15 апреля пришло и ушло, но память о том, сколько из вашей зарплаты оказала Служба внутренних доходов, должна оставаться ясной. Как и осознание того, что вы, вероятно, должны были сделать больше, чтобы ограничить свою налоговую нагрузку.

Один из способов для более богатых инвесторов уменьшить свои налоговые обязательства - через муниципальные облигации. Почти все облигации, выпущенные местными органами власти в Соединенных Штатах, освобождаются от федеральных, государственных и местных налогов, особенно для резидентов юрисдикции, выдающих облигацию. Логика заключается в том, что для мэрии нелегко занять деньги у людей, а затем обвинить их в том, что они сделали это.

В конце 2013 года Федеральная резервная система объявила, что начнет сворачивать свою печально известную политику количественного смягчения. Сокращение объема федеральной программы покупки облигаций должно иметь предсказуемый эффект на движение процентных ставок, а с новым председателем ФРС, берущим вожжи в феврале 2014 года, муниципальные облигации возвращаются. Но класс активов, состоящий из муниципальных облигаций, настолько широк - от некачественных продаж Пуэрто-Рико Продажи Налоговые финансы Корпорация продажи налоговых поступлений облигаций со сроком погашения в 2057 году, Калифорнии AAA-рейтинг Ассоциации правительств области залива Финансовый орган для некоммерческих корпораций Старший и Субординированные Доходные Облигации, которые приходят в конце этого года, - что трудно или невозможно предложить муниципальные облигации в качестве инвестиций, не будучи более конкретными.

Преимущество ETF

К счастью, компании по управлению инвестициями на один шаг вперед, как обычно. Обменные фонды облигаций Muni позволяют легко оставаться диверсифицированными, обеспечивая при этом финансирование проектов общественных работ. В то время как мы не можем предсказать, какие ETF-фонды muni будут наиболее успешными между вами и сейчас, когда ваш следующий налоговый законопроект наступит, мы, по крайней мере, найдем некоторые разумные и креативные методы разоблачения этих инвестиций, благоприятных для налогообложения.

Одним из крупнейших ETF-фондов MUNI является фонд iShares 2017 AMT-Free Muni Bond (NYSE Arca: MUAF). «2017» относится к году созревания его компонентов. U. S. News & World Report оценил фонд 2 ^nd среди фондов облигаций муни. Он едва колеблется более чем на 1,5% в любом направлении, и это то, на что вы надеетесь в ETF. Фонд имеет 527 облигаций от всех, кроме трех государств. Ни одна облигация не содержит более 0,85% от общей суммы. Самый маленький из этих компонентов составляет менее 0,004% от стоимости чистых активов фонда, что может вызвать удивление, если есть такая вещь, как слишком большая диверсификация.

Что делает хороший ETF? Очевидно, возвращается, но это слишком неопределенный ответ для слишком общего вопроса. Это не так сложно найти запасы пенни, которые в прошлом году выросли на 2 000%, но такой запас точно не соответствовал бы определению «хороших» инвестиций: среди других проблем вероятность дальнейшего роста цен будет незначительной ,Если мы серьезно относимся к инвестициям, а не к средствам для спекуляции, мы можем определить эффективный ETF как:

. Убивает другие ETF с аналогичной целью,

. Имеет низкий коэффициент расходов.

Конечно, некоторые аналитики смотрят на другие критерии: Диверсификация - излюбленная. Но как только посмотрим на состав почти любого ETF, мы подходим к ограничениям того, как могут быть эклектичные ETF.

Buy on On Objective

При оценке и сравнении цель ETF имеет решающее значение. Если вы хотите, чтобы ваш ETF мог увеличить стоимость (или риск потерять рубашку), купите ETF с залоговым участием. Что же касается ETF, они снова не вкладывают в них средства для повышения стоимости капитала. Muni облигации ETF инвесторы ищут где-то безопасным положить свои деньги. Прибыль на 1% или даже 1% убытки превышает 35% налога. Другими словами, мы можем игнорировать «бьет другие ETF с аналогичной целью» в качестве критерия при определении того, что представляет собой хороший ETF. Если вам нужны доказательства, поймите, что самый эффективный межбанковский облигационный ETF за последний год - краткосрочный национальный беспроцентный баннер iShares в мире (NYSE Arca: SUB SUBiSh ShrtTrm Nat105. 64 + 0. 01% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - вернул себе колоссальный 0,97% своим держателям в тот период. Его ближайший конкурент вернулся 0. 62%. Когда ничтожного 0. 35% достаточно, чтобы отделить наиболее эффективную облигацию muni облигаций ETF от следующего, что должно сказать вам две вещи. Во-первых, мы имеем дело с чрезвычайно небольшими различиями в этом конкретном подклассе, а во-вторых, что коэффициенты расходов теперь становятся все. За исключением одного выброса, коэффициенты расходов среди муниципальных облигаций ETF работают в предсказуемом диапазоне. Некоторые компании по управлению инвестициями берут 0,35%, другие - 0,2%, большинство - где-то посередине. Учитывая, что разница между коэффициентами расходов «ETF» экономики «muni bond» и расходами на их бесплатное расходование с большими накладными расходами настолько велика (по сравнению с разницей в доходности между ETF-фондами муни), правильная, но бесцветная рекомендация для покупки ETF Muni с самым низким коэффициентом расходов. Есть четыре с коэффициентами расходов 0. 2%:

· SPDR Nuveen Barclays Capital Muni Bond (NYSE Arca: TFI

TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) · SPDR Nuveen Barclays Capital Краткосрочный Muni Bond (NYSE Arca: SHM

SHMSPDR Nuv Blmbrg48. 460. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) < · SPDR Nuveen S & P VRDO Municipal Bond (NYSE Arca: VRD) (VRDO означает обязательства по ставкам с переменной ставкой, что означает, что процентная ставка периодически сбрасывается и что держатель может вывести деньги по номиналу). · Конец муниципального индекса Van Eck ETF (NYSE Arca: SMB

SMBVanEck Vct FSM17. 48-0. 06%

Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Нижняя строка < Вы не будете разбогатеть на ETF. Их преимущество лежит в другом месте. Важно помнить, что налоги на любой из вышеперечисленных ETF-фондов муни остаются прохладно 0%. Пусть IRS получит свой фунт плоти в другом месте.