Если производительность акций с малой капитализацией в конце 2015 года и в начале 2016 года является одним из признаков, фондовый рынок в целом может возглавить борьбу в этом году. Производительность акций с малой капитализацией традиционно является ведущим показателем эффективности всего рынка. Считается, что они более чувствительны к экономическим изменениям, а это означает, что они могут быть более неустойчивыми в периоды слабости, и они могут доставлять негативную отдачу в периоды силы. По этой причине многие инвесторы превращаются в акции с малой капитализацией в контексте диверсифицированного портфеля, чтобы повысить свой потенциал для доходностей выше среднего, признав, что они, скорее всего, будут хуже рынка на фоне снижения.

В течение 2016 года фондовые биржи с малой капитализацией (ETF) возглавили фондовый рынок в первой половине года, но они также упали еще во время крутого летнего спада. Средний малый капитал ETF завершил год на 5,66% против прироста 1,38% для Standard & Poor's 500 (S & P 500). Два из крупнейших ETF-фондов с низкой капитализацией: iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0,11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), лучше, чем средняя категория в 2016 году с отрицательной доходностью 4 47 и 3. 76%, соответственно. Эти два фонда часто сравниваются при рассмотрении ETF с малой капитализацией.

iShares Russell 2000

С 25 млрд. Долл. США по управлению активами (AUM) по состоянию на 25 марта 2016 года iShares Russell 2000 является крупнейшим ETF с низкой капитализацией. Это также самый ликвидный, при среднем дневном объеме торгов 35. 2 миллиона акций. По этой причине фонд пользуется большой популярностью среди институциональных инвесторов, стремящихся получить быстрый доступ к малым запасам акций. Этот фонд, созданный в мае 2000 года, является самым крупным фондом с небольшим капиталом, который часто используется в качестве ориентира менеджерами фондов с малой капитализацией. Целью фонда является повторение результатов Рассела 2000 путем инвестирования в акции с малой капитализацией, которые составляют индекс.

Vanguard Small-Cap ETF

С 11 долларов. 49 миллиардов в AUM по состоянию на март 2016 года, Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0,28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было меньше чем в половине размера iShares Russell 2000. Его средний дневной объем торгов составлял 589, 863, что делало его гораздо менее ликвидным. Целью фонда является повторение производительности Индекса Small Cap Index, который насчитывает около 1 000 акций, является гораздо более узким индексом, чем Russell 2000.

Сравнение iShares Russell 2000 с Vanguard Small-Cap ETF < Портфельная композиция

В портфеле iShares Russell 2000 хранится около 2 000 малобюджетных и микромашинных акций с акцентом на технологии и сектора финансовых услуг.После этого фонд одинаково взвешен в сторону промышленных, потребительских, циклических и медицинских услуг. По состоянию на 25 марта 2016 года ни один из его холдингов не превышал 0,37% портфеля.

Vanguard Small-Cap ETF насчитывает около 1 500 акций с наибольшим весом в промышленности и потребительском циклическом бизнесе, за которыми следуют технологии, недвижимость и финансовые услуги. Фонд также очень диверсифицирован, не превысив 0,31%.

Средняя рыночная капитализация iShares Russell 2000 составляла 1 доллар США. 374 миллиарда против $ 2. 664 млрд. Для Vanguard Small-Cap ETF, что иллюстрирует, насколько дальше рынок микрокапсул iShares Russell 2000 выходит, чем ETF Vanguard Small-Cap.

Эффективность инвестиций

В годовом сопоставлении два фонда сильно изменились, но ETF Vanguard Small-Cap ETF обратился к iShares Russell 2000 с ежегодными доходами. IShares Russell 2000 превысил среднюю категорию за последние шесть лет. В 2012 году ему удалось превзойти его очень тонким отрывом. Против S & P 500, фонд превзошел три последних пятилетия. Эпоха Vanguard Small-Cap ETF превзошла свою среднюю категорию за шесть последних семи лет, победив S & P 500 за последние семь лет. Пяти- и 10-летние доходы для iShares Russell 2000 составили 5. 18% и 7. 26% против 6. 67% и 8. 88% для Vanguard Small-Cap ETF.

Инвестиционные затраты

По состоянию на март 2016 года iShares Russell 2000 имел коэффициент расходов 0,20%, который был ниже среднего по категории. У Vanguard Small-Cap ETF был коэффициент расходов 0,9%, который был одним из самых низких в категории. Хотя разница в стоимости фонда выглядит незначительной, она может оказать влияние на отдачу в долгосрочной перспективе. Для краткосрочных трейдеров iShares Russell 2000 с более высоким среднесуточным объемом торгов с большей вероятностью будет вызывать более низкие издержки из-за более узкого спрэда bid / ask, который он производит, но для долгосрочных инвесторов более низкий коэффициент расходов Vanguard Small-Cap ETF будет более выгодным.

Заключение

Оба фонда идеально подходят для инвесторов, которые хотят дополнить основной холдинг в крупных и средних капитальных акциях. Vanguard Small-Cap ETF показал лучшую производительность против S & P 500 и средней категории. Это может быть связано, в основном, с более узким диапазоном акций с малой капитализацией, которые он держит в своем портфеле. Более широкое воздействие акций iShares Russell 2000 на микрозапасы, похоже, влечет за собой большую волатильность в портфеле. Сочетание производительности и низкой стоимости делает Vanguard Small-Cap ETF лучшим выбором для долгосрочных инвесторов.