В течение следующих нескольких лет фармацевтическая промышленность сталкивается с потерей патентной защиты на нескольких популярных наркотиках с фирменным наименованием, а общие версии этих препаратов готовы захватить их долю на рынке. Это происходит в то время, когда потребители становятся более экономичными, чем когда-либо, и население стареет. Математика проста, и инвесторы могут извлечь выгоду из этой тенденции. (Более подробно см .: Бренд против общих лекарств .)

Потребность в менее дорогих непатентованных лекарственных средствах является глобальной, и спрос на конкретные виды лекарств часто основан на региональном уровне из-за образа жизни и диетических привычек. Около 45% родовых продаж наркотиков приходится на Соединенные Штаты, но самый быстрый рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Дженерики уже доступны для антибиотиков, антидепрессантов, противоопухолевых агентов, антиартритов, сердечно-сосудистых препаратов, респираторных препаратов и т. Д., И - из-за предстоящих патентных потерь - ожидается, что рост родов будет снижен для лечения онкологических заболеваний, заболеваний органов дыхания, щитовидной железы, язв и холестерина , (Для смежных чтений см .: Фармацевтические препараты: самые продаваемые медикаменты Америки .)

Большинство фирменных лекарств имеют коммерческую жизнь в течение 15 лет, и многие из них сегодня развиваются до между 2018 и 2018 годами. Дженерики работают так хорошо, потому что в фирменных лекарствах так много жизни они стремятся заменить. Кроме того, правительство США поддерживает общую фармацевтическую промышленность, и в отрасли наблюдается значительное количество слияний и поглощений (всегда бычий показатель). Однако есть одна потенциальная ловушка. (Для смежных чтений см .: Фармацевтический сектор: Помогает ли FDA или вред? )

Когда индустрия хорошо работает, что происходит? Конкуренция возрастает … пока не произойдет насыщение рынка. Когда это происходит, остаются только сильные. До спада ваши шансы на выбор победителя довольно высоки. Однако вы не хотите зацикливаться на плохом имени, поэтому придерживайтесь тех, у кого есть потенциал роста. (Для соответствующего чтения см .: Что влияет на конкуренцию в микроэкономике? )

Потенциал роста

Пять компаний, для начала, потому что они предлагают значительный потенциал роста в области дженериков: Dr. Reddy's Laboratories Ltd . (RDY RDYDr Reddy'S Lab36. 74-0. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Actavis PLC (ACT), Mylan NV (MYL MYLMylan NV 37. 39 +4. 68% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Hospira Inc. (HSP) и Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA TEVATeva Pharma Ind12. 41 + 8. 86% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Лучший запас средств для здравоохранения теперь .)

В приведенной ниже таблице выручка и чистый доход основаны на последовательном росте компании за последние три года («Y» указывает на последовательный рост, «N» указывает на неуклонный рост).Уникальность здесь заключается в том, что даже компании, которые не добились последовательного роста в верхней и нижней линиях за последние три года, впечатляют. Если вы копаете немного дальше, отсутствие последовательного роста - временная ошибка. (Подробнее см. Ниже:

Как проанализировать основы фармацевтических запасов .)

Однако наиболее впечатляющим является низкий коэффициент соотношения долга к собственному капиталу; ни одна из этих компаний не является чрезмерной. Рост операционного денежного потока за последние 12 месяцев является положительным во всех пяти случаях, и каждый запас имеет двузначный признак за тот же период времени (некоторые с дивидендом для загрузки). Бета позволяет узнать, является ли фондовая биржа более или менее волатильной, чем рынок (ниже 1,00 означает, что она менее волатильна, чем рынок), а средние ежедневные объемы торгов были включены для целей ликвидности. (Для смежных чтений см .:

Основные финансовые коэффициенты для инвестирования в акции Pharma .)

Все номера ниже по состоянию на 27 мая 2015 года.

Доход?

Чистый доход?	Коэффициент D / E	Дивидендная доходность	Производительность 1-YR	Короткая позиция	Средний объем	Бета	RDY
Y	Y	0. 37	0. 50%	39. 12%	N / A	294, 110	0. 96	АКТ
Y	N	0. 55	N / A	42. 67%	1. 60%	2, 983, 050	0. 86	MYL
Y	Y	0. 95	N / A	44. 36%	7. 10%	9, 489, 680	0. 74	HSP
N	N	0. 51	N / A	82. 97%	1. 30%	1, 709, 150	1. 29	ТЕВА
N	N	0. 49	2. 20%	17. 71%	N / A	5, 662, 610	0. 47	Нижняя линия

Это впечатляющие цифры, особенно оценка акций. Возможно ли продолжение этой тенденции? Да. Это гарантия? Нет. Неожиданное событие может временно нанести ущерб промышленности, но лучше инвестировать / торговать с трендом, а не пытаться выявить дно в борьбе с промышленностью. Пять компаний, перечисленных выше, следует рассматривать как отправные пункты, а не рекомендации. (Подробнее см. Ниже:

Акции Top Pharma, выплачивающие регулярные дивиденды .) Dan Moskowitz не владеет акциями RDY, ACT, MYL, HSP или TEVA.