Публикация

Частная

Лига плюща

2016

$ 24, 061

$ 47, 831

$ 63, 000

2017 est.

$ 25, 986

$ 51, 657

$ 68, 040

2018 est.

$ 28, 065

$ 55, 790

$ 73, 483

2019 est.

$ 30, 310

$ 60, 253

$ 79, 362

Четыре года Общая стоимость

$ 108, 422

$ 215, 532

$ 283, 885

Публичная

Частная

Лига плюща

2015

$ 62, 527

$ 43, 075 > $ 67, 025

2016

$ 66, 485

$ 45, 802

$ 71, 268

2017

$ 70, 693

$ 48, 701 > $ 75, 779

2018

$ 75, 168

$ 51, 784

$ 80, 576

2019

$ 79, 927

$ 55, 062 > $ 85, 676

Таким образом, ученый, окончивший в 2019 году, может рассчитывать заработать среднюю стартовую зарплату в размере 79, 927, 55, 062 и 85, 676 долларов США для образования в государственном, частном или ливийском лиге соответственно.

Коэффициенты быстрой оценки

Информация, которую мы собрали до сих пор, может быть использована для определения будущей стоимости стартовых зарплат и расчета коэффициентов быстрой оценки для расчета показателей начальной стоимости. Эти коэффициенты не нужны для нашей модели дисконтированных денежных потоков, но они могут предоставить подтверждающие доказательства нашей возможной модели денежного потока.

2019 Стартовая зарплата

$ 79, 927 > $ 55, 062

$ 85, 676

2029 Прогнозируемая зарплата

$ 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 277

P / Y

1 < 1

1

PV

$ (79, 927)

$ (55, 062)

$ (85, 676)

N

10

10

10

I / Y

6.33%

6. 33%

6. 33%

CPT FV (2029 прогнозируемая зарплата)

$ 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 27

Согласно этим прогнозам, колледжский град из государственного университета может ожидать составит 147, 655 долларов США к 2029 году, в то время как частный лиги и Плюща лиги могут рассчитывать на $ 101, 720 и $ 158 277 соответственно.

В этих расчетах зарплаты были установлены некоторые быстрые оценки:

Таблица 4: Начальная зарплата к коэффициентам затрат

Публичная

Частная

$ 215, 532

$ 283, 885

2019 Стартовая зарплата

$ 79, 927

$ 55, 062

$ 85, 676

2029 Прогнозируемая зарплата < $ 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 277

Стоимость до 2019 г. Стартовая зарплата

1. 36

3. 91

3. 31

Стоимость до 2029 Прогнозируемая зарплата

0. 73

2. 12

1. 79

Эти отношения можно рассматривать как эквивалентные отношениям P / E, используемым для акций, которые обеспечивают быструю, понятную и понятную информацию, и, помните, чем ниже, тем лучше.

Легко видеть, что публичный коллегиальный уровень выходит как явный победитель со стоимостью до 2019 года, начиная зарплату 1. 36 по сравнению с 3. 91 и 3. 31 для рядов Лиги Лиги и Плюща. Общественный уровень, кроме того, падает до ничтожества. 73 на сумму 2029 прогнозируемых зарплат по сравнению с 2. 12 и 1. 79 для частных и Плющ лиги учреждений и помните, чем ниже, тем лучше. На уровне в пятьдесят тысяч футов школьное образование имеет большую ценность, чем его соперники. Если бы это были акции, это было бы так, как если бы государственные школы торговали на P / E 10 против своих сверстников, торгующих на P / E 30.

Модель дисконтированного денежного потока

Теперь давайте перейдем к наша модель дисконтированного денежного потока, которая поистине является точкой этого упражнения. Помните, что для построения модели необходимы следующие входы:

Входы

Цена или стоимость инвестиций, которые в этом случае являются стоимостью четырехлетней степени

$ 283, 885

Ставка дисконтирования

9. 16%

9. 16%

9. 16%

2019 Стартовые зарплаты

$ 79, 927

$ 55, 062

$ 85, 676

Ставки роста первого и второго этапов

6. 33%

6. 33%

6. 33%

Результаты

Здесь начинается игра магии электронной таблицы. Я подключил наши ранее отмеченные входы к листу Excel, который имеет встроенное значение дисконтированных денежных потоков в денежном выражении и получил следующие результаты:

Таблица 7: Текущая стоимость дисконтированных будущих доходов и доходности Основанный на четырехлетней стоимости

Общественный

Частный

Лига плюща

$ 3, 219, 095

Четырехлетняя стоимость

$ 108, 422

$ 215, 532

$ 283, 885

Норма прибыли

84. 7%

33. 5%

38. 4%

Конечная цель модели дисконтированного денежного потока состоит в том, чтобы прийти к единичной стоимости доллара США (фигуративная птица в кустарнике), которая может быть сравнена с другими показателями текущей стоимости для других коллегиальных уровней и используется для определения норма прибыли, основанная на первоначальных инвестициях или в нашем случае, четырехлетнее обучение и сборы за определенную степень. Под капотом модель берет стартовые зарплаты, прогнозируя их на будущую стоимость на основе темпов роста, а затем дисконтируя эти будущие доходы до сегодняшнего долларового значения, используя ставку дисконтирования.

Из результатов появляется явный победитель: государственные школы имеют чистую приведенную стоимость около 3 миллионов долларов США по сравнению с 2 долларами. 07 миллионов и 3 доллара США. 22 млн. Для частных школ и школ Плюща соответственно. Что касается расходов, государственные школы доставляют 84,7% прибыли по сравнению с 33,5% и 38,4% для частных школ и школ Плюща. (Примечание: норма прибыли, в данном случае, является учетной ставкой, которая необходима для приравнивания текущей стоимости к четырехлетней стоимости степени. Например, ставка дисконтирования составляет 84. 7% для публичного уровня приводит к PV в размере 108 422 долл. США, что совпадает с стоимостью.) Подтверждающие доказательства стоимости также ранее подтверждались нашим анализом соотношения затрат и заработной платы, который показал, что государственные школы поставили 1. 36 стоимостей к 2019 году, начиная с зарплаты, а не 3. 91 и 3. 31 для частных и ливийских университетов соответственно. Как интересно, школы Лиги плюща доставляют возвращение, которое довольно близко к возвращению частных колледжей: 38.4% против 33. 5%.

The Bottom Line

Является ли образование Лиги плюща достойным? Наша модель дисконтированного денежного потока обеспечивает громкое нет. Согласно этой модели, человек намного лучше ориентирован на посещение государственной школы, поскольку они могут рассчитывать на получение гораздо более высокой прибыли на основе их инвестированного обучения и сборов. Конечно, этот анализ основан на многих предположениях: ставки обучения, темпы роста заработной платы и ставки дисконтирования. Кроме того, он может сильно различаться при малейших отклонениях. Подумайте об этом, как космический телескоп Хаббла; отрегулируйте ручку в малейшей степени, и вы смотрите на совершенно другую вселенную. Тем не менее, предположения основаны на рациональности, и доказательства справедливо осуждают Лигу Плюща. Нет, это не стоит.

Назад к басне Эзопа Уоррена Баффета. Теперь мы знаем, сколько птиц находится в кустах, когда они появятся и ставка дисконтирования. Исходя из этого, скоро будущий ученый будет гораздо лучше обслуживаться по достоинству, выбрав куст с надписью «public». Это может показаться не столь выдающимся, как другие элитные верхушки, но, конечно же, он будет наполнен множеством птиц. И, конечно, не «буквально думайте о птицах. Думайте о долларах.