Эксперт - это кто-то, кто является авторитетом по теме и выражает свое мнение, особенно в средствах массовой информации. Термин «эксперт» свободно перемещается в финансовых средствах и применяется к эксперту по любому предмету из акций и облигаций в экономику и глобальную стратегию. Пандиты бывают разных форм и размеров, а также называются экспертами, гуру, стратегоми и мавринами. Некоторые из них, как правило, уважаются как ученые мужики, некоторые из них сами назначаются, а другие имеют продукт или услугу для продажи. Пандиты должны быть, по крайней мере, несколько точными, чтобы сохранить свой статус, но инвесторы все равно должны приближаться к своим прогнозам с цинизмом. В этой статье рассматриваются наиболее распространенные типы экспертов в финансовом мире и их ценность для инвесторов. (Прочитайте о том, как мужики могут влиять на рыночную активность в Советы по предотвращению чрезмерной торговли .)

Экономические эксперты
Экономические эксперты издают несколько разновидностей - некоторые пишут информационные бюллетени, некоторые из них имеют опыт в политике и садовая разновидность обычно работает для крупных инвестиционных компаний и двойная как стратег. Их квалификация различна, но, как правило, они имеют, по крайней мере, некоторые академические знания в области экономики, которые часто столь же обширны, как и Ph.D D.

Экономические эксперты большую часть времени проводят анализ экономических данных и подготовку долгосрочных и краткосрочных прогнозов. Они используют комбинацию текущих, прошлых и ведущих экономических показателей для формирования своих прогнозов. Краткосрочные прогнозы исчисляются от месяца до трех лет в будущем. Предел погрешности в краткосрочном прогнозировании высок, особенно во время экономических колебаний. Долгосрочное прогнозирование выглядит три, пять или даже 10 лет в будущем. Долгосрочные прогнозы немного более безопасны, поскольку они могут корректироваться с течением времени.

Каждый год экономисты подвергаются опросу за свои краткосрочные и долгосрочные прогнозы, а совокупные данные используются в качестве консенсуса. Одним из наиболее полных обзоров является опрос Livingston Survey, проведенный ФРС Филадельфии. (Подробнее см. Ведущие экономические индикаторы прогнозируют тенденции рынка и Экономические индикаторы, чтобы знать .)

Рыночные эксперты
Рыночные эксперты обычно дают свое мнение о том, что в настоящее время происходит на рынке, хотя некоторые из них предлагают перспективы на будущее. С изменчивым характером рынков акций и облигаций во всем мире, рыночные эксперты делают прогнозы больше, чем прогнозы. Они обычно предоставляют диапазоны для будущего рынка и должны иметь широкую допустимую погрешность, если они хотят иметь хотя бы шанс оказаться в зоне действия. (Подробнее о прогнозировании движения рынка в Ожидание против прогноза и Четыре взгляда на производительность рынка .)

Фондовые громады
Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года (SOX) был далеко идущим законодательным актом по реформе, который сильно повлиял на область анализа акций.До прохождения SOX, публичных компаний, инвестиционные банки, которые они сохранили, и аналитики фондовых рынков, которые их покрывали, имели гораздо более открытые отношения. Раздел 501 SOX был, среди прочего, предназначен для создания более ровного игрового поля, ограничивая доступ аналитиков к информации и укрепляя китайскую стену между инвестиционными банками и аналитиками в попытке восстановить доверие инвесторов. (Чтобы узнать о влиянии SOX на определенные компании, прочитайте Почему общественные компании идут в частном порядке .)

В то время как продолжается дискуссия относительно того, помогло ли это или затруднило способность инвестиционных рынков и компаний повышать капитала, он изменил ландшафт поля анализа акций. Резкое падение у аналитиков на стороне продаж, которые представили бы диковинные целевые цены, которые иногда достигали успеха. Сейчас существует более упорядоченный процесс, в котором биржевые эксперты предлагают свои прогнозы и прогнозы. Поскольку они имеют одинаковый доступ к финансовым показателям компаний, их перспективы, как правило, основаны на фундаментальных данных, используемых большинством аналитиков на стороне покупки. (Чтобы узнать больше, прочитайте В чем разница между покупателем и аналитиком на стороне продаж? )

Почему часто люди неправы не верны
Нет простой причины для неточности ученых мужиков «прогнозы и прогнозы». Одно из объяснений заключается в том, что экономика и рынки так трудно предсказать. Если вы соглашаетесь с эффективной гипотезой рынка, вы можете предположить, что вся информация уже встроена в цены. Если вы считаете, что рынки только несколько эффективны, тогда могут быть возможности воспользоваться советами мужиков. Проблема со следующими теориями любого эксперта заключается в том, что вы должны покупать их инструменты и модели, если вы должны верить их выводам. Эконометрические и фондовые модели оценки варьируются от эксперта до эксперта, что объясняет вариацию прогнозов. Тогда есть те, кто просто может угадать, у кого есть повестка дня или у кого есть продукт для продажи. (Для соответствующего чтения см. Работа через эффективную рыночную гипотезу .)

Кто может верить?
При рассмотрении экономических прогнозов один из способов увидеть сквозь туман - это сосредоточиться на долгосрочных прогнозах. У вас есть больше шансов точно предсказать будущее, если вы планируете попасть в диапазон результатов, а не полагаться на мнение одного экономиста. Опрос Livingston Survey, старейший непрерывный обзор ожиданий экономистов, является хорошим источником для получения консенсусных данных.

Когда дело доходит до рыночных экспертов, из-за того, как индустрия структурирована, трудно найти эксперта, который не предвзято. Например, эксперт, который управляет или продает акции или фонды акций, как правило, имеет более позитивный прогноз, в то время как менеджеры фондовых рынков, короткие фонды и даже облигационные фонды могут иметь тенденцию быть немного более негативными на рынке.

Нахождение надежного биржевого эксперта еще сложнее, даже после воздействия SOX. Некоторые источники, которые имеют репутацию независимого, включают Standard & Poor's и Value Line.В то время как ни один источник не является идеальным, эти фирмы - хорошее место, чтобы начать, сравнивая мнения и рейтинги мужиков.

Заключение Финансовые эксперты давно существуют и, скорее всего, будут продолжать доминировать в финансовых новостях в обозримом будущем. У некоторых есть успешная история вызова рыночных или экономических колебаний, а другие могут просто гадать. В любом случае, эксперты часто предоставляют ценную информацию и, порой, некоторые развлечения. Чтобы получить лучшую доступную информацию, разумно брать прогнозы из опросов или нескольких источников и делать собственные выводы на основе перспектив с самыми надежными принципами.

Если вы предпочтете провести собственное исследование, прочитайте The Flow of Company Information , чтобы узнать, где вы можете искать информацию о компании, которая вас интересует.