По всем оценкам, 2015 год был (M & A) в глобальном масштабе, а также для Соединенных Штатов. Объем вырос в большинстве секторов, достигнув $ 4. 9 миллионов. Это намного превышает 2014 год, что увеличило объем слияний и поглощений на 47% по сравнению с 2013 годом. Фактически, активность в прошлом году была самой высокой с 2007 года, когда активность по слияниям и поглощениям достигла максимума как раз перед финансовым кризисом. Это ставит вопрос о том, будет ли эта тенденция продолжаться до 2016 года, или глобальные экономические препятствия ослабит доверие владельцев сделок?

Что сделало 2015 самым большим годом M & A?

2015 год стал годом блокбастеров с более чем 10 транзакциями стоимостью 50 миллиардов долларов или более. Слияние Pfizer и Allergan, объявленное в ноябре, является вторым по величине сделкой по слияниям и поглощениям в размере 191 млрд долларов. Приобретение AB InBev SABMiller оценивалось в 120 миллиардов долларов, а Royal Dutch Shell заплатила 81 миллиард долларов за BG Group. Кабельные коммуникационные гиганты Charter Communications и Time Warner согласились на сделку стоимостью 78 миллиардов долларов. Химические гиганты Dupont и Dow Chemical объявили о «слиянии равных» за 68 миллиардов долларов. Список можно продолжить.

Пока блокбастер набирает все заголовки, это был шквал небольших сделок, которые подняли объемы M & A до рекордных уровней. Значительная часть деятельности по слиянию и поглощению малого бизнеса была сосредоточена на небольших медицинских учреждениях, таких как врачебные и стоматологические отделения, службы домашнего здравоохранения и службы долгосрочного ухода. Был также высокий уровень активности между ресторанами, фирмами по управлению имуществом и бизнес-услугами. Значительное увеличение деятельности по утверждению займов Управлением малого бизнеса (SBA) стимулировало большую часть деятельности.

Самым большим фактором, способствующим регистрации деятельности по слияниям и поглощениям в 2015 году, является то, что условия никогда не были лучше. С исторически низкими процентными ставками долговое финансирование было недорогим. Медленное восстановление экономики вынуждает компании искать слияния для достижения роста. Увеличение консолидации в определенных секторах вынуждает компании сливаться для поддержания или увеличения доли рынка. Наконец, фондовый рынок был очень хорош для компаний, участвующих в сделках по слияниям и поглощениям, что повысило их цены на акции, независимо от того, являются ли они стороной покупки или продажей.

Глядя на 2016 год, многие аналитики считают, что условия все еще очень хороши для деятельности по слияниям и поглощениям, причем некоторые прогнозируют примерно такой же уровень, в то время как другие прогнозируют ускоренную активность. Прогнозирование деятельности по слияниям и поглощениям, как правило, зависит от сектора, причем некоторые сектора ожидают увеличения, а другие - без изменений или возможного снижения. Ниже приводится разбивка некоторых из секторов, которые, как ожидается, испытают увеличение активности M & A в 2016 году.

Технологии, коммуникации и средства массовой информации

В 2015 году активность в области технологий M & A, глобальных коммуникаций и средств массовой информации достигла лихорадки с более чем 3 000 транзакций на сумму 768 миллиардов долларов. С такими технологическими компаниями, как Google и Apple, сидящими на горе наличными, ожидается, что активность M & A останется сильной. Вождение большой активности - это ИТ-персонал предприятия, на котором компании реагируют на конвергенцию вычислительных, складских и сетевых технологий. Технология движется так быстро, что приобретает новаторство более экономично, чем строить изнутри.

Новые технологии, такие как машинное обучение и Интернет вещей, будут продолжать стимулировать M & A, поскольку компании соревнуются, чтобы предлагать больше и лучше персонализированный пользовательский опыт на рабочих столах, мобильных устройствах и любом электронном продукте, который может быть включен Wi-Fi. Полупроводниковая промышленность - еще одна область, которая увидела большую консолидацию для достижения масштаба и доступа к более специализированной технологии чипов.

Учрежденные технологические компании, такие как IBM, Oracle и Cisco, останутся без внимания, если они не приступят к танцам M & A. IBM должна модернизировать свои возможности для роста в сегменте облачных данных, а клиентская база Oracle сокращается, поскольку все больше компаний выделяют капитал для хранения облачных данных и кибербезопасности. Cisco также изо всех сил пыталась идти в ногу с инновациями и должна учитывать приобретения, чтобы оставаться актуальными.

Химические вещества

В последние два года химическая промышленность пережила срыв от слияний и поглощений, что стало кульминацией в мега-сделке между DuPont и Dow Chemicals. Многие аналитики предсказывают, что эта тенденция сохранится и в 2016 году. Примером деятельности в области слияний и поглощений в химической промышленности является необходимость специализации. Однако для того, чтобы стать лидером рынка в специализированном сегменте, необходимо масштабирование и эффективность, что может произойти только путем консолидации. Импульс в консолидации отрасли таков, что все большее число компаний должно будет искать слияния, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Финансовые услуги

В последние годы активность в сфере финансовых услуг в сфере финансовых услуг прекратилась, но некоторые аналитики ожидают, что это изменится в 2016 году. Потребность в масштабах и повышении эффективности, скорее всего, приведет к активности в сфере слияний и поглощений среди страховых компаний. Многие из компаний, которые слились в целях консолидации в прошлом, теперь могут искать приобретения для расширения. Банковскому бизнесу бросают вызов новые участники, предлагающие инновационные технологии, которые меняют отношение людей к банковскому делу, а развивающаяся отрасль финтех идет так быстро, что у банков нет времени на создание собственных предложений внутри компании. Банкам необходимо сотрудничать с новаторами или приобретать их только для того, чтобы идти в ногу с ними. Кроме того, растущие правила и затраты, связанные с управлением капиталом, вынуждают меньшие банки сливаться или искать покупателей.

Здравоохранение

Общий объем деятельности в секторе здравоохранения за несколько лет затмевает другие секторы. Объем слияний в сфере здравоохранения в 2015 году составил почти 400 миллиардов долларов США, причем многие из транзакций произошли между крупными компаниями здравоохранения и биотехнологическими компаниями.Это должно продолжаться, поскольку спешка, чтобы найти следующее большое лекарство, только ускоряется. 2016 могли увидеть некоторые блокбастерные сделки, такие как Pfizer и Allergan, поскольку компании, такие как Aetna и Anthem, стремятся укрепить свои позиции.

Энергия

Помимо нескольких мега-сделок в прошлом году, активность M & A в энергетическом секторе замедлилась до почти полной остановки. Аналитики ожидают всплеска активности в 2016 году, поскольку все большее число нефтегазовых компаний пытаются выжить под давлением низких цен на нефть. До сих пор многие проблемные нефтяные бурильщики избежали продажи активов в надежде на восстановление цены. Но, если цены на нефть не восстановятся в 2016 году, больше компаний будет вынуждено объединиться.