iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0,48% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) была создана в 2002 году, и она быстро стала главным обменным фондом (ETF) для инвесторов, чтобы получить доступ к казначейским облигациям. С самого начала он получил 32%. За это же время он выплачивал от 2,5 до 5,8% годовых дивидендов, добавляя доходность для инвесторов. ЕФО состоит из смеси Treasurys различной продолжительности, в первую очередь десятилетних и 30-летних заметок.

Акции и облигации имеют тенденцию к обратному обращению. Когда трейдеры и инвесторы с осторожностью относятся к экономическим перспективам, они склонны покупать Treasurys в ожидании более низких процентных ставок. Например, во время Великой рецессии с октября 2007 года по март 2009 года TLT увеличился на 25%, выплатив почти 10% дивидендов. Напротив, S & P 500 снизился более чем на 50% за тот же период времени.

Характеристика

TLT стал очень ликвидным средством для трейдеров, получающих фиксированный доход в виде долгосрочных Treasurys. Кроме того, TLT выплачивает дивиденды, которые соизмеримы с доходностью на Treasurys. Покупка TLT более удобна для трейдеров, чем покупка Treasurys, так как это можно сделать на рынке с очень низкой оплатой.

TLT управляется iShares и консультируется Barclays Group. ЕФО стремится отслеживать эффективность индекса казначейских векселей продолжительностью более 20 лет. Поэтому существует сочетание долгосрочных связей различной продолжительности. По мере поступления капитала в ЕФО приобретаются новые облигации. Выкуп производится путем продажи казначейских активов.

Одна из причин, по которой этот ETF стала настолько популярной, объясняется низким коэффициентом расхода 0,15%. С доходностью ETFs расходы могут существенно повлиять на привлекательность ETF. По состоянию на июль 2015 года TLT составлял годовой дивидендный доход в размере 2,8%. Основной причиной низких гонораров ЕФО является его приглушенный оборот. TLT зарегистрирован на Нью-Йоркской фондовой бирже и может быть продан в различных брокерах, где комиссии отличаются.

Пригодность и рекомендации

Основным риском TLT является риск изменения процентных ставок. В условиях роста и инфляции облигации, как правило, продаются в пользу более рискованных активов. Поэтому TLT наиболее подходит для инвесторов, которые не склонны к риску, ориентированы на доход и пессимистичны в экономике. TLT следует за бизнес-циклом, но в обратном порядке для акций.

Он достигает максимума в бизнес-цикле, когда процентные ставки низкие, а инвесторы стремятся зафиксировать прибыль. В рецессиях инвесторы более чем счастливы принять гарантированные доходы, чтобы избежать рыночного риска. Однако по мере того, как экономика начинает улучшаться, что приводит к повышению давления на процентные ставки, деньги начинают вытекать из облигаций и в более рискованные активы, такие как акции и товары.

Процентные ставки по Treasurys должны расти в сильной экономике, чтобы конкурировать за капитал. В конечном счете, в какой-то момент Treasurys становятся привлекательными из-за их высоких процентных ставок и по мере того, как экономика начинает замедляться. Фактически, большинство спадов начинается, когда процентные ставки по Treasurys достаточно щедры, чтобы начать отбирать деньги из акций.

TLT наиболее подходит тем, кто отрицательно относится к экономике. Плохая экономика ведет к агрессивной денежно-кредитной политике в виде сокращения процентных ставок или количественного смягчения. Это оптимистично для облигаций. Пятилетний период количественного смягчения в период между 2009 и 2014 годами привел к получению более 50% для TLT, не включая выплаты дивидендов.

TLT идеально подходит тем, кто хочет снизить риск в своем портфеле. Он имеет тенденцию торговать обратно пропорционально запасам в обычных условиях процентной ставки. Когда запасы правильны, TLT увеличивается. Таким образом, инвестор, желающий защитить прибыль или застраховаться от коррекции, может предпочесть перевести активы в TLT.