В мире управления институциональным портфелем роль и обязанности клиентов - пенсионные фонды, фонды, фонды и лица с высоким уровнем собственного капитала - и те, кто управляет активами, очень разные и раздельные. Клиент нанимает дискреционных управляющих деньгами и делегирует им все инвестиционные решения. В этой модели управления инвестициями клиент и управляющий деньгами работают вместе, чтобы обеспечить эффективное управление базовыми активами.
В мире индивидуальных инвесторов у инвесторов есть либо совместные рабочие отношения с финансовым консультантом, либо они делают это сами. Хотя вышеупомянутые роли не так четко определены, они тем не менее столь же важны. В этой статье мы расскажем, как долгосрочный инвестиционный успех будет зависеть от эффективности клиента и менеджера денег, а также от роли, которую каждая из них играет в управлении инвестиционным портфелем.

Обязанности Клиента
Клиент должен играть наиболее важную роль; без клиента другие роли становятся излишними. Как клиент, ваша первая ответственность заключается в том, чтобы установить четкие финансовые цели и задачи. Важно, чтобы эти цели были реалистичными и достижимыми. В конце концов, вы хотите быть уверены, что ваши будущие активы будут соответствовать вашим будущим финансовым обязательствам.

Цели также должны быть четко переданы тем, кто предоставляет управление инвестициями или консультации. Чем полнее информация, которую вы предоставляете о своем финансовом состоянии, тем эффективнее управление инвестициями. Этот тип информации необходим менеджеру для обеспечения того, чтобы был создан надлежащий инвестиционный план и процесс. Это станет основой инвестиционной политики, которая формализована в заявлении о инвестиционной политике (IPS). Затем инвестиционная политика должна быть одобрена клиентом до реализации инвестиционного плана.

Еще одна ключевая задача - продолжить мониторинг как вашей собственной финансовой ситуации, так и управления вашим портфелем. Если есть изменения в целях, толерантности к риску, доходах, чистой стоимости или потребностях в ликвидности, они должны быть отражены в инвестиционной политике.

Конечная ответственность клиента заключается в том, чтобы нанимать или управлять денежными менеджерами, если они не выполняют удовлетворительную работу по управлению вашими активами. Это решение не должно приниматься легкомысленно и должно быть сделано с помощью тщательных исследований и усердия. Важно помнить, что клиент имеет наиболее важную роль, остальное - всего лишь нанятая помощь для обеспечения выполнения финансовых целей. (Подробнее см. Расселение мифов, окружающих финансовых планировщиков .)

Обязанности Money Manager
Менеджер по работе с деньгами работает для обеспечения выполнения долгосрочных целей клиента.Вооружившись полным пониманием финансовой ситуации и будущих потребностей клиента, он или она разработает инвестиционный план, который обеспечит основу для управления активами клиента. Разработка долгосрочного или стратегического сочетания активов для клиента позволяет разработчику политики эффективно связывать долгосрочные цели клиента с рынками капитала. (Для связанных чтений см. Стратегии распределения активов и Достижение оптимального распределения активов .)

Правила, обязанности и ограничения, регулирующие управление инвестициями, описаны в инвестиционной политике заявление. Менеджер также обеспечивает соблюдение инвестиционного процесса и что любые изменения в финансовых обстоятельствах или целях клиента отражаются в изменении политики.

Управляющий деньгами - это роль, которую большинство людей связывает с инвестированием, потому что он или она принимает ежедневные инвестиционные решения.
Управляющий деньгами будет иметь инвестиционную стратегию, которая обеспечивает дисциплину, необходимую для обеспечения правильности его инвестиционных решений и будет действовать в соответствии с руководящими принципами, изложенными в заявлении о инвестиционной политике. Следуя инвестиционной стратегии и всегда помня о риске, основной задачей менеджера денег является превзойти соответствующий контрольный показатель эффективности.

Эта роль предполагает постоянный мониторинг экономики, рынков капитала и инвестиционных портфелей клиента. Кроме того, управляющий деньгами постоянно исследует и анализирует инвестиционные возможности. (Более подробную информацию читайте.)

Клиент - самая важная роль
Собственные инвесторы должны смотреть на управление своими активами с точки зрения клиента. В этом случае «клиент» относится к супругу и семье инвестора, которые полагаются на надлежащее управление этими активами. Имеются ли правильные стратегии и стратегии? Успешно ли работает инвестиционный портфель? Должен ли инвестор стрелять в себя и нанимать кого-то другого? Для опытных инвесторов важно сделать критическую оценку своей работы.

В сотрудничестве с консультантом или продавцом границы между ролями становятся размытыми. Многие инвесторы будут разделять роль менеджера денег с их советниками. Клиенты должны убедиться, что роли и обязанности обеих сторон четко определены, что инвестиционная политика внедрена и что цели выполнены. Зачастую власть отходит от клиента и в руки советника или продавца; однако, поскольку клиент является самым важным человеком в этих отношениях, крайне важно, чтобы инвесторы держали руки в миксе.
Неизбежно, что ответственность за управление инвестиционным портфелем и его успех или неудача лежит на клиенте, потому что именно инвестор больше всего выигрывает или проигрывает. Поэтому для того, чтобы добиться успеха в инвестировании, необходимо серьезно относиться к роли клиента. (Чтобы узнать больше, прочитайте Брокерское обслуживание Full-Service или DIY? )

Заключение

В мире индивидуального инвестора, будь то «сделай сам» или инвестор, который работает с финансовым консультантом или продавцом, большую часть времени и усилий тратится на роль управляющего деньгами. Роль клиента часто игнорируется, но это так же важно для обеспечения выполнения целей инвестирования. Человек должен убедиться, что кто-то берет на себя ответственность за эти роли. Когда политика четко определена и понятны роли, существует большая вероятность того, что будут приняты более эффективные инвестиционные решения и достигнуты долгосрочные инвестиции.