Усредненные биржевые фонды (ETF) доступны для различных классов активов и категорий акций с возможностью двойного или тройного воздействия ежедневных изменений в цене основного индекса фонда или корзины ценные бумаги. Два из самых крупных заемных средств с малой капитализацией предлагаются семейством ETF с Direxion, со структурами, которые обеспечивают тройной рычаг для трейдеров, стремящихся либо долго, либо коротко разоблачить.

Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF

Чтобы доставить тройную экспозицию, запасы Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF (NYSEARCA: TNA TNADir Dly SmCp65. 35 + 0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) структурированы для отслеживания ежедневного процентного изменения индекса Russell 2000, умножьте изменение на три, а затем добавьте или вычтите сумму из цены закрытия предыдущего дня , Например, если цена акций фонда закрылась на уровне 60 долларов во вторник, а индекс Russell 2000 вырос на 5% в следующую среду, процентный прирост умножается на три, а цена акций увеличивается с закрытия предыдущего дня на 15 % до $ 69.

Механика фонда работает в противоположном направлении, когда стоимость базового индекса снижается. Например, при потере 5% стоимости индекса Russell 2000 цена акций падает на 15% с 60 долларов США за акцию до 51 доллара США. После закрытия каждого дня запасы в портфеле сбрасываются для обеспечения тройного рычага на следующий торговый день по цене закрытия. Например, в день, когда цена акций увеличивается с 60 до 69 долларов США, в портфель добавляется дополнительное плечо для обеспечения тройного рычага от 69 долларов США за следующий торговый день. Это называется положительной рецептурой.

Корректировки также производятся в дни, когда цены на акции снижаются. В этих условиях кредитное плечо вычитается из портфеля, чтобы отразить тройную прибыль при более низкой цене акций. Это называется отрицательной рецептурой.

По состоянию на 15 апреля 2016 года Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF располагал активами под управлением (AUM) в размере 770 долларов США. 43 млн. И торговались в среднем на 391 долл. США. 94 миллиона в день, на основе 45 торговых дней. Трехлетний годовой доход составил 17. 24%.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF

Реферат как обратный ETF, акции Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13. 45-0. 44% > Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), когда стоимость индекса Russell 2000 снижается и падает, когда индекс растет. Фонд использует ту же арифметику, что и Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF для расчета значений акций. Процентное изменение снижения стоимости индекса умножается на три и добавляется к цене закрытия предыдущего дня.Процент прибыли в индексе умножается на три и вычитается из цены акций. Поскольку цены акций устанавливаются с использованием обратного расчета, компаундирование работает в одном и том же направлении курса акций для двух фондов. Например, положительное компаундирование происходит по мере роста цен на акции и отрицательного усугубления, поскольку цены акций падают для обоих фондов.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF имеет AUM от $ 519. 51 млн. И торгуется в среднем на 213 долларов. 66 миллионов в день. Трехлетний годовой доход отрицательный 37. 54%.

Нижняя линия

Вследствие внутренней механики этих ETF с закрытыми оборотами фонды обычно функционируют как зеркальные изображения друг друга. В бычьем фонде ежедневная процентная прибыль в базовых ценных бумагах утроивается и добавляется к цене акций. В медвежьем фонде процентные потери в базовых ценных бумагах также умножаются на три и добавляются к цене акций за предыдущий день.

Рассеянные потери Рассела 2000 умножаются на три и вычитаются из цены акций бычьего фонда. Тот же процесс применяется к медвежьему фонду, когда индекс ценится в стоимости. ЕФО также разделяют риски негативной рецептуры, которая со временем стремится работать против цен на акции независимо от общего направления акций с малой капитализацией.

Длинные или короткие, с каждой отрицательной корректировкой доходность долгосрочных акционеров уменьшается. По этой причине трейдеры должны избегать сброса, когда это возможно, и использовать эти средства только для дневной торговли или краткосрочных тактических транспортных средств.