Китай - это история двух стран, но одна из этих стран имеет больше веса, чем другая, и это не хорошая новость для Китая в течение следующих нескольких лет. Если вы не веруете в эту теорию ниже, то, возможно, Джек Ма - основатель и генеральный директор Alibaba Group Holding Ltd. (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - покажет ваше мнение. (Для соответствующего чтения см .: Что происходит с экономикой, если Китай сокращает? )

Все номера ниже по состоянию на 13 ноября 2015 года.

Китай По словам Ма

Ма заявила следующее в недавнем интервью CNBC: «Наступающий год может быть скалистым для Китая , «Далее он сказал, что в ближайшие 5-15 месяцев может возникнуть трудное время, что частично будет связано с пресечением расходов государственных служащих. Далее он сказал, что следующие 5-15 лет также будут хороши для Китая, поскольку он станет более чистой и прозрачной экономикой, которая переместится от 300 миллионов потребителей со средним доходом до 500 миллионов потребителей со средним доходом. В конечном итоге это должно быть правдой.

Интернет-компания Ma, Alibaba, также просто сломала прошлогодний рекорд для Singles Day, торгового праздника в Китае, где розничные торговцы предлагают большие скидки. Это признак того, что китайские потребители все еще готовы потратить. Это позитивная сторона экономики, но это рекордный однодневный торговый номер, который находится где-то к северу от 9 долларов. 3 миллиарда не ломаются, когда потребители тратят свои деньги.

Логическое предположение может быть сделано на основе Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). Недавние комментарии Тима Кука о компании не видят замедления в Китае. Это, однако, пока другие компании США сообщают о более медленном потребителе в Китае. Таким образом, относительно безопасно предположить, что китайский потребитель действует аналогично своему коллеге в США, в настоящее время выделяя более высокий процент дискреционных доходов на технологию. (Для смежного чтения см .: Влияние китайской экономики на экономику США. )

Плохие новости

Октябрьские розничные продажи в Китае выросли на 11% в годовом исчислении, но розничные продажи выросли на приблизительно 12% в течение 2014 года. Но это не худшие новости. Промышленное производство сократилось на 5,6% в октябре; экспорт сократился в течение четырех месяцев подряд; заводы видели 44 последовательных месяца дефляции.

Общий ВВП замедлился до 6,9% в прошлом квартале, что было ниже долгосрочного целевого показателя на 7,0% и, вероятно, исказилось. Невозможно узнать реальные цифры, исходящие из Китая, но мы знаем, что за последние несколько лет было одобрено несколько сотен инфраструктурных проектов, элитные жилые комплексы не используются, а новые торговые центры свободны.Это просто: Китай перестроен и спрос не существует из-за избытка предложения. Это должно будет расслабиться.

В этом случае вы можете предположить, что Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) должно быть без проблем, но это не так.

Yang Me Out to Dry

Слишком много инвесторов ошибаются в долгое использование ETF в долгосрочной перспективе. Вот важный показатель, который следует помнить: YANG обесценился 95. 67% с момента его создания 3 декабря 2009 года. Это может заставить вас предположить, что Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 70 + 0 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) оценило примерно 95. 67% за тот же период времени. К сожалению, это не так. С момента своего создания в тот же день ИИНН обесценил 50. 24%. Это происходит из-за распада. Вы просто не можете выиграть, если удерживаете ETF за долгое время. Поэтому их следует избегать инвесторами-покупателями. (Для смежных чтений см .: Волатильность может перетащить на усредненные ETFs. )

Хорошей новостью является то, что YINN и YANG могут сделать трейдеров серьезным тестом за короткие сроки. Некоторые трейдеры придерживаются технического анализа, но следить за новостями, выходящими из Китая, также необходимо. Ключом к устойчивой прибыли при торговле ETF с использованием ETF является исследование с глубоким погружением, ведущее к пониманию того, в каком направлении движется фундаментальная тенденция. Это позволяет торговать с уверенностью. Например, краткосрочная производительность для YANG может быть нестабильной с возможностью возникновения всплеска в какой-то момент в течение следующих шести месяцев. Трейдеры могут создать небольшую позицию. Если YANG оценит 10% менее чем за месяц, этот трейдер будет относительно счастлив. Он или она были бы только счастливы, потому что этот трейдер, вероятно, предпочел бы снижение, которое увеличило бы его покупательную способность и позволило бы ему прибавить к своей позиции по более низкой цене. Если была установлена ​​целевая цена, то доход будет больше 10%. И картина продолжается в усреднении по доллару.

Проблема для розничных инвесторов заключается в том, что многие из них не имеют достаточного капитала для преодоления торговых комиссий с использованием этого подхода. Это делает YANG или YINN, в зависимости от ваших настроений в Китае, высокой рисковой / высокой наградой.

Итог

В течение следующего года китайская экономика и связанные с ней акции могут испытывать некоторую боль, но инвесторы не должны полагаться на YANG для получения прибыли. YANG лучше всего оставить для опытных трейдеров. Если вы все равно решитесь, то настоятельно рекомендуется сформулировать конкретный план игры с точками входа и стратегией выхода. Проводите собственные исследования до принятия инвестиционных решений. (Подробнее см. Ниже: Где будет Шанхайский композит в течение года? )

Дэн Московиц в настоящее время не имеет никаких позиций в YINN или YANG.