Разбойная торговля делает заголовки. В конце 2011 года несанкционированный трейдер потерял 2 миллиарда долларов для швейцарского банка USB. Идея одного человека, теряющего миллионы, а иногда и миллиарды долларов, всегда интересна, но тем более, когда этот человек теряет чужие деньги.
В этой статье мы рассмотрим шесть изгоев трейдеров (в определенном порядке), которые прославились своими очень общественными потерями.

Ник и Никкей - $ 1. 3 миллиарда
Ник Лисон, вероятно, самый известный трейдер-мошенник в мире. Он даже написал книгу на эту тему, которая была точно названа «Rogue Trader» (1996). В 1992 году он был стереотипной восходящей звездой, и его волшебное прикосновение позволило ему стать главой операций Barings на Сингапурской международной валютной бирже - все в нежном возрасте 28.

Но вскоре он потерял свой торговый прикосновение и начал набирать ряд крупных потерь. Он использовал свою позицию как главного трейдера, так и одного, ответственного за урегулирование сделок в офисе, чтобы скрыть свои потери на секретном счете, который был пронумерован 88888.

В начале 1995 года его торговые потери были уже значительными, когда он имел огромное несчастье разместить короткую позицию на Nikkei, которая была пари, что рынок не совершит крупного перелета в одночасье. Однако на следующий день в Кобе произошел землетрясение, в результате которого Никкеи снизилось и привело к огромным потерям. В попытке компенсировать эти потери Лисон сделал большие рискованные ставки, которые Nikkei быстро восстановит в результате землетрясения, т, что привело к дальнейшим потерям. (Для смежного чтения см. Являются ли производные финансовые «оружием массового уничтожения»? и Неудачи хедж-фондов освещают ловушки ловушек .)

В конце концов, Лисон потерял около 1 доллара. 3 млрд. Для банка, что привело к банкротству Barings, банка, который пережил более двух столетий в отрасли. Лисон получил предложение в шесть с половиной лет, но был освобожден рано для хорошего поведения после того, как ему поставили диагноз рака.

Джон Руснак и Йена - $ 691 млн.
Джон Руснак из Allfirst Financial обнаружил провал в японской йене. Изначально, с тех пор, как он был нанят в 1993 году и до 1995 года, когда на азиатских рынках все было хорошо, так же и «Руснак». Но «Роснак» начал играть в азартные игры и проигрывал все более большие суммы, поскольку в 1996 году к нему присоединились ранее дружественные рынки. К 1997 году «Руснак» потерял 29 долларов. 1 миллион. К 2001 году он потерял 300 миллионов долларов. И в результате невероятной неудачи он продал более $ 300 000 в вариантах, которые привели к его общим потерям до 691 миллиона долларов.

Как и Лисон, это была способность Роснака работать над системой регулирования, чтобы скрыть свои потери, которые позволили ему нанести гораздо больший урон, чем это было возможно. В конце концов, Роснак получил тюремное заключение сроком на семь с половиной лет и на крючок за то, что он заплатил 691 миллион долларов.

Mr. Медь - 2 доллара. 5 миллиардов
Ясуо Хаманака, более известный как г-н Медь, был трейдером для Sumitomo Corporation. Аманака специализировался, разумеется, на меди. Говорят, что он контролировал 5% мирового рынка меди, но не смог уловить рынок. В 1996 году Sumitomo Corp. раскрыла 2 доллара. 6 миллиардов потерь на медных торгах.
Диапазон его деятельности и период времени, в который они произошли (полное десятилетие, заканчивающееся судимостью и восьмилетним тюремным заключением 1996 года), вызвали вопросы о том, был ли он торговцем-изгоем или просто членом системы ценообразования, фиксируя заговор. Его убеждение сосредоточилось на том, что он подделал подпись своего руководителя в письме, но степень, в которой он был изгоев, все еще находится под вопросом.

Лю Кибинг - 200 миллионов долларов - 1 миллиард долларов (неподтвержденный)
Еще более загадочный медный каперский 2005 год произошел, когда Лю Кибинг, человек, который мог или не был торговцем металлами для китайского правительства, сделал огромную ставку (около 200 000 тонн), что цены на медь будут падать. Тем не менее, цены на медь существенно выросли в течение всей жизни торговли, поскольку мировой спрос на медь увеличился, что привело к массовым потерям в торговле.

По мере того как бумажная тропа вернулась в Китайское государственное резервное бюро, другие торговцы поняли, что Китаю придется заполнить сумму, заключенную в короткий срок. Это привело к росту цен на медь. Китайское правительство попыталось снизить цены, заявив, что запасы меди в пять раз больше, чем предполагалось ранее, и в причудливом повороте отрицают, что Лю Кибинг даже существовал, чтобы положить короткий. Степень потерь подлежит обсуждению, равно как и текущее местонахождение эфемерного Лю Кибинга.

Брайан Хантер и Амарант - 6 долларов. 5 миллиардов
Трейдеры хедж-фондов получают легкую поездку, когда речь заходит о торговле с изгоями, потому что ожидается, что они будут иметь большие риски, но Брайан Хантер из Амаранта должен рассматриваться как учебник.

Его азартные игры на фьючерсах на природный газ изначально были успешными, особенно, когда ураган «Катрина» нанес вред инфраструктуре и подтолкнул цены, в то время как у Хантера была длинная позиция. Огромные прибыли привлекали все больше инвесторов к Амаранту, предоставляя Хантеру больше капитала для игры.
К сожалению, способность Хантера предсказать погоду оказалась не более последовательной, чем телевизионные предсказатели, и фьючерсы на природный газ повернулись к нему. В один день, 14 сентября 2006 года, Хантер и его коллеги потеряли 560 миллионов долларов. В итоге он потерял около 6 долларов. 5 миллиардов, что привело к закрытию Амаранта. (Подробнее об этом читайте Потеря Амаранта Gamble .)

Джером Кервиль - 7 долларов. 1 миллиард
Превзойдя даже потери Хантера, Джером Кервиэль поставил планку невероятно высокой для будущих трейдеров-изгоев. Его потери от спекуляций на европейских фьючерсах стоили его работодателю Société Générale более 7 миллиардов долларов.

Как и в случае с Лисоном и Руснаком, Кервиэль смог манипулировать системой, используя знания, полученные им, работая в офисе, который контролировал торговцев до того, как их повысили до торговой позиции.Он не получал никакой личной выгоды от своей мошеннической торговли. В результате ипотечного кризиса 2007 года, вероятно, ускорилось его падение от изящества, но высокопривлекательные и несанкционированные сделки должны были иметь катастрофические последствия.

Заключение
Это далеко не полный список. Ему не хватает Роберта Критона, бедствия OrangeCounty, Питера Янга и его склонности носить женскую одежду на испытаниях и множество других одинаково привлекательных рассказов. В основе всего этого, однако, лежит старая история о высокомерии. Когда трейдер начинает ощущать, что у него или нее есть специальный подарок для того, чтобы обнюхивать денежные позиции, это может быть опасной ситуацией. К сожалению, удача - непостоянный друг. Когда эти ранее магические трейдеры начинают проигрывать, они часто ищут способы увеличить свои ставки и вернуть свои потери.

Помимо финансовых убытков, которые мошеннические трейдеры оказывают на рынок, они выполняют одну очень важную функцию; они напоминают нам, что стремление к исключительным доходам означает одинаковый исключительный риск. Нет никакого волшебного трюка, который мог бы изменить этот факт, поэтому инвестор должен знать, сколько риска он или она может безопасно обрабатывать, а также когда нужно прекратить работу.