Инвесторы, которые ищут возможности для розничных торговцев, могут рассмотреть VAddard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares («VCDAX») и SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Следующее сравнение должно пролить свет на то, какие инвестиции станут превосходным продуктом для пассивно управляемой инвестиционной стратегии.

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares (VCDAX)

Авангардный индекс инвестиционного индекса Vanguard Admiral Shares - $ 1. 9 млрд. Паевых инвестиционных фондов, был создан 15 июля 2005 года и имеет средний годовой доход 9,34% с момента его создания. Он содержит 383 розничных акций, вложенных в 34 различных секторах отрасли. Его три лучших холдинга - интернет-магазин в 12,8% портфеле портфеля, в ресторанах и фильмах - 11,3%, а в развлекательных заведениях - 10,4%. Как пассивно управляемый индексный фонд, он имеет исключительно низкий коэффициент расходов 0,9%. Тем не менее, он несет здоровенные минимальные инвестиции в размере 100 000 долларов.

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

Сформированный 19 июня 2006 года SPDR S & P Retail ETF отслеживает эффективность розничных акций в индексе Standard and Poor's (S & P) 500. Биржевой фонд (ETF) имеет 672 доллара США. 3 миллиона в общем объеме активов, вложенных в 100 акций, которые делятся на 12 категорий промышленности. Он поставляется с коэффициентом расхода 0,35%. Три основных веса в розничной продаже составляют 26. 21%, специализированные магазины - 18. 57%, а розничная торговля - 12,5%.

Сравнение стоимости

SPDR S & P Retail ETF торгуется с коэффициентом цены в соотношении 2. 59 (P / B) и отношением цены к прибыли (P / E) 17. 53, с колоссальным 45% оборотом. Фонд Vredard Consumer Discretionary Index торгуется с коэффициентом 4,3 P / B и коэффициентом 22,1 P / E с коэффициентом оборачиваемости 5,9%. Поскольку ETF владеет только 100 акциями по сравнению с 383 акциями в взаимном фонде, справедливое сравнение предполагает 22,2% оборота для взаимного фонда в том же контексте.

Фонд Vectard Consumer Discretionary Index имеет более высокую оценку, чем SPDR S & P Retail ETF, что делает его более восприимчивым к более значительным падениям цен в медвежьей рыночной среде. Более высокая текучесть кадров ЕФО может вызывать обеспокоенность, но это может быть также показателем разумного управления, несмотря на то, что он является фондом индекса. Высокий коэффициент оборачиваемости может быть зачислен на впечатляющую годовую (YTD) производительность, так как новые топ-два холдинга были добавлены в 2016 году.

Сравнение производительности

SPDR S & P Retail ETF имеет одно-, трех- и пятилетние выступления -7. 68, 10. 66 и 13. 99%, соответственно.По сравнению с одно-, трех- и пятилетними показателями фонда Vanguard Consumer Discretion Index Index -0. 64, 15 и 15. 28%, взаимный фонд обеспечил высокую годичную производительность.

Неправильное распределение двух верхних позиций

Несмотря на то, что обе инвестиции являются индексными фондами, существует дикое неравенство в качестве их лучших холдингов. SPDR S & P Retail ETF, похоже, недавно принял подход с высокой стоимостью, судя по его обновленным топ-холдингам.

ЕФО обновил свои два лучших холдинга по состоянию на 2 марта 2016 года с помощью JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc. 53 + 6. 75% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) при распределении 1. 72% и Groupon Inc. Класс A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) при распределении 1. 59%. Оба недорогих взломанных запаса находятся в потенциальной ситуации с оборотом. Два лучших фонда для Vanguard Consumer Discretionary Index Fund - Amazon. com (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) при 8. 3% -ом распределении и Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) при распределении 5,8% по состоянию на 31 января 2016 года. JC Пенни вырос на 53%, а Groupon вырос на 55. 7% с начала года, а Amazon - на -18. 25%, а Home Depot - на -6. 1% с начала года.

Низкоценные акции могут искажать финансовые коэффициенты. Например, Groupon имеет неудобное 2, 868 отношение P / E вперед. Чтобы сохранить перспективы, Amazon имеет 10-летний ежегодный доход в размере 31,5% по сравнению с -12. 36%. Годовая производительность акций Groupon составляет -39. 97%. Дешевые акции, как правило, несут самую увеличенную волатильность. Однако с коэффициентом оборачиваемости на 45% не известно, как долго J. C. Penney и Groupon останутся в запасах SPDR S & P Retail ETF.

Взаимный фонд или ETF?

Хотя производительность YTD для SPDR S & P Retail ETF впечатляет, Vanguard Consumer Discretionary Index Fund оказался более последовательным исполнителем на длительный срок. Несмотря на то, что он имеет более высокую оценку, 5% -ный коэффициент оборачиваемости, а также стабильность его верхних холдингов делают его превосходным инвестированием для долгосрочных инвесторов с пассивным подходом. Если минимальные инвестиции в размере 100 000 долларов слишком круты, Vanguard предлагает те же компоненты фонда в Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 90 + 0. 64% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).