Инвесторы, стремящиеся к широкому охвату телекоммуникационной отрасли, могут выбрать индексный индекс телекоммуникационной отрасли - биржевой фонд (ETF) или взаимный фонд. Чтобы определить, что является лучшим средством для широких пассивных инвестиций в отрасль, прямое сравнение подобных паевых фондов и ETFs помогает в процессе принятия решений.

Ниже приведено сравнение двух самых популярных телекоммуникационных фондов: одного ETF, предлагаемого BlackRock, а другого - взаимного фонда от Vanguard.

iShares US. Телекоммуникации ETF

Blackrock запустила iShares US. Телекоммуникации ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) в 2000 году, а по состоянию на февраль 2016 года она составляет приблизительно 465 миллионов долларов в совокупных активах. Это один из наиболее широко распространенных и активно торгуемых ETF-сетей для телекоммуникационных компаний. Этот ETF отслеживает взвешенную по рынку Dow Jones US. Выберите «Индекс телекоммуникаций», который состоит из примерно 2 десятков акций, полученных от операторов связи, спутниковых и коммуникационных услуг. Фонд обычно не менее 90% инвестируется в акции, содержащиеся в базовом индексе или в депозитарных расписках, представляющих акции в индексе.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это два лучших портфельных портфеля, которые находятся в почти равных пропорциях, причем AT & T составляет 12. 17% портфеля и Verizon составляют 12. 07%. Другие пять крупнейших холдингов включают T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). В совокупности пять крупнейших холдингов составляют 41. 87% от общего портфеля. Коэффициент годового портфеля составляет 49%.

Коэффициент расходов для iShares US. Телекоммуникации ETF составляет 0,43%, что немного превышает среднюю категорию 0,36%. Фонд предлагает дивидендную доходность в размере 2,4%. Пятилетняя средняя годовая прибыль фонда составляет 7. 59%, что соответствует среднему показателю в категории 6. 38%. Morningstar оценивает этот ЕФО как ниже среднего по доходности и выше среднего по риску, рассчитанный на пятилетний период.

Индекс услуг Vanguard Telecom Adm

В 2005 году Vanguard запустил свой индекс Vanguard Telecom Services Adm (VTCAX). Фонд по состоянию на март 2016 года имеет общие активы в размере 1 миллиард долларов. Этот взаимный фонд отслеживает MSCI U.S. Индекс инвестиционного рынка / телекоммуникационные услуги 25/50, контрольный индекс, состоящий из примерно 30 акций, отобранных для представления общей эффективности США. -листинговые компании в телекоммуникационной отрасли. Фонд владеет акциями, содержащимися в базовом индексе, в тех же пропорциях, что и в самом индексе.

Этот взаимный фонд имеет те же самые пять крупнейших холдингов, что и iShares ETF, но в разных портфельных процентах, при этом AT & T составляет 25. 14% портфеля и Verizon составляют 24. 46%. Связь 3-го уровня занимает 3-е место в портфеле в 4,29% от инвестированных активов, затем CenturyLink - 4. 08%, а T-Mobile - 3. 98%. В этом портфеле существует значительно больший риск концентрации, причем две верхние холдинги составляют почти половину всего портфеля. Коэффициент оборачиваемости портфеля - относительно низкий 18%.

Соотношение расходов для фонда Vanguard чрезвычайно низкое, всего 0,1%, по сравнению со средней категорией 1. 1,1%. Дивидендная доходность фонда составляет 3,38%. Пятилетний среднесрочный доход фонда составляет 9,4%, что значительно превышает средний показатель по категории 6,15%. Morningstar оценивает этот фонд на пятилетний период как средний риск и среднюю прибыль.

Преимущества и недостатки

И ETF, и взаимные фонды имеют относительные преимущества и недостатки. Одним из основных преимуществ паевых инвестиционных фондов является то, что акции обычно можно приобрести без комиссии. ETF, которые торгуются на биржах точно так же, как обыкновенные акции, почти всегда требуют уплаты комиссионных. Тем не менее, ETFs более ликвидны, поскольку они свободно торгуются в течение дня, тогда как акции паевых инвестиционных фондов покупаются или продаются только по цене дневного закрытия. ETF также предлагают налоговые преимущества, поскольку они, как правило, создают меньше событий, которые вызывают налоги с прироста капитала. Однако это налоговое преимущество может быть аннулировано, если инвестор покупает или продает паевые инвестиционные фонды на льготной основе.

При сравнении пассивных индексных фондов, ETFs обычно имеют тенденцию выигрывать в целом, из-за того, что в среднем значительно снижают коэффициенты расходов. Средний коэффициент расходов для телекоммуникационных ETF составляет 0,36%, а средний коэффициент расходов составляет 1,1% для взаимных фондов телекоммуникаций.

Однако при конкретном сравнении этих двух фондов взаимный фонд Vanguard становится явным победителем. Прежде всего, это идет вразрез с общим правилом, имея гораздо более низкий коэффициент расходов, чем Blackrock ETF, 0,1% против 0,43%. У взаимного фонда Vanguard также есть более низкий коэффициент оборачиваемости портфеля, 18 против 49%. Morningstar оценивает его как средний риск по сравнению со средним рейтингом риска для Blackrock ETF. Наконец, взаимный фонд значительно превзошел ETF в доходности для инвесторов, при этом средняя доходность в 5 лет составила 9,4% против доходности ETF 7,95% и более высокий дивидендный доход 3,38 против 2,4 %.