iShares MSCI Turkey (NYSEARCA: TUR TURiShares MSCITur42. 94 + 4. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это биржевой фонд ( ETF), который был создан в 2008 году, чтобы позволить инвесторам получить доступ к турецким компаниям и извлечь выгоду из экономического роста в Турции. Фонд отслеживает результаты Индекса инвестиционного рынка MSCI Turkey, который призван отразить эффективность рынка акций в Турции. С момента своего создания фонд генерировал среднюю годовую доходность 0,75%.

Турция является одной из крупнейших стран с формирующимся рынком в мире по номинальному валовому внутреннему продукту (ВВП) и является выдающимся экспортером текстиля, транспортного оборудования, строительных материалов и электроники. Турция существенно расширилась с 2002 по 2013 год, указав, что среднегодовой рост ВВП составляет 4,9%, что является одним из самых высоких среди стран с развивающейся экономикой. Именно по этой причине ТУР начал использовать экономический рост в Турции, который, как правило, выше по сравнению с развитыми странами.

Из-за того, что Турция является развивающейся страной, инвесторы подвергаются многочисленным страновым и валютным рискам. Турецкие акции торгуются в турецкой лире, чья валюта к доллару США имеет тенденцию быть неустойчивой и в течение 2010-2015 годов наблюдалась значительная среднегодовая амортизационная ставка в размере 13%, что приводило к снижению потенциальной отдачи от инвестиций в ТУР. Кроме того, Турция продемонстрировала неустойчивую конкурентоспособность своего экспорта, что привело к тому, что его экономический рост зависел от внутреннего спроса и иностранных финансов.

TUR инвестирует в турецкие акции, которые являются частью индекса инвестиционного рынка MSCI Turkey. Исторически сложилось так, что фонды фонда были в значительной степени сосредоточены на финансовом секторе с распределением около 44%. Промышленные компании составляют 15% от инвестированных активов ТУР, а потребительские товары - 12%. Портфель TUR дает больший вес компаниям с капиталом среднего рынка с 55-процентным распределением, в то время как крупные компании с рыночной капитализацией составляют 31% вложенных активов.

Пять крупнейших фондовых фондов фонда составляют 37% и включают в себя видные имена финансовых, энергетических, телекоммуникационных и потребительских товаров. Топ-10 холдингов ТУР имеют 59% распределения, и ни одна компания холдингов не составляет более 11%.

Характеристики

TUR был создан 26 марта 2008 года и управляется консультантами BlackRock Fund Advisors. Фонд придерживается пассивного инвестиционного подхода, используя репрезентативную стратегию индексации выборки, которая позволяет ему достичь аналогичных результатов инвестиций, как и для базового индекса. Фонд имеет годовой коэффициент расходов 0,62%, что соответствует ЕФО, которые инвестируют в развивающиеся страны с аналогичными инвестиционными стратегиями.Акции фонда торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и могут быть куплены на многочисленных платформах брокеров.

Пригодность и рекомендации

Инвестирование в ТУР сопряжено со значительными страновыми рисками. Хотя Турция может похвастаться одним из самых высоких темпов роста в странах с развивающейся экономикой, страна страдает от обременительного государственного регулирования. В частности, нормативная база налагает дорогостоящие обязательства, ограничивая способность растущих компаний увольнять работников. Кроме того, из-за слабых институтов в Турции некоторые компании получают более благоприятный режим, чем другие, что приводит к неравномерному соблюдению законов и ослаблению доверия. Инвесторам следует обратить внимание на корпоративные законы и их правоприменение в Турции, прежде чем передавать деньги в ТУР.

Несмотря на усилия турецкого правительства, уровень инфляции и уровня задолженности в стране значительно увеличился в период между 2010 и 2015 годами, увеличивая финансовые риски для финансовых учреждений, находящихся в собственности ТУР. Девальвация валюты остается крупнейшим рисковым инвестором, которому приходится сталкиваться с прогрессом. Кроме того, финансовая позиция турецкого правительства значительно улучшилась с 2005 года, что привело к повышению международного доверия к стране и улучшению инвестиционного климата.

Согласно современной теории портфеля, инвестирование в Турцию следует стратегии роста инвестиций, поскольку страна предлагает более высокий реальный экономический рост по сравнению с развитыми странами. Из-за значительного оттока иностранного капитала и обесценения валюты ТУР столкнулась с значительной волатильностью в период между 2010 и 2015 годами. Пятилетнее стандартное отклонение фонда составило 28. 9%, а его пятилетний средний годовой доход был -5%, что привело к отрицательному пятилетнему стандарту, летнего коэффициента Шарпа -0. 04, что существенно ниже коэффициента Шарпа 1,34 для индекса S & P 500.

TUR наиболее подходит инвесторам, заинтересованным в получении доступа к широкому рынку ценных бумаг в Турции и использованию более высоких темпов экономического роста, проявляемых турецкой экономикой, хотя и при значительном валютном риске.