На биржевом рынке не может быть менее интуитивной, но полезной игры, чем биржевой фонд (ETF) с некоторыми греческими фондами. С середины 2000-х годов Греция переживала непрекращающиеся финансовые кризисы и долговые беспорядки, но это не означает, что какое-то влияние Греции является плохой игрой.

Однако слишком много подверженности Греции может быть опасным. Существует только один примечательный ETF, который сильно взвешен по отношению к греческим рынкам, и он имеет тенденцию к росту и падению с рынка акций в Афинах.

ЕФО вокруг Греции похоже на большинство малых экономик: один ETF имеет тенденцию доминировать в прямом воздействии, в то время как крупные региональные фонды ныряют в и из греческих холдингов. Ключом к игре в Грецию является понимание того, когда волатильность может работать в вашу пользу, и когда пришло время прыгать с тонущего корабля.

Глобальный X FTSE Греция 20 ETF

Глобальный X FTSE Греция 20 ETF (GREK) является преобладающим греческим ETF. Если вы ищете ETF, который растет и падает с общей экономикой Греции, то Global X FTSE Greece 20 действительно единственная лошадь в городе.

Несмотря на то, что GREK оценивается только на 75% по отношению к греческим запасам, эта цифра является самым большим числом среди всех ETF. Второе по величине воздействие Греции исходит от Глобального фонда роста (TWGGX), глобального фондового ETF, всего 9,5% от общего объема активов в греческих компаниях.

Лучшие холдинги для GREK включают Coca-Cola HBC (CCH), Греческую телекоммуникационную организацию (HTO), Национальный банк Греции (NBG), Alpha Bank (ALPHA), Eurobank Ergasias (EUROB), Греческую организацию футбола Прогноз (OPAP), Piraeus Bank (TPEIR) и Public Power Corp. (PPC).

Это, как ожидается, игра с высокой волатильностью. По состоянию на середину 2015 года у GREK была трехлетняя бета-версия с коэффициентом 2. 74 и альфа-почти -30. Его трехлетнее стандартное отклонение (41. 01) в четыре раза больше, чем индекс наилучшего соответствия, MSCI ACWI Ex USA NR USD (10. 36).

GREK также имеет коэффициент bid-ask, превышающий 1,1%, и 52-недельный спред более чем на 60%. Нередко наблюдаются текущие колебания, превышающие 8-10%.

Исход традиционных инвесторов последовал за первым греческим долговым кризисом, и владение ЕФО по-прежнему принадлежит непропорционально крупным институтам. Например, топ-менеджеры ETF (по состоянию на март 2015 года) включили BlackRock, Управление инвестиций в Лондон и Омега.

При объеме почти 2,8 млн. Долл. США и умеренном расходе (60 б.п.) GREK может служить потенциальной высокорисковой, высокооплачиваемой покупкой для рыночных таймеров. Вне этой стратегии, вероятно, лучше дождаться новостей о финансовом положении Греции, чтобы успокоиться, прежде чем рассматривать это долгосрочные инвестиции.

SDPR Gold Trust ETF

SPDR Gold Trust ETF (GLD) - не совсем ETF Греции (в конце концов, GREK действительно единственный), но это привлекательный вариант для инвесторов, которые пессимистично относятся к Греции финансовое будущее или его связь с Европейским союзом.

GLD является одним из простейших золотых ETF, и он широко считается эффективным хеджем против неопределенности в долларах США или евро. Греция - вместе с Италией и Ирландией - была чистым перетаскиванием евро. Если эти отношения ухудшатся, то GLD может стать хорошим спутниковым фондом.

При коэффициенте расхода 0,9% и нулевом обороте это недорогая игра. Однако GLD не предлагает повторяющийся доход и сильно зависит от спотовой цены на золото. Траст, которым управляет State Street Global Advisors, владеет золотыми слитками и иногда выпускает корзины в обмен на золотодобывающие месторождения.