зафиксировать прорыв.

Рисунок 3 демонстрирует отличную возможность.

Рисунок 3: Волатильность USD / JPY в феврале 2011 года создает идеальную возможность охвата.

Источник: FX Trek Intellicharts

На рисунке 3 обменный курс USD / JPY упал чуть ниже 82.00 в феврале и остался в диапазоне 50 пипсов для следующих двух сеансов. Будет ли спот-курс продолжать снижаться? Или эта консолидация приближается к движению выше? Так как мы не знаем, лучшим вариантом было бы применить коляску, похожую на ту, что приведена ниже:

Опции ISE Тикер по коду: YUK

Точка спота: 82. 00
Длинная позиция (покупка на деньги опцион пут): 1 контракт Март 82 @ 45 пунктов
Длинная позиция (покупка по опцион денежного звонка): 1 контракт Март 82 @ 50 пунктов
Очень важно, чтобы цена исполнения и срок действия были одинаковыми. Если они отличаются друг от друга, это может увеличить стоимость торговли и снизить вероятность прибыльной установки.

Чистый дебет: 95 пунктов (также максимальный убыток)

Потенциальная прибыль бесконечна - аналогична опции ванили. Разница заключается в том, что один из вариантов истечет в бесполезности, в то время как другой можно обменять на прибыль. В нашем примере опцион «пут» истекает без пользы (-45 пунктов), в то время как наш опцион колл увеличивается в цене, так как ставка спот поднимается до уровня чуть ниже 83. 50 - дает нам чистую прибыль в 55 пунктов (прибыль в 150 пунктов - премия опциона на 95 пунктов = 55 пунктов).

Нижняя линия

Варианты обмена иностранной валюты - отличный инструмент для торговли и инвестиций. Инвесторы могут использовать простой ванильный звонок или использовать для хеджирования, они также могут ссылаться на спекулятивные спрэды при захвате направления на рынок. Однако вы их используете, валютные опции - еще один универсальный инструмент для трейдеров форекс. (Для смежного чтения также взгляните на 9 трюков успешного трейдера Forex .)