Разнообразие вариантов инвестиций, охватывающих так много секторов, рынков, классов активов и ценных бумаг, является одним из больших преимуществ появления биржевых фондов (ETF). Усиленные и обратные ETF предоставили трейдерам дополнительные возможности для определения позиций, которые могут быть дешевле и проще устанавливать, чем традиционные методы. Инвесторы часто используют короткие позиции в акциях или ETF, чтобы делать ставки против конкретных секторов или индексов, но обратные ETF также могут достичь этой цели.

Каждый способ ставки против безопасности имеет свои преимущества, и конкретные обстоятельства конкретного человека могут в конечном счете определить, какой метод лучше.

Обратные ETF против короткой продажи

Короткие продажи включают использование маржи в рамках брокерского счета для заимствования акций для продажи на открытом рынке. Плата за участие в акции, как правило, взимается брокером за акции и может составлять менее 1% от суммы заимствования, и намного выше, если акции не хватает.

AD:

Обратные ETF используют контракты с производными для создания синтетических коротких позиций. Таким образом, ни одна из акций не продается в обратных ETF. Для этих продуктов требуется только брокерская учетная запись. В первую очередь из-за затрат, которые могут быть задействованы, как обратные ETF, так и короткие продажи обычно проводятся в течение очень коротких периодов времени и редко имеют смысл в качестве долгосрочных холдингов.

Когда короткая продажа имеет смысл

AD:

Основная ситуация, когда инвесторы могут использовать короткие продажи, - это когда они хотят занять позицию в отдельной компании. ETF вкладываются в широкие корзины ценных бумаг и не помогают инвесторам, желающим делать ставки против отдельных акций. Такие компании, как Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 57 + 1. 20% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 36 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) являются одними из крупнейших в мире, но также являются двумя из наиболее сильно укоренившихся акций на рынке.

Короткие продажи также имеют преимущество низкой ошибки отслеживания. Когда происходит короткая продажа, трейдеры могут покупать и продавать по рыночной цене ETF в данный момент времени. Поскольку обратные ETF используют производные инструменты, такие как фьючерсные контракты, вместо того, чтобы занимать позицию непосредственно в акции или индексе, может присутствовать ошибка отслеживания базового индекса. Сделки с производными инструментами могут не достигать 100% -ной корреляции, а затраты, связанные с обратным ETF, также могут повлиять на его способность отслеживать свой индекс.

Краткосрочные продажи также могут иметь преимущество по сравнению с обратными ETF, в зависимости от того, какая защита была закорочена. Инверсные ETF обычно несут расходы в размере 1% или более ежегодно из-за частых ежедневных торгов фьючерсных контрактов.Для продуктов с широко доступными долями для короткого замыкания затраты на создание короткой позиции могут быть намного дешевле, чем использование ETF.

Когда обратные ETFs Make Sense

Торги в обратных ETF обычно не так сложны для выполнения как короткие продажи. Короткие продажи включают получение одобрения маржи в брокерском счете, тогда как торговля обратным ETF требует только брокерской учетной записи. Короткие продажи часто не интуитивно понятны для среднего инвестора, что потенциально может привести к непреднамеренным потерям, если они не выполнены правильно.

Рост популярности для ETFs экспоненциально увеличил количество обратных ETF, доступных инвесторам. Поставщики средств, такие как Direxion и ProShares, предлагают десятки обратных ETF, охватывающих широкий спектр секторов, стран и уровень воздействия. Инвесторы, желающие делать ставки против определенного сектора или рынка, скорее всего, смогут просто купить обратный ETF. Он не требует одобрения маржи или потенциально более высоких затрат по займам. Простота обратного ETF может быть более выгодной для менее опытных трейдеров. Инверсные ETF, такие как краткосрочный QQQ в ProShares (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 14-0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), может работать хорошо в этом сценарии.

Обратные ETF также не имеют риска, исходящего от потенциальных маржинальных или дивидендных платежей. Если короткая позиция начинает терять ценность, брокер может сделать маржинальный вызов, требуя дополнительного капитала, который будет внесен в счет. Кроме того, трейдеры несут ответственность за выплату дивидендов по коротким позициям. Обе из них представляют собой потенциальные затраты, которые обычно не связаны с обратными ETF.