На краткосрочной основе средства денежного рынка и краткосрочные облигации являются прекрасными сберегательными аппаратами. Оба являются ликвидными, легкодоступными и относительно безопасными ценными бумагами. Однако эти инвестиции могут включать в себя сборы, могут потерять ценность и могут снизить покупательную способность человека. Хотя фонды денежного рынка и краткосрочные облигации имеют много общего, они также различаются несколькими способами.

Денежный рынок

Денежный рынок является частью рынка с фиксированным доходом, который специализируется на краткосрочных долговых ценных бумагах, срок погашения которых составляет менее одного года. Большинство инвестиций на денежном рынке часто созревают через три месяца или меньше. Из-за их быстрых сроков погашения они считаются денежными вложениями. Денежные ценные бумаги выпускаются правительствами, финансовыми учреждениями и крупными корпорациями в качестве обещаний погасить долги. Они считаются чрезвычайно безопасными и консервативными, особенно во время летучих времен. Доступ к денежному рынку обычно осуществляется через паевые фонды денежного рынка или банковский счет на денежном рынке. Активы тысяч инвесторов объединяются для покупки ценных бумаг денежного рынка от имени инвесторов. Акции могут быть куплены или проданы по желанию, часто с помощью чеков. Обычно требуется минимальный баланс, и допускается ограниченное количество ежемесячных транзакций. Стоимость чистых активов (NAV) обычно составляет около $ 1 за акцию, поэтому только доходность колеблется.

Из-за ликвидности денежного рынка более низкие доходы реализуются по сравнению с другими инвестициями. Покупательная способность ограничена, особенно когда инфляция увеличивается. Если учетная запись опускается ниже требуемого минимального баланса или превышается количество ежемесячных транзакций, может быть начислен штраф. При такой ограниченной доходности гонорары могут отнять большую часть прибыли. Если учетная запись не открыта в банке или кредитном союзе, акции не гарантируются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), Национальной администрацией кредитных союзов (NCUA) или любым другим агентством.

Облигации

Облигации имеют много общего с ценными бумагами денежного рынка. Облигация выдается правительством или корпорацией в качестве обещания выплатить деньги, заимствованные для финансирования конкретных проектов и мероприятий. В таких случаях требуется больше денег, чем может предоставить средний банк, поэтому организации обращаются к общественности за помощью. Приобретение облигации означает предоставление эмитенту кредита на установленный срок. Эмитент выплачивает заданную процентную ставку с установленными интервалами до тех пор, пока облигация не созреет. При погашении эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации. Более высокая процентная ставка обычно означает более высокий риск полного погашения с процентами.Большинство облигаций можно приобрести через брокерские услуги с полным сервисом или скидкой. Государственные агентства продают государственные облигации онлайн и платежи по депозитам в электронном виде. Некоторые финансовые учреждения также осуществляют государственные ценные бумаги со своими клиентами.

Краткосрочные облигации могут быть относительно низким уровнем риска, предсказуемым доходом. Более сильные возвращения могут быть реализованы по сравнению с денежными рынками. Некоторые облигации даже не облагаются налогом. Краткосрочные облигации предлагают более высокий потенциальный доход, чем фонды денежного рынка. Облигации с более быстрыми сроками погашения также обычно менее чувствительны к увеличению или уменьшению процентных ставок по сравнению с другими ценными бумагами. Покупка и удерживание облигации до тех пор, пока это не будет связано с получением основной суммы и процентов в соответствии с заявленной ставкой.

Облигации несут больше риска, чем фонды денежного рынка. Займодавец не может своевременно выплачивать проценты или основные платежи, или облигация может быть погашена на раннем этапе, а оставшиеся упущенные проценты уплачены. Если процентные ставки снижаются, облигация может быть вызвана, погашена и переиздана по более низкой ставке, что приведет к упущенному доходу для владельца облигации. Если процентные ставки повысятся, владелец облигации может потерять деньги в смысле альтернативных издержек, связав деньги, связанные с облигациями, а не инвестированные в другие места.

Итог

Есть плюсы и минусы инвестирования в фонды денежных рынков и краткосрочные облигации. Счета на денежном рынке отлично подходят для чрезвычайных фондов, поскольку значения учетной записи обычно остаются стабильными или незначительно увеличиваются. Кроме того, деньги предоставляются по мере необходимости, а ограниченные транзакции препятствуют удалению средств. Краткосрочные облигации обычно дают более высокие процентные ставки, чем фонды денежного рынка, поэтому потенциал получения большего дохода с течением времени больше. Муниципальные облигации освобождаются от налогов, экономя деньги с высоким доходом. В целом, краткосрочные облигации, по-видимому, являются лучшими инвестициями, чем фонды денежного рынка.