Исторически никто не может спорить с производительностью PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). Он был победителем для инвесторов с момента его создания 7 апреля 2010 года. Поскольку в период финансового кризиса и падения рынка в конце 2008 года и в начале 2009 года его не было, мы не знаем, как это было бы выполнено в этом типе Окружающая среда.

Однако, поскольку биржевой фонд (ETF) отслеживает индекс S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services, мы можем получить неплохую идею. В то время цена и доходность индекса снизились, но этот провал ничто по сравнению с тем, что испытывали большинство других типов инвестиций. Оглядываясь назад, финансовый кризис предоставил прекрасную возможность инвестировать в коммунальные услуги.

Можно сказать, что капитализация других типов инвестиций была бы более выгодной, но с помощью коммунальных услуг вам не придется беспокоиться о падении финансового утеса. Тише едешь - дальше будешь. (Более подробно см .: Введение в сектор ETFs ).

Очевидное преимущество

PSCU представляет еще одно огромное преимущество перед большинством других ETF. У многих есть так много спайков и провалов, что вы никогда не знаете, какой путь вверх, даже если этот ETF отслеживает товар или сектор (или что-либо еще), который работает хорошо. Это часто связано с тем, что это ETF с рычажным механизмом, что означает, что коэффициент расходов будет очень сведен к минимуму, влияя на производительность любого отслеживания ETF. С PSCU коэффициент расходов составляет минус 0. 29%. Кроме того, в отличие от многих других ETF, PSCU не отслеживает ничего сильно изменчивого. И давайте сделаем 2.50% годовой дивидендной доходности, как небольшое обледенение на торте. Единственный минус для PSCU - крайне низкий объем (4 341 акция в день). Это может привести к манипуляциям и большим трудностям, выходящим из вашей позиции. (Подробнее см. Какие ETF следует покупать для отслеживания сектора коммунальных услуг? ).

Недавняя производительность

Ниже приведены результаты работы PSCU за последние три года (по состоянию на 20 февраля 2015 г.):

• 1-летняя доходность: 12. 77%

• 3-Year Return: 34. 61%

На бычьем рынке коммунальные услуги будут предлагать медленный и устойчивый подъем. Утилиты для отслеживания инвестиций не будут расти почти так же быстро, как и другие акции и ETF. Но на медвежьих рынках многие инвесторы бегут в коммунальные службы, потому что их считают безопасным убежищем. Это часто приводит к тому, что коммунальные услуги превосходят большинство других инвестиций в этот тип среды. (Дополнительные сведения см. В разделе Распределение риска с использованием отраслевых ETF ).

Весовые коэффициенты сектора и верхние запасы

Сектор Вес:

Утилиты: 77. 26%

Услуги связи: 22.79%

Топ-5 холдингов (по состоянию на 3 февраля 2015 года):

Природный газ Пьемонт (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Holdings Inc79 93-0 71% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

Нью-Джерси Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Создано с Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Ключевые показатели для пяти крупнейших холдингов:

P / E	Маржа прибыли < ROE	Операционный денежный поток	Дивидендная доходность	Отношение долга к капиталу	Короткое положение	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 млн.	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 млн.	2. 30%	1. 00	1. 30%	СЗЕ
20	9. 05%	10. 51%	$ 227. 34 млн.	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 млн.	2. 80%	0. 97	3. 50%	УИЛ
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 млн.	3. 70%	1. 27	2. 90%	Каждая компания в списке торгуется со здоровым мультипликатором, является прибыльной, была эффективной в превращении долларов инвесторов в прибыль, создала достаточный денежный поток и предлагает хотя бы относительно щедрую доходность. По большей части короткие позиции низкие, что указывает на то, что инвесторы боятся делать ставки против этих компаний - положительный знак. (Подробнее см. Ниже:

Почему покупка полезного запаса известна как «Оборонительное движение»? ). Как вы, возможно, уже знаете, последние шесть месяцев были нестабильны для более широкого рынка, а в конце декабря и январе были тревожными. Имея это в виду, рассмотрим недавнюю работу для пяти крупнейших холдингов (по состоянию на 19 января 2015 года):

1 месяц

с начала года	1 год	3 года	PNY
5 , 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	СЗЕ
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	УИЛ
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	Итог

PSCU был победителем и не допустил широкого краха рынка, он, вероятно, останется победителем. Если эта авария произойдет, PSCU будет страдать, но опытные инвесторы могут рассматривать это как возможность купить больше.

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR или UIL.