Инвесторы могут занять позиции, чтобы получить прибыль от снижения цен на золото, либо путем покупки обратных золотовалютных фондов (ETF), либо путем закрытия ETF на золото и / или золотодобывающих компаний , Обе стратегии используются трейдерами для получения прибыли, когда падает цена на золотые слитки. Тем не менее, они различаются по уровням риска, размерам кредитного плеча и типам счетов, которые допускают транзакции. Ниже приведено сравнение двух стратегий.

Обратные золотые ETFs

1. У инвесторов есть возможность выбрать обратный ETF, который обеспечивает долларовое, долларовое, двойное или тройное воздействие движений в цене на золото. Например, DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-оптимальный доход Gld TR13. 82-0. 92% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) структурировано для 1x подверженности изменениям цен на золото. Для заемных игр ProShares

AD:

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71. 41-1. 77% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) обеспечивает 2x воздействия движений в ценах на золото, и ETOC ETX NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x обратные золотовалютные торги Примечания 2011-14 10. 31 Связано с S & P GSCI Gold Index ER45 96-2 77% AD:

2. У инвесторов также есть возможность играть на короткой стороне акций по добыче золота с помощью заемных или неэлектируемых обратных ETF. Преимущество покупки этих ETF - это золотодобывающие компании, которые на фоне хороших и плохих рынков драгоценных металлов превзошли золотовые инвестиции. Например, по состоянию на 25 февраля 2016 года на рынке векселей Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было среднегодовые убытки в размере 19 27% за последние пять лет. В тот же промежуток времени акции SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0,85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), в котором содержится физическое золото, средняя годовые убытки 2,94%. Плохая производительность золотоискателей обусловлена ​​рядом факторов, включая высокий уровень задолженности, плохое управление и разбавление акционеров путем выпуска акций для финансирования разведки и приобретения. 3. Обратные ETF можно приобрести на пенсионных счетах. Пенсионным счетам запрещено заимствование, что во многом объясняется тем, что маржинальные требования превышают годовые взносы. Чтобы сократить акции, акции должны быть заимствованы, а потенциальный убыток неограничен.Обратные ETF можно приобрести на пенсионных счетах, поскольку потери ограничены стоимостью каждой позиции. В худшем случае стоимость акций может пойти на ноль, но потеря не потребует, чтобы деньги были внесены на счет. Возможность покупать обратные золотые ETF на пенсионных счетах позволяет инвесторам торговать снижением цен на золото, вместо того чтобы ограничиваться игрой только на длинной стороне рынка. Короткие акции и ETF

1. Короткие акции могут обеспечить более высокий уровень корреляции цен, чем обратный возврат ETF на ежедневной основе для отслеживания базового индекса. Например, долгосрочные держатели ETF, которые ежедневно перезагружаются, могут испытывать растущие разрывы между ценами акций и отслеживаемыми индексами из-за сложностей, связанных с фьючерсными контрактами. Короткие продавцы, с другой стороны, должны только умножать изменения в ценах акций на количество проданных акций, чтобы точно знать, как работают их позиции.

2. Замыкание отдельных золотодобывающих компаний повышает вероятность основного риска, когда выпускаются новости, специфичные для этой компании. Например, горнодобывающая компания, которая объявляет об открытии огромного месторождения золотой руды, скорее всего, движется выше, независимо от направления золотых слитков.

3. Потенциал роста цен на акции теоретически неограничен, а короткая позиция в акции, которая движется резко выше, может привести к маржевому вызову. В этой ситуации инвестор может потребоваться для покрытия коротких, продавать другие позиции и / или вкладывать дополнительные наличные деньги в соответствии с призывом к марже.

Итог

Обе стратегии предоставляют возможность инвесторам воспользоваться снижением цен на золотые слитки. В пенсионных счетах обратные золотые ETF представляют возможность играть короткую сторону цен на золото и использовать кредитное плечо, которое обычно является запрещенной тактикой. Nonretirement счета могут использовать обе стратегии, но shorting увеличивает риск из-за потенциального спроса на маржи.

Если вы являетесь дневным трейдером, использующим обычную учетную запись, стратегии могут быть взаимозаменяемы в зависимости от специфики каждой сделки. Оценить позиции, удерживаемые на более длительные периоды для вопросов, связанных с торговлей, включая основной риск, потенциал для заявок на маржи и снижение корреляции между акциями и их базовыми индексами для определения транспортного средства, которое обеспечивает наилучший коэффициент риска / вознаграждения.