По мере того, как финансовые ценные бумаги становятся все более сложными, спрос неуклонно растет для людей, которые не только понимают сложные математические модели, которые оценивают эти ценные бумаги, но и способны усовершенствовать их для получения прибыли и снижения риска. Эти люди известны как количественные аналитики или просто «quants».

Из-за сложного характера работы - сочетание математики, финансов и компьютерных навыков - quants пользуются большим спросом и способны командовать очень высокими зарплатами. В этой статье мы узнаем, что они делают, где они работают, сколько они зарабатывают, какие знания требуются и может ли это быть карьере для вас.

Что они делают

Количественные аналитики разрабатывают и внедряют сложные модели, которые позволяют финансовым фирмам оценивать и торговать ценными бумагами. Они используются в основном инвестиционными банками и хедж-фондами, но иногда также коммерческими банками, страховыми компаниями и консультациями по вопросам управления, помимо финансовых программ и поставщиков информации.

Quants, которые работают напрямую с трейдерами, предоставляя им ценные или торговые инструменты, часто называются «фронт-офисами». В «бэк-офисе» квинты будут проверять модели, проводить исследования и создавать новые стратегии. Для банков и страховых компаний работа больше ориентирована скорее на управление рисками, чем на торговые стратегии. Позиции фронт-офиса, как правило, более напряженные и требовательные, но лучше компенсируются.

Спрос на quants высок и обусловлен несколькими тенденциями:

• Быстрый рост хедж-фондов и автоматизированных торговых систем
• Возрастающая сложность как ликвидных, так и неликвидных ценных бумаг
• Необходимо предоставить трейдерам , бухгалтеров и торговых представителей доступ к ценообразованию и модели риска
• Продолжающийся поиск рыночных нейтральных инвестиционных стратегий.

Где они работают

Позиции количественного анализа находятся почти исключительно в крупных финансовых центрах с торговыми операциями. В Соединенных Штатах это будут Нью-Йорк и Чикаго, а также районы, где группируются хедж-фонды, такие как Бостон и Стэмфорд. В Атлантике доминирует Лондон, и в Азии многие из них работают в Гонконге, Сингапуре, Токио и Сиднее, среди других региональных финансовых центров.

Несмотря на тяжелую концентрацию в этих городах, кукурузы найдены во всем мире - ведь многие мировые фирмы анализируют и / или продают сложные ценные бумаги, создавая спрос на умственные способности и способности кванта. Но проблема с квантом, работающим в Хьюстоне или Сан-Франциско, заключается в том, что смена работодателей, скорее всего, будет означать изменение городов, тогда как квант, работающий в Манхэттене, должен иметь возможность проводить собеседование и находить работу в течение одной мили или двух из их предыдущих.

Что они зарабатывают

Компенсация в области финансов имеет тенденцию быть очень высокой, и количественный анализ следует этой тенденции.Нередко найти позиции с размещенными зарплатами в размере 250 000 долларов США и более, а также с бонусами, 500 долларов США + 000 достижимы. Как и в случае с большинством карьеров, ключом к посадке высокооплачиваемых рабочих мест является резюме, наполненное опытом, в том числе известными работодателями, а также зависимостью как от рекрутинговых фирм, так и от профессиональных сетей.

Самые высокооплачиваемые позиции относятся к хедж-фондам или другим торговым фирмам, а часть компенсации зависит от прибыли фирмы, также известной как прибыль и убытки. На другом конце шкалы заработной платы позиция квантового начального уровня может заработать только 125 000 долларов США или 150 000 долларов США, но этот тип позиции обеспечивает быструю кривую обучения и достаточно места для будущего роста как ответственности, так и зарплаты.

Кроме того, некоторые из низкооплачиваемых позиций квантов, скорее всего, будут в первую очередь разработчиками квантов, что является скорее позицией разработки программного обеспечения, в которой индивидууму не требуется иметь столько знаний по математике и финансам. Отличный разработчик квантов, безусловно, может заработать $ 250 000, но это примерно так же высоко, как и компенсационный пакет.

