Модель остаточных дивидендов основана на трех ключевых частях:
1. График инвестиционных возможностей (IOS),
2. Целевая структура капитала
3. Стоимость внешнего капитала
| Look Out! Приоритеты акционеров по дивидендам не влияют на модель остаточного дивиденда. |
Процедура для модели остаточного дивиденда
1. Первый шаг в модели остаточных дивидендов для определения целевого коэффициента выплаты дивидендов для определения оптимального бюджета капитала.
2. Затем руководство должно определить сумму капитала, необходимую для финансирования оптимального бюджета капитала. Это должно быть сделано главным образом за счет нераспределенной прибыли.
3. Затем дивиденды выплачиваются остаточным или остаточным. Учитывая использование остаточной прибыли, модель известна как «модель остаточного дивиденда».
В качестве примера, Newco генерирует продажи в размере 7 миллионов долларов с прибылью в 2 миллиона долларов. Оптимальная структура капитала компании составляет 50% капитала / 50% долга. С прибылью в размере 2 миллионов долларов, Newco реинвестирует всю сумму обратно в компанию. В этом случае Newco придется заимствовать 2 миллиона долларов для поддержания оптимальной структуры капитала.
Если Newco, однако, потребовалось реинвестировать только половину 2 миллионов долларов обратно в компанию, Newco тогда будет иметь 1 миллион долларов дохода, чтобы выплачивать дивиденды. Учитывая сокращение реинвестиций, компания должна будет заимствовать только 1 млн. Долл. США для поддержания оптимальной структуры капитала.
Преимущество модели остаточного дивиденда
- При составлении бюджета капитальных проектов модель остаточного дивиденда полезна при определении долгосрочной политики дивидендов.
Недостаток модели остаточного дивиденда
- Дивиденды могут быть нестабильными. Заработок из года в год может варьироваться в зависимости от деловых ситуаций. Таким образом, трудно уверенно поддерживать стабильный доход и, следовательно, стабильный дивиденд.
Хотя модель остаточного дивиденда полезна для долгосрочного планирования, многие фирмы не используют модель при расчете дивидендов каждый квартал.
Настройка неудачной неудачи: выгодная торговая стратегия (JBLU, SEE)
Разбивка на поддержку может в конечном итоге дать выгодную торговую возможность в противоположном направлении.
Почему акции, платящие большие последовательные дивиденды, имеют меньшую волатильность на рынке, чем акции, которые не выплачивают дивиденды?
, Чтобы понять различия волатильности, обычно наблюдаемые на фондовом рынке, нам сначала нужно четко понять, что такое дивидендная выплата, и нет. Публичные компании и их советы обычно начинают регулярно выплачивать дивиденды простым акционерам, когда их компании достигли значительного размера и уровня стабильности.
Я хотел бы инвестировать в акции, выплачивающие дивиденды. Как я могу узнать, какие акции платят дивиденды?
Имеется несколько доступных источников, помогающих инвесторам идентифицировать акции, выплачивающие дивиденды. Вот несколько рекомендаций, которые мы можем рекомендовать. Как правило, ваша местная газета будет предоставлять сокращенную цитату в своем списке акций на различных биржах. Этот тип цитаты, скорее всего, не укажет, платит ли акция дивиденд - ищите подписи, такие как «Div» или «Yld».