Аннуитеты могут предоставить много преимуществ инвесторам, которые ищут гарантированный доход, который они не могут пережить. Но некоторые продукты аннуитета лучше других, и преимущества, предлагаемые этими продуктами, могут варьироваться в зависимости от преобладающих экономических условий, когда они создаются и продаются. Федеральная резервная система, вероятно, скоро повысит процентные ставки, но как это повлияет на рынок аннуитетов? Является ли разумным ждать некоторое время после того, как ставки повысятся до покупки контракта?

Как аннуитеты создаются

Гарантии, которые перевозчики страхования жизни делают на своей продукции, подкрепляются доходами, которые они генерируют из своих резервов наличности. Эти резервы инвестируются в хорошо диверсифицированные портфели, в которых хранятся акции, облигации и другие инструменты. И условия продуктов, которые предлагает перевозчик, диктуются суммой дохода, которая генерируется из резервов наличности. Когда уровень дохода высок, перевозчики могут предлагать лучшие условия для своей продукции, которые обычно поступают в форме более высоких гарантированных начальных премий и процентных ставок.

Но когда процентные ставки низки, тогда из резервов наличности создается меньше доходов, а перевозчики в конечном итоге вынуждены сокращать сроки своих предложений своим клиентам. Таким образом, вопрос для покупателей аннуитетов теперь, должен ли я ждать, пока ставки не повысятся до покупки? (Более подробно см .: Консультирование FA: объяснение аннуитетов клиенту .)

Решения, решения

В какой-то степени правильный ответ о том, следует ли покупать аннуитет, будет зависеть от того, тип контракта, который вы покупаете. Если вы собираетесь купить переменную аннуитет, то, вероятно, нет причин для вас ждать. Это связано с тем, что норма прибыли, которую вы получите, зависит от исполнения субсчетов взаимного фонда внутри контракта. У вас, скорее всего, будет один или два фонда облигаций на выбор, и вы сможете получить более высокий процент от них по мере роста процентных ставок.

Однако, если ваш контракт оплачивает первоначальный премиальный бонус, эта сумма может увеличиться с процентными ставками. Если это ключевой фактор для вас, то ждать, пока ФРС повысит ставки несколько раз, может быть разумным выбором. Тем не менее, акции часто отстают в условиях растущей ставки, поэтому, возможно, не стоит ждать, если вы намереваетесь вложить значительную часть своего контракта в субсчета акций.

Если вы инвестируете в фиксированный аннуитет, с другой стороны, тогда ставка и условия будут установлены, когда договор будет выпущен, и вы не сможете выйти из него, не заплатив плату за сдачу в первый раз несколько лет. По этой причине вам может быть лучше ждать, пока ФРС повысит ставки до перехода, поскольку ставки фиксированного аннуитета будут повышаться с коэффициентом ФРС.(Подробнее см. Ниже: Преимущества и недостатки гибридных аннуитетов .)

Вы также можете рассмотреть возможность использования стратегии лестничной логики, аналогичной той, которую используют инвесторы облигаций при повышении ставок. Например, если у вас есть $ 500 000 для инвестиций, вы можете приобрести пять отдельных контрактов с соответствующими сроками погашения 5, 7, 10, 12 и 14 лет. Затем, когда каждый контракт наступает, просто реинвестируйте поступления в другой контракт, который предположительно будет платить более высокую ставку в то время. Эта стратегия будет еще более эффективной, если вы сможете найти продукты, которые платят гарантированные бонусы либо во время покупки, либо в конце срока.

Есть также несколько аннуитетных перевозчиков, которые предлагают сроки как минимум три года. Поскольку эти транспортные средства не имеют ограничений на то, сколько из них может быть размещено в Службе внутренних доходов (IRS), вы можете просто сбросить всю сумму на одну или две из них и посмотреть, какие ставки выглядят через три года.

Эта стратегия может также работать с индексированными аннуитетами, хотя их доходность также зависит от производительности их базовых критериев, и они обычно имеют сроки погашения не менее семи лет. Но более высокая среда процентных ставок часто приводит к повышению уровня участия, снижению платы и снижению пропускной способности в этих транспортных средствах из-за роста доходов, полученных в резервах наличных средств перевозчика. (Подробнее см. Ниже: Как купить аннуитеты, когда процентные ставки ниже .)

Остерегайтесь постоянных выборов

Многие инвесторы в этот момент ждут инвестиций в аннуитеты, потому что они ищут гарантированные поток доходов от них. И хотя это может быть разумным выбором для потребителей, блокировка потока дохода теперь будет иметь тот же эффект, что и покупка 30-летней облигации Treasury. Зачем покупать долгосрочные облигации сейчас, когда ставки должны расти?

Те, кто может ждать, возможно, через два или три года, могут тогда заблокировать гораздо более высокую скорость в то время. То же самое касается аннуитетов, потому что выплаты от немедленного аннуитета или любого аннуитетного контракта будут основываться на текущих процентных ставках и экономических условиях.

Через три года ставки могут быть на два очка выше, и рынки, возможно, зашли в медленный, устойчивый подъем. Это будет значительно лучше, если вы захотите заблокировать безотзывный поток доходов, особенно для тех, кто может отложить получение доходов от своих контрактов до тех пор.

Возможно, было бы разумно попытаться запустить некоторые гипотетические сценарии, чтобы увидеть, сколько может заплатить контракт, если интерес увеличится на два пункта в течение следующих трех лет против начала выплаты. Те, кто должен это сделать, могут начать с выяснения того, какие ставки компании платят, когда ставки были последними на этом уровне, а затем сравнить их с текущей выплатой.

Могут быть случаи, когда начинать выплату сейчас и реинвестировать полученные средства соответственно, может дать лучший доход с течением времени, чем ждать. Было бы разумно привлечь финансового консультанта или другого специалиста для этого вида упражнений. (Подробнее см. Ниже: Порт для выхода на пенсию: добавление важнейших альтернатив .)

Нижняя линия

Предсказание будущего движения процентных ставок может быть трудным в лучшем случае и невозможным в разы. Но на данный момент ставки могут только повышаться и неизбежно будут делать это в какой-то момент в недалеком будущем. Те, кто хочет купить аннуитеты, могут либо сидеть в стороне, либо ждать, покупать портфель контрактов со сроками погашения или находить перевозчика, который предлагает контракты со сроками погашения три года. Те, кто хочет заблокировать гарантированный поток доходов, аннулируя свои контракты, должны, вероятно, инвестировать в соответствующий краткосрочный инструмент, который созреет после того, как ставки повысятся. (Подробнее см .: Аннуитеты и бэби-бумеры: за и против .)