a:

Свободный денежный поток (FCF) является одной из многих возможных оценок движения денежных средств для бизнеса. Идея состоит в том, чтобы выяснить, сколько денег компания генерирует сверх того, что необходимо для поддержания текущих темпов роста. FCF учитывает оттоки, требуемые капитальными затратами. Основная формула FCF - текущий денежный поток от операций за вычетом капитальных затрат. Эта формула может быть проанализирована и изменена в зависимости от потребности.

Существуют другие типы FCF, включая свободный денежный поток в капитал (FCFE) и свободный денежный поток для фирмы (FCFF). Каждый использует модифицированную формулу, основанную на описанной выше.

Оценка необходимых капитальных затрат

Когда вы смотрите на финансовую отчетность компании, нет простого способа оценить объем капитальных затрат, необходимых для поддержания текущего роста. Некоторые аналитики используют все капитальные затраты или средние прошлые капитальные затраты.

В зависимости от отрасли и конкретных целей компании капитальные затраты могут резко меняться из года в год. Это затрудняет использование текущих или исторических цифр. Компании еще сложнее возиться с данными о движении денежных средств, чем большинство других частей финансовой отчетности.

Google: Пример денежного потока

Google - одна из величайших историй успеха 21 века. В своих финансовых отчетах Google полагается на общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) и оценки, не связанные с GAAP, чтобы показать денежный поток. (FCF не является статистикой GAAP.)

Например, в третьем квартале 2014 года Google показал чистый доход в размере 2 долларов США. 81 миллиард. Он также показал FCF в размере 3 долларов США. 58 миллиардов путем вычитания $ 2. 42 миллиарда при покупке имущества и оборудования с 6 миллиардов долларов США от чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности.

Это означает, что у Google были дополнительные 3 доллара. 58 миллиардов в гибкости для того, чтобы повторно инвестировать или распределить акционерам.