Несмотря на высокий уровень оплаты, некоторые курьеры жалуются, что являются «гражданами второго сорта» на Уолл-стрит и не зарабатывают многомиллионную зарплату, которую делают топ-менеджеры хедж-фондов или инвестиционные банкиры. Как можно видеть, финансовый успех всегда относительный.

Что они знают

Финансовые знания

Многие финансовые ценные бумаги, такие как опционы и кабриолеты, легко понять концептуально, но очень сложно точно моделировать. Из-за этой скрытой сложности навыки, наиболее ценные в кванте, - это те, которые связаны с математикой и вычислением, а не с финансами. Это способность кванта структурировать сложную проблему, которая делает их ценными, а не их конкретными знаниями о компании или рынке.

Квант должен понимать следующие математические понятия:

• Исчисление (в том числе дифференциальное, интегральное и стохастическое)
• Линейная алгебра и дифференциальные уравнения
• Вероятность и статистика

Ключевые финансовые темы включают:

• Портфолио теория
• Деривативы и производные процентные ставки, в том числе экзотики
• Продукты кредитного риска

Некоторые quants будут специализироваться на конкретных продуктах, таких как товары, валютные или ценные бумаги с активами.

Компетентность компьютера

Знание программного обеспечения также имеет решающее значение для работы. C ++ обычно используется для высокочастотных торговых приложений, а автономный статистический анализ будет проводиться в Matlab, SAS, S-PLUS / R или аналогичном пакете. Знание цен также может быть встроено в торговые инструменты, созданные с помощью Java. NET или VBA, и часто интегрируются с Excel. Методы Монте-Карло необходимы.

Образование и сертификаты

Большинство фирм ищут степень магистра или желательно кандидатскую диссертацию по «количественному» предмету, например, математику, экономику, финансы или статистику. Степени магистра в области финансовой инженерии или вычислительного финансирования также являются эффективными отправными точками для квантовой карьеры.Как правило, MBA недостаточно для получения позиции кванта, если у заявителя также нет очень сильного математического или вычислительного навыка, помимо некоторого солидного опыта в реальном мире.

В то время как большинство финансовых сертификатов, таких как CFA, вероятно, не добавили бы большого значения в резюме предполагаемого кванта, которое может быть сертификатом в количественном финансировании или CQF. Эта шестимесячная интенсивная программа может посещать неполный рабочий день в Нью-Йорке или Лондоне или через дистанционное обучение по всему миру.

Правильная карьера?

Очевидно, что «правильный материал» должен быть количественным аналитиком. Это требует как интеллектуальной способности овладеть сложными и абстрактными математическими областями, так и готовности решать проблемы, которые могут казаться непреодолимыми, все под большим давлением. Это то, на что способны только избранные.

Но это также не означает, что каждый, у кого есть способность быть квантом, должен стать одним. Финансовые проблемы, с которыми столкнулись, очень абстрактны и узки - трюки не читают годовые отчеты, не встречаются с руководством, не посещают операции, не разговаривают с акционерами и т. Д. Большую часть времени тратят на компьютерный код и номера на экране.

Лица с сильными аналитическими навыками ценны во многих различных областях финансов, таких как экономический и финансовый анализ, например. Чтобы конкурировать с лучшими и яркими квантами каждый день, возможно, не самый быстрый путь в рядах, особенно для людей с более широкими навыками и интересами и стремлением к управлению.

Другая проблема заключается в том, что многие кандидаты PhD, которые поступают из академических окружений, обнаруживают, что они пропускают исследовательскую среду. Вместо того, чтобы изучать проблему в течение нескольких месяцев, решения нужно искать в течение нескольких дней или часов. Это обычно препятствует совершению каких-либо прорывов в поле. Тем не менее, успех в количественном анализе во многом обусловлен знаниями, талантом, заслугой и самоотверженностью, а не способностью продавать, управлять сетью или играть в политику, а люди, которые работают на местах, есть, потому что они могут хорошо справиться с этой задачей. Многие считают этот тип среды замечательно освежающим.