Начало жилья, продажа новых домов, продажа существующих домов: экономические данные, которые поступают из жилищного сектора, оказывают огромное влияние на доверие потребителей и общую траекторию экономики. Исторически сложилось, что рынок недвижимости был очень безопасным капиталовложением; который, казалось бы, всегда двигался выше. Затем раздался большой финансовый кризис 2008 года. Этот спад осветил новый свет на рынке, его игроков и внутреннюю работу. Намного сложнее, чем когда-то было, рынок недвижимости показал свое негативное влияние на экономическое богатство потребителей.

В качестве рынка специальности сектор недвижимости требует глубоких знаний и понимания местных основ, а также работы различных транспортных средств, которые используются для инвестиций в недвижимость. Например, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) привлекают инвесторов из-за их структуры. Они должны выплачивать не менее 90% своего дохода в качестве дивидендов. Но в то время как инвесторы пользуются этими высокими выплатами, REIT часто нуждаются в капитале, в значительной степени полагаясь на выпуск долговых обязательств и акций. Для этого REITs обращаются к инвестиционным банкам. Инвестиционные банки, которые сосредоточены на этом секторе, как правило, крупные, глобальные игроки, пятеро из которых занимают 30-35% доли сделок с недвижимостью.

Лучшие инвестиционные банки в сфере недвижимости

По данным Thomson Reuters, пятерка инвестиционных банков в секторе недвижимости относительно стабильна с 2013 года, и ни одна из них не захватила более 10% доли рынка. Четыре из пяти крупнейших инвестиционных банков - Bank of America Merrill Lynch (BAC BACBank of America Corp. 75-0,25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (MS < MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs (GS) и JP Morgan (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. % Создано в Highstock 4. 2. 6 ) - вошел в первую десятку в течение последних двух лет. JP Morgan и Bank of America Merrill Lynch вошли в пятерку лучших в течение четырех лет. Уэллс Фарго (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) был в первой пятерке в 2011, 2013 и 2014 годах, но выпал в 2012 году и в первом квартале 2015 года, когда он был заменен Citigroup. Goldman Sachs обменялись с Morgan Stanley в 2012 году и Deutsche Bank (DB DBDeutsche Bank AG16. 83 + 0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), продемонстрировало сильный рост в 2011-2012 годах, но выпал из пяти лучших последующих двух лет. В отрасли доминируют эти крупные банки из-за количества сделок по андеррайтингу, которые требуются REIT, и объема капитала, необходимого для того, чтобы позволить REIT продолжать инвестировать. Некоторые из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний также имеют сильное присутствие в этой отрасли.

Нижняя линия

Потребности в оборотном капитале в сфере недвижимости, в частности REIT, делают его зрелой областью для инвестиционных банков (которые слишком счастливы собирать сборы, полученные от андеррайтинга сделок ). Управление рисками, связанными с инвестициями в недвижимость, которые стали очевидными во время последнего жилищного кризиса, - это главный приоритет для инвестиционных банков, которым приходится делать огромные капитальные обязательства перед сектором.