В 2015 году муниципальные облигации продолжали работать хорошо, даже в условиях роста процентных ставок. Индекс Barclays Municipal TR USD вырос на 3. 30%, после увеличения на 0,05% в 2014 году. На 21 марта 2016 года у них не было признаков замедления с годовой прибылью 1. 35% , Действительно хорошая новость для инвесторов, освобожденных от налогов, заключается в том, что доходность по долгосрочным муниципальным облигациям выше, чем доходность 30-летней ноты Казначейства. По состоянию на 21 марта 2016 года средняя доходность по 30-летним муниципальным облигациям общего обязательства составляла 2, 82%, по сравнению с доходностью в размере 68,6% по казначейским облигациям на 30 лет. Это эквивалентно 4,4% налогооблагаемой доходности, которая не может быть найдена с одинаковым относительным уровнем безопасности. Хорошая новость в 2016 году заключается в том, что любые потенциальные повышения ставок вряд ли окажут значительное негативное влияние на цены муниципальных облигаций, поскольку они, как правило, менее чувствительны к повышению процентных ставок.

Для инвесторов, ищущих высокие доходы после уплаты налогов, это может быть столь же хорошим, как и любое инвестирование в муниципальные облигации. Инвесторы должны искать облигации и облигации инвестиционного класса со среднесрочными сроками погашения, поскольку они представляют собой меньшую процентную ставку и кредитный риск. Лучший способ для большинства инвесторов инвестировать в муниципальные облигации - через биржевые фонды (ETF), которые нацелены на облигации с этими характеристиками. По состоянию на март 2016 года, крупнейший муниципальный облигационный ETF, iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (NYSEARCA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), вырос на 0,79%, что ниже среднего показателя по категории 1. 43%.

Лучшие эмитенты эмитентов муниципальных облигаций с начала года в 2016 году

Векторы рынка® CEF Муниципальный доход ETF

По состоянию на 29 марта 2016 года рыночные векторы CEF Municipal Ecome ETF (NYSEARCA: XMPT < XMPTVanEck Vct CEF26. 61 + 0. 14%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выросло на 4. 27% с начала года. Его конечный 12-месячный доход составил 5. 09%. У фонда было 80 долларов. 30 млн. Активов под управлением (AUM) и средний дневной объем торгов (ADTV) - 24 612. Цель фонда - тиражировать эффективность и доходность индекса закрытого фонда S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index, который состоит из акций закрытых в США фондов. Среди его лучших холдингов - такие средства, как BlackRock Municipal 2030 Target Term и несколько различных фондов муниципальных облигаций, управляемых Nuveen Investments Inc. Четырехлетний фонд вернулся за последние три года на 5 19%, а его коэффициент расходов 1. 43%.

Deutsche X-trackers Муниципальная инфраструктура Доходная облигация ETF

Deutsche X-trackers Муниципальная инфраструктура Доходная облигация ETF (NYSEARCA: RVNU

RVNUXt Mncp Inf Rvn26. 90 + 0.19%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выросло на 2. 49% с начала года (с начала года) по состоянию на март 2016 года с конечным 12-месячным выходом 2,99%. Фонд стремится к достижению инвестиционных результатов, аналогичных индексу доходности облигаций Solactive Municipal Infrastructure. По состоянию на 29 марта 2016 года у фонда было 26 долларов. 6 миллионов в AUM инвестировали в основном в доходные облигации с самым высоким весом при транспортировке, за которым следуют меньшие весы в коммунальных услугах и в секторе водоснабжения и канализации. Фонду меньше трех лет. По состоянию на март 2016 года он имел годовую доходность 4 49% и коэффициент расходов 0,30%. Худшая исполнительская муниципальная облигация ETFS с начала года 2016 SPDR® Nuveen Barclays ST Muni Bond ETF

SPDR Nuveen Barclays ST Muni Bond ETF (NYSEARCA: SHM

SHMSPDR Nuv Blmbrg48. 460. 00% < Создано с Highstock 4. 2. 6

) вернулось 0. 37% с начала года по состоянию на 29 марта 2016 года. Цель фонда - отслеживать цену и доходность краткосрочного индекса Barclays Managed Money, инвестируя $ 2 , 89 миллиардов в AUM в облигациях сроком от одного до пяти лет. Портфель выделяется 48,48% государственным и местным облигациям общего обязательства (GO), 20,2 процента на образовательные облигации, а баланс распределяется между транспортом, водопроводным и канализационным сектором и коммунальными предприятиями. Пятилетний доход фонда составляет 1,60%, а его коэффициент расходов - 0,20%. PowerShares VRDO Tax-Free Еженедельный ETF По состоянию на 29 марта 2016 года недельный ETF PowerShares VRDO без налогов (NYSEARCA: PVI PVIPwrShr ETF FTII24. 92 + 0. 01%

Создано с Highstock 4. 2. 6

) вниз 0. 04% с начала года. Фонд стремится тиражировать работу Bloomberg US Municipal AMT-Free Weekly VRDO Index, который состоит из облигаций с регулируемым коэффициентом спроса (VRDO). VRDOs - это долгосрочные муниципальные облигации с плавающими процентными ставками, которые периодически обновляются, как правило, еженедельно. У фонда было 69 долларов. 74% его АУМ выделяется среди государственных и местных облигаций GO, здравоохранения, транспорта, жилья и образования. За последние пять лет фонд вернул 0. 04%, а его коэффициент расходов равен 0. 25%.