Если ваш портфель включает частный капитал? Точно нет. Я знаю, что я получу какой-то шквал за этот ответ, поэтому позвольте мне объяснить. (Более подробно см .: Что такое частный капитал? )

Начнем с оценки и ликвидности. Если вам некуда продать, как вы оцениваете свои инвестиции? (Более подробно см .: Оценка частных компаний .) Это страшный сценарий, но те, кто верят в частный капитал - и их много, укажет, что частный капитал превосходит публичный капитал. Это довольно просто, потому что частный капитал, как правило, превзойдет общественную справедливость в хорошие времена. Если инвестиционный рынок в целом станет поворот к худшему, частный капитал будет наказываться больше, чем публичный капитал. (Более подробно см .: Разница между частным и государственным капиталом .)

Некоторые из этих ангелов-инвесторов преследуют мультибаггеров с минимальными инвестициями в $ 5 000. Многие люди будут инвестировать больше. В большинстве случаев вам необходимо быть аккредитованным инвестором, что означает два года в размере 200 000 долларов дохода и минимальную чистую стоимость в 1 миллион долларов. Плохая новость заключается в том, что большинство этих инвесторов, вероятно, сейчас находятся под водой. Они все преследуют следующий Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), не понимая, что существует только один Facebook. В настоящее время в Соединенных Штатах насчитывается около 225 000 ангелов-инвесторов. Это очень многолюдное пространство, которое никогда не является хорошим знаком. Но это не самая худшая часть. (Более подробно см .: Могу ли я стать инвестором ангела? )

Неликвидность

Помните, что частный капитал неликвиден. Это можно рассматривать как позитивное, потому что эмоции выходят из уравнения - инвесторы не будут продавать в неподходящее время из-за негативных новостей, которые в конечном итоге будут рассматриваться как краткосрочная икота. Но неликвидность имеет больше риска, чем наград. Большинство частных инвесторов в акционерный капитал должны ждать от пяти до восьми лет, чтобы увидеть потенциальную прибыль, а возврат является редким, потому что большинство компаний терпят неудачу. Все эти деньги заперты около 225 000 инвесторов. Когда люди начинают понимать, что рынок перенасыщен, частный капитал потерпит неудачу, и, в отличие от публичной справедливости, выхода не будет. (Подробнее см. Ниже: Что такое частные инвестиции в акционерный капитал? )

Если вы не собираетесь инвестировать в акционерный капитал прямо сейчас, но, возможно, в будущем, есть некоторые преимущества:

• Illiquid. Да, это тоже недостаток, но устранение соблазна продать на основе эмоций может быть большим положительным.
• Потенциал. Инвестирование в частный акционерный капитал позволяет вам попасть на первый этаж (как и до первичного размещения акций). Представьте, что он инвестировал в Facebook на ранних этапах.
• Основы. В отличие от публичного капитала, торговля спекуляциями отсутствует; все основывается на фундаментальных принципах.
• Налоговые преимущества.

Преимущества заканчиваются. В дополнение к неликвидности самыми большими недостатками являются широкая распродажа bid-ask, отсутствие доступа к информации, если вы не близки к нужным людям, не регулируете, часто завышают показатели внутренней доходности и управления, пытаясь иногда привлекать капитал, Для вас это своевременно. (Подробнее см. Ниже: Изучите линг при инвестировании частного капитала .)

Есть такие вещи, как жидкие альтернативы, которые инвестируют в различные активы - включая частный капитал - через паевые инвестиционные фонды или биржевые - но они часто являются более дорогими или менее ликвидными по сравнению с государственным долевым фондом или традиционными фондами. (Подробнее см. Ниже: Инвестирование в альтернативные взаимные фонды и ETFs .)

Как добиться успеха

Единственный способ добиться успеха в прямом акционерном капитале - это диверсификация. Выберите категорию, которую вы хорошо знаете (проблемные инвестиции, недвижимость, нефть и газ, венчурный капитал и т. Д.) И инвестируйте в компании, которые, по вашему мнению, имеют наибольший потенциал. Если вы правы только на одном, это может компенсировать потери инвестиций. В ситуациях высокого риска убедитесь, что ожидаемый доход выше. Вы должны быть вознаграждены за принятие этого дополнительного риска. (Для смежных чтений см .: Влияют ли ваши инвестиции на ненужный риск? )

Практический результат

Вы можете напрямую инвестировать через фонд прямых инвестиций или через обратную обработку. Однако это не имеет значения для тех, кто действительно обращает внимание на текущие рыночные условия. Не только инвестирование в частный капитал более сложно, чем инвестирование в акционерный капитал, но рынок прямых инвестиций находится в экстремальной зоне пузырей. Это, вероятно, не то, что многие люди хотят читать, но сохранение капитала столь же важно, как и потенциальная отдача. (Подробнее см. Ниже: Private Equity a Trendsetter для акций .)