Рождество наступит рано для миллионов поклонников «Звездных войн» по всему миру, так как «Звездные войны: The Force Awakens» попадают в театры 18 декабря. Однако это не только фанаты, которые ожидают релиз: как инвесторы, так и аналитики компании Walt Disney (DIS DISWalt Disney Company100. 75 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которому принадлежат права на почтенную науку -fi franchise, радуются прибыльному потенциалу нового фильма. Дополнительный рост для медиа-гиганта также будет представлен через Disney Shanghai Resort, который планируется открыть в начале следующего года. Тем не менее, даже самым рискованным быкам нужно рассказывать о разногласиях, так как Дисней в настоящее время торгуется с премией по сравнению со своими сверстниками, и вопросы задерживаются в делении медиа-сетей Disney. (Более подробно см .: Почему франшиза «Звездных войн» настолько ценна? )

Сила сильна с Дисней

Приобретение Disney Lucasfilm в 2012 году за 4 доллара. 1 миллиард был рассмотрен многими как генеральный директор, мастер Боба Игера по деловым переговорам. Хотя 4 доллара. 1 миллиард ни в коем случае не был небольшой суммой, по оценкам аналитиков, Disney выплатила примерно 10,4 раза прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) для Lucasfilms. Кроме того, как только вы учтете ошеломляющие доходы, которые Disney смог создать из фильмов и интеллектуальной собственности Pixar и Marvel, таких как франшизы «Автомобили» и «Мстители», оказалось, что Disney получил Lucasfilms и права на его библиотеку в 17 тысяч символов, по договору. До сих пор консенсус в подавляющем большинстве был оптимистичным по отношению к «The Force Awakens», с аналитиками, прогнозирующими всемирную кассовую комиссию в размере 2 миллиардов долларов, из которых $ 800 млн. До 1 миллиарда должны быть захвачены в нижней строке Диснея (после учета разделения прибыли с театрами и издержек производство и маркетинг). У Диснея большие планы на франшизу «Звездных войн», «The Force Awakens» станет всего лишь первым фильмом трилогии. Кроме того, к трем добавлениям к знакомой сюжетной дуге присоединятся также три дополнительных автономных фильма, аналогичные франшизе «Мстители». Разумеется, никто не зарабатывает на своей интеллектуальной собственности лучше, чем Disney, и поэтому вы можете ожидать, что соответствующая линейка товаров «Звездных войн» вместе с 14-акровым диснеем «Диснейленд» в Диснейленде в Анахайме и Орландо будет дополнена 14-акровыми диснеями Диснея. Хотя слишком рано оценивать потенциальный доход аналитиков «Звездных войн» в проекте Macquarie Securities, что в первом году товар «Звездных войн» пойдет на 5 миллиардов долларов, переведя примерно на $ 500 миллионов лицензионных доходов для Disney. (Более подробно см .: Disney покупает Lucasfilm, но это ловушка? )

Я увидел город в облаках: Шанхай

Обман вокруг предстоящего фильма отвлек внимание от другого главного пилота Диснея: Disney Shanghai Resort. Новый парк, который откроет свои двери в начале 2016 года, будет расположен рядом с китайским мегаполисом и его населением в 24 миллиона человек. Дисней также прогнозирует, что он вернет свои 5 долларов. 5 миллиардов инвестиций всего за два года, так как ожидаемые 330 миллионов посетителей стекаются через его ворота. Кроме того, по мнению аналитиков Macquarie Capital, парк также представляет собой гамбит, ведущий к плацдарму на высокодоходном китайском рынке развлечений.

Не становитесь кокетливыми, малыш: вопрос сети СМИ

Даже, казалось бы, недоступная, Death Star имела свои уязвимости, а также имеет запас Диснея. Во-первых, акции не совсем дешевы. В результате, в результате новых фильмов и Диснейленда в Шанхае инвесторы берут на себя рост, и, таким образом, акции торгуются с премией к своим сверстникам. По данным Thomson Reuters, DIS в настоящее время торгуется с 20-кратным форвардным доходом за 2016 финансовый год, выше Time Warner Inc. (TWX TWXTime Warner Inc94. 52 + 0. 06% Создано с Highstock 4 2. 6 ) 13. 3 раза, CBC Corp (CBS CBSCBS Corp57. 59 + 1. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 12. 7 раз и Viacom Inc. (VIAB VIABViacom Inc24. 30 + 0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 8. 7 раз. Разумеется, конкуренты Disney не обладают такими же динамичными драйверами, как Disney, и весь сектор подвергся понижению в связи с ростом популярности потоковых сервисов, таких как Netflix Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc199. % Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и последующим упадком традиционных абонентов кабельного телевидения. Важно отметить, однако, что сегмент медиа-сетей внесла 43% доходов Disney в четвертом квартале 2015 финансового года. В настоящее время сегмент медиа-сети по-прежнему вызывает обеспокоенность инвесторов. Тем не менее, компания сообщила об увеличении на 12% в годовом исчислении для кабельной сети. Это увеличение, вероятно, связано с тем, что Disney владеет четвертью сети SEC. Кроме того, Disney также объявила о новых стратегиях борьбы с головоломкой, связанной с переносом шнура, через услугу OTT от DisneyLife-Disney, которая будет проходить тестирование в Великобритании. (Подробнее см. Также: Увольнения ESPN хороши для Диснея и Plummet Media Stocks.)

Bottom Line

Вероятно, вы слышали о предстоящем запуске " Звездные войны. Эпизод VII: Сила Авакенс ». С ожидаемым объемом фильма в миллиард долларов, а также, увеличивая продажи на миллиарды долларов, новый фильм заставил инвесторов и аналитиков довольно оптимистично относиться к Disney. Кроме того, с Disney's Shanghai Resort, которая откроет свои двери в начале следующего года, похоже, что крупнейшая в мире медиакомпания готова к еще большему росту на долгие годы. Тем не менее, рост резки шнура может по-прежнему поражать сегмент медиа-сетей Диснея, и инвесторы также должны учитывать премиальную оценку Disney по сравнению со своими сверстниками.