В недавнем интервью CNBC кандидат в президенты Дональд Трамп заявил, что он будет готов пересмотреть долг страны с кредиторами, чтобы позволить У. С. получить возможность привести свой бюджетный дом в порядок. Но этот шаг может иметь потенциально катастрофические последствия для американских рабочих и вкладчиков, у которых есть деньги, вложенные в казначейства США, и ущерб может пойти далеко за рамки первоначального шока, который может быть вызван потерями, полученными в их владениях.

Многие эксперты опасаются, что фискальная стратегия Трампа может потенциально разрушить всю экономику и отправить рынки в глубокий штопор, который будет соперничать с потерями, которые мы понесли в 2008 году. Вот почему.

Что может произойти

Один факт, о котором многие американцы не знают, заключается в том, что у них есть государственные облигации на 5 триллионов долларов. Эта цифра почти вдвое превышает совокупный объем Китая ($ 1,252 трлн.), Япония (1,3 трлн. Долл. США) и все страны-экспортеры нефти (281 млрд. Долл. США) по состоянию на февраль 2016 года (карибские банковские центры занимают третье место на уровне 361 млрд. Долл. США). Поэтому любая форма дефолта, которую правительство берет на себя своим долгом, сильнее всего ударит по своим собственным людям.

По данным Ассоциации по ценным бумагам и финансовым рынкам, американцы держат около $ 2. 6 триллионов казначейских ценных бумаг либо напрямую, либо через паевые инвестиционные фонды, и еще 2 доллара. 2 трлн. Проводится в пенсионных планах. Страховая отрасль также подкрепляется примерно 300 млрд долларов в казначействах. Институт инвестиционной компании также показывает, что около 25% активов в среднем 401 (k) плане инвестируются в облигационные фонды или в сбалансированные фонды, которые содержат большой процент облигаций. И, конечно, пожилые американцы, которые приближаются к отставке, часто имеют гораздо более высокий процент облигаций в своих инвестиционных портфелях. (Для смежных чтений см .: Что будет выглядеть портфолио «Президентский трюк»? )

Разумеется, дефолт даже по некоторым из этих займов правительством США пошатнул бы финансовые рынки в ядре и окажет серьезное негативное влияние на нашу экономику. Политический воздушный бой в 2011 году относительно того, следует ли поднимать потолок долга, привел к снижению на 15% индекса S & P 500, но это было всего лишь предвестником того, что может произойти, если план Трампа по умолчанию будет введен в действие. Эксперты не совсем точно знают, что произойдет, если он выполнит свою стратегию - это никогда не делалось раньше и поэтому приведет нас в неизведанные воды. Ответ Трампа на его критиков по этому поводу заключается в том, что он просто будет иметь правительство печатать больше денег, но это, конечно, повлияет на инфляцию и доллар. (Для смежных чтений см .: Лучшие 3 вещи, которые нужно знать о экономических взглядах Дональда Трампа и Вероятность Хиллари Клинтон на посту президента. )

Трамп также имеет историю дефолта по своим корпоративным долгам - во всех случаях он потерял контроль над активами, на которых он дефолт, прежде чем переходить к чему-то другому. Вот как он потерял свои казино, отель «Плаза» и его проект «Риверсайд Юг» в Нью-Йорке. Но, если Трамп будет избран, больше некуда идти, и на этот раз он может сэкономить экономику. Штраф, который, скорее всего, придет от дефолта, может добавить сотни миллиардов долларов на процентные платежи страны. И в результате попытки сбалансировать бюджет в этой среде, скорее всего, будет расти безработица.

Нижняя линия

Текущие опросы показывают, что Трамп имеет примерно 1 в 3 шанса на победу на президентских выборах. Экономисты могут успокоиться в этих цифрах после того, как Трамп обнародовал свой экономический план. Дефолт по непогашенным казначейским ценным бумагам создавал бы хаос как на наших внутренних рынках облигаций, так и за рубежом, и пока неясно, каков будет конечный результат. (Для соответствующего чтения см .: Дональд Трамп для президента: каковы шансы? )