Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 75-0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является третьим Крупнейший американский банк по рыночной капитализации за Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). У компании было около 135 долларов. 6 млрд. По рыночной капитализации по состоянию на 30 июня 2016 года, но оценка акций с крупной капитализацией превышена более чем на 2 доллара. 1 трлн. Чтобы финансировать такую ​​огромную базу активов, Банку Америки пришлось использовать значительную сумму долга по структуре капитала, которая также должна удовлетворять строгим требованиям основного капитала, налагаемым финансовыми регуляторами, исходя из суммы активов, скорректированных с учетом риска.

Капитализация капитала

Капитализация капитала Банка Америки, измеряемая ее балансовой стоимостью, составляла 267 долларов США. 1 млрд. По состоянию на 30 июня 2015 года, что примерно в два раза превышает его рыночную капитализацию в размере 135 долларов США. 6 млрд., Дисконт к балансовой стоимости собственного капитала. Балансовая стоимость банка включает капитал из привилегированных акций. Хотя компании часто не используют привилегированные акции, банковская индустрия сделала выпуск привилегированных акций почти нормой, чтобы помочь увеличить собственный капитал банка и уменьшить долговое плечо.

С 2011 года Банк Америки сохранил стоимость своих необслуживаемых привилегированных акций на уровне более или менее 20 млрд. Долл. США, что составляет около 10% от его общего капитала. Привилегированный капитал может быть дорогим с конкурентоспособными ставками дивидендов, но он предлагает банкам гибкость в улучшении управления денежными потоками без принуждения к выплате запланированных основных выплат. Что касается доли общего капитала, то с 2011 года нераспределенная прибыль Bank of America имела положительные накопления, что привело к увеличению общего объема акций за эти годы.

Задолженность капитализации

Благодаря улучшенной капитализации капитала с течением времени Банк Америки продемонстрировал, что общий уровень задолженности снижается с 2011 года как по общей долгосрочной задолженности, так и по суммам краткосрочных кредитов. Депозиты клиентов не учитываются как долг, понесенный банком, а скорее ответственность перед банком. По состоянию на 30 июня 2016 года Bank of America имел более 1 доллара США. 2 трлн. Депозитов, что является основным источником финансирования его банковских операций. Однако ни один из банков не может выдавать все свои депозиты. Банк Америки имел наличные деньги в размере 171 млрд. Долл. США на 30 июня 2016 года, что составляло около 15% от общего объема депозитов.

Даже с более чем 1 триллион долларов средств на депозитах Bank of America по-прежнему держал 440 долларов.7 миллиардов в общей задолженности по состоянию на 30 июня 2016 года, около одной трети от общего объема депозитов, чтобы помочь в осуществлении своей огромной банковской деятельности, включая андеррайтинг займов, различные инвестиции и поддержание необходимого уровня федеральных средств в Федеральном резерве. Общий коэффициент долга / собственного капитала Bank