Возможно, индустрия напитков - это не первое место, на которое вы можете подумать, когда вы находитесь на рынке для хорошей инвестиционной игры. Но это не значит, что его нельзя рассматривать. С особенно высокой рентабельностью и универсальной привлекательностью запасы напитков могут просто утолить жажду инвестиций в этом году.

Sip of Industry Промышленность напитков столь же разнообразна, как вы можете себе представить - от Coca-Cola (NYSE: KO) до Diageo (NYSE: DEO), компании, входящие в эту отрасль, состоят из разливочных машин, пивоваров, дистилляторов и производителей всего, что вы можете влить в стакан.

Итак, зачем беспокоиться о запасах напитков? Ну, одна большая причина - универсальная привлекательность компаний-производителей напитков. Для большинства людей в развитом мире ни один день не проходит без потребления коммерческих напитков, таких как сода, вода в бутылках или сок. Сопротивление рецессии является еще одной причиной для изучения запасов напитков в качестве инвестиционного варианта.

Это не означает, что все запасы напитков - скучные, постоянные инвестиции. Действительно, в области напитков есть множество компаний, которые управляют гаммой между голубыми фишками, такими как Coke и Pepsi (NYSE: PEP), и нано-шариками, ориентированными на рост, такими как Jones Soda (Nasdaq: JSDA). (Подробнее о запасах как оборонительных играх см. Охраните свой портфель оборонительными запасами .)

The Olde Soda Shoppe Приманки запаса напитков также не теряются на больших таймерах. Супер-инвестор Уоррен Баффет, охарактеризованный черным коксом Оракеем Омахи, принадлежал 200 миллионам акций компании Coca-Cola по состоянию на апрель 2009 года. Фонд Луи Навелье владел значительным пакетом акций PepsiCo в то же время. И институциональные инвесторы имели значительные позиции в фонде Molson Coors (NYSE: TAP) в 2009 году. Правильно, профессиональные инвесторы любят запасы напитков. (Чтобы узнать больше, прочитайте Лучшие покупатели Уоррена Баффета .)

Когда речь заходит о компаниях с напитками, есть твердая разделительная линия между алкогольными и безалкогольными напитками. Это раскол, который выходит за рамки предпочтений или моральных убеждений; компании имеют существенно разные фундаментальные атрибуты. (Еще один способ инвестировать в алкогольную продукцию см. Инвестирование в изысканное вино .)

Что вы жаждете? Во-первых, давайте посмотрим на безалкогольные напитки. Безалкогольные напитки включают производителей бутилированной воды, соды, соков и чаев. Некоторые из крупнейших игроков по рыночной капитализации включают Coca-Cola, PepsiCo и Dr. Pepper Snapple (NYSE: DPS). (Подробнее о рынке power-players в Что лучше: доминирование или инновации? )

Что важно помнить о компаниях, не связанных с алкогольным напитком, является тот факт, что в этой отрасли гораздо меньше диверсификации, чем вы увидите в индустрии алкогольных напитков; в то время как вы, как правило, видите широкий спектр целевых клиентов, представленных продуктовыми предложениями дистиллятора, такого как Diageo, большинство компаний, не являющихся алкогольными напитками (за исключением крупнейших игроков), стремятся к меньшему подмножеству клиентов.Это означает, что компании с низкими маржевыми напитками (например, Cott Beverages (NYSE: COT), которые делают Sam's Choice Sodas), могут быть более восприимчивыми к колебаниям в экономике. (Узнайте, как определить состояние экономики в Экономические индикаторы, чтобы знать .)

Алкогольные напитки можно разделить на две основные категории: пивные пивовары и дистилляторы / винодельни.

Из всех компаний по производству напитков пивоваренные заводы являются группой с самой низкой маржей - в 2008 году чистая прибыль для пивоваров составляла всего 1,86%. Но хотя маржа может быть тонкой для пивоваренных заводов, таких как Molson Coors и AmBev (NYSE: ABV), инвестиционный потенциал - нет. Пивовары, как правило, имеют более низкие коэффициенты P / E, чем другие компании с напитками, и они также являются отраслью, растущей на быстром клипе.

Часть этого роста объясняется множеством слияний, которые произошли между международными пивоварами в течение 2000-х годов (и в них участвовали многие крупные бренды пива в США, включая Budweiser, Miller и Coors). Эти объединения бизнеса по-прежнему сохраняют потенциал для экономии затрат и роста выручки, что может оказаться выгодным для инвесторов. (Подробнее см. The Wonderful World of Mergers .)

Наконец, это дистилляторы / винные заводы, в которые входят такие компании, как Diageo и Constellation Brands (NYSE: STZ). Эти компании производят спиртные напитки и вино, которые, как правило, имеют максимальную прибыль от всех запасов напитков. Как и в случае с пивоварами, слияния и поглощения в последние годы стали важной частью стратегии роста дистилляторов и винодельческих предприятий. Фактически, большинство крупных компаний по производству алкогольных напитков владеют брендами, которые охватывают обе группы (Diageo владеет как ликерными брендами, такими как Smirnoff, так и пивными брендами, такими как Guinness).

Easy to Swallow Диверсификация - одна из основных причин, по которой инвесторы рассматривают возможность добавления запасов напитков в свои портфели. Мало того, что почти все крупные компании с напитками владеют несколькими различными брендами, многие из них также вовлечены в бизнес во всем мире.

В постоянно растущей мировой экономике влияние зарубежных операций, безусловно, необходимо учитывать, особенно когда речь заходит о том, как отчеты о зарубежных операциях отражаются в финансовой отчетности. Многонациональные корпорации должны учитывать риски валютного курса наряду со многими макроэкономическими факторами в своих деловых отношениях. Довольно часто укрепление или амортизация валюты могут оказать глубокое влияние на прибыль. Глобально диверсифицированные компании могут оказывать значительное положительное или отрицательное влияние на портфель инвестора - все это зависит от понимания рисков, связанных с привлечением ваших денег. (Чтобы узнать больше о глобальной диверсификации, прочитайте Взятие глобальных тенденций макроса в банк .)

Последняя неудача Даже если индустрия напитков не оказалась на вершине вашего инвестиционного списка, это десятки запасов напитков, которые могут предложить некоторые реальные преимущества для вашего портфеля. Инвесторы, жаждущие некоторой диверсификации и потенциального роста в своих портфелях, должны рассмотреть вопрос о добавлении различного вида «ликвидности» к своим складским конюшням.(Подробнее об акциях, которые могут удержать вас на плаву в рецессии, см. Отрасли, которые переживают рецессию .)