Значение iShares S & P Mid-Cap 400 (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153. 30-0. 94% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) обмена (ETF), предназначенный для того, чтобы предлагать инвесторам доступ к компаниям средней капитализации, расположенным в Соединенных Штатах, путем отслеживания эффективности индекса стоимости S & P MidCap 400 в качестве ориентира. Индекс стоимости S & P MidCap 400 состоит из 400 компаний с рыночной капитализацией среднего размера, которые считаются недооцененными по сравнению с аналогичными отечественными компаниями. IJJ содержит в среднем 299 средних значений запасов, похожих или идентичных тем, которые указаны в индексе стоимости S & P MidCap 400. Отслеживая производительность своего эталона с момента его создания в 2000 году, IJJ предоставил инвесторам годовой доход в размере 10 77%.

Как это отслеживает его

Руководители фондов IJJ умоляют стратегию репликации отслеживать запасы и производительность базового индекса фонда. Эта задача достигается за счет фонда, инвестирующего минимум 90% активов в ценные бумаги, найденные в индексе стоимости S & P MidCap 400 или в депозитарной рассылке, которая представляет собой определенную гарантию. Оставшиеся 10% активов фонда, хранящихся в IJJ, могут быть инвестированы в фьючерсы, опционы и своп-контракты по усмотрению управляющих фондами. Кроме того, небольшая часть средств инвесторов в IJJ может храниться в денежной или эквивалентной валюте.

IJJ инвестирует только в акции компаний, проживающих в США, которые попадают в категорию среднего размера. Считается, что у каждого холдинга есть значение наклонности, что означает, что акции компании в настоящее время недооценены на открытом рынке. Лучшие компании в ценовом сегменте средней капитализации, входящие в состав ETF, включают HollyFrontier Corp: 1,37%; Башни Уотсон на 1. 15%; Нью-Йоркская ассоциация Bancorp Inc. в 1. 09%; Everest RE Group LTD на 1. 09%; и ManpowerGroup на 0. 98%. Хотя IJJ представляет собой небольшую часть общего внутреннего рынка акций, фонд диверсифицирует активы инвесторов среди различных секторов. По состоянию на август 2015 года IJJ сильно взвешен в финансовом секторе на уровне 27 04%, за ними следуют промышленные предприятия на 16%, информационные технологии - на 13,7%, потребительские - на 10 39%, материалы - на 8,75%.

Менеджмент

IJJ предлагается инвесторам через семейство ETF, основанное на iShares, одном из ведущих поставщиков недорогих, профессионально управляемых ETF. iShares управляется BlackRock, Inc., которая управляет более чем 700 отдельными ETF и более 1 триллиона долларов в активах инвесторов. IShares S & P Mid-Cap 400 Value ETF является одним из девяти средств, предлагаемых через BlackRock в категории среднего уровня и представляет собой один из трех средств средней капитализации, ориентированных на инвестирование в стоимость.

Характеристики

IJJ - пассивно управляемый ETF из-за стратегии репликации, реализованной его управляющими фондами.Из-за низкого объема торговой активности в рамках ЕФО IJJ имеет относительно низкую стоимость владения, выраженную его коэффициентом расходов 0,25%. Сопоставимо, средний коэффициент расходов для всех ETF составляет 0,60%, при среднем средстве среднего фонда - 0,47%. В дополнение к коэффициенту расходов ниже среднего, IJJ имеет годовую ставку дивидендов в размере 2 долларов США. 14, что выше, чем у большинства сопоставимых ETF.

IJJ торгует вместе с 8 000 других биржевых ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca. Хотя инвесторы испытывают низкую внутреннюю стоимость владения с помощью IJJ, торговые комиссии и комиссии могут применяться, когда фонд покупается или продается. Начисления, начисляемые инвесторам, различаются в зависимости от используемой торговой платформы и степени поддержки советника или брокера.

Пригодность и рекомендации

IJJ предоставляет инвесторам возможность участвовать в избранном подмножестве внутреннего рынка акций в рамках всеобъемлющей стратегии распределения активов. Инвестирование в среду с капиталом среднего капитала часто используется в качестве метода для достижения диверсификации портфеля, сильно взвешенного в инвестициях, ориентированных на рост. Холдинги среднего ценового диапазона могут защитить инвестора от движения рынка в мега-, крупногабаритной и малой капитализации, поскольку они обеспечивают более высокую степень стабильности, чем запасы малой капитализации, одновременно предлагая больший потенциал для роста, чем крупные компании , IJJ уникален, так как фонд включает в себя ценностный наклон, который позволяет инвесторам использовать недооцененные акции, которые обычно дают более высокие дивиденды, чем компании, ориентированные на рост.

Хотя привлекательные атрибуты существуют для инвесторов, которые используют IJJ в качестве промежуточного холдинга в портфеле, существуют риски. IJJ представляет собой небольшую часть рынка акций, что делает его неприемлемым автономным выбором для инвесторов. Степень, в которой фонд может испытывать волатильность, высока, наиболее четко выражена через показатели риска, бета и стандартное отклонение. IJJ имеет завершающую бета-версию 1. 02, что означает, что она, скорее всего, будет испытывать чуть более волатильность, чем общий рынок. Аналогично, трехлетнее стандартное отклонение IJJ составляет 10. 78%, что означает, что доходность распространяется на большой, часто непредсказуемый диапазон.

В то время как инвестиции в IJJ идут со степенью риска, инвесторы, которые стремятся получить доступ к средствам средней капитализации с возможностью выплаты дивидендов с течением времени, могут эффективно использовать ETF. Поскольку IJJ имеет потенциал для волатильности со временем, фонд наиболее подходит инвесторам с долговременным горизонтом.

Как клиенты финансового советника могли использовать этот ETF

Финансовый консультант может позиционировать IJJ в качестве холдинга средней капитализации в портфеле клиента в качестве дополнения к крупным и малым капитальным холдингам или в качестве замены для роста, ориентированных на среднюю позицию. Поскольку IJJ ориентирован на ценность, он подходит для клиентов финансовых консультантов, которые хотят инвестировать в ETF, который имеет более высокий потенциал для выплаты дивидендов. Добавление дивидендов в портфеле клиента помогает стабилизировать инвестиции, если базовая цена акций падает.

Из-за уровня риска, связанного с IJJ, финансовые консультанты не должны использовать фонд в каждом клиентском портфеле. Вместо этого IJJ следует использовать с клиентами, которые работают в направлении долгосрочной инвестиционной цели, например, в отношении выхода на пенсию или в колледже, или тех, кому удобно принимать умеренный риск умеренной отдачи.

Основные конкуренты и альтернативы

IJJ попадает в уникальную категорию ETF с высокой капитализацией, ориентированную на инвестирование в стоимость, но iShares не является одиноким как эмитент ETF с средней капитализацией. Крупнейшими конкурентами IJJ являются Vanguard MidCap Value ETF, который отслеживает индекс средних значений MSCI в США; WisdomTree's MidCap Dividend Fund, который отслеживает индекс дивидендов MidCap WisdomTree; и Guggenheim's S & P Midcap 400 Pure Value ETF, который отслеживает индекс чистой стоимости S & P MidCap 400 / Citigroup. Vanguard MidCap Value ETF имеет коэффициент расходов 0,9%, у фонда Diversend Fund WisdomTree MidCap коэффициент расходов 0,38%, а у Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value ETF коэффициент расходов 0,37%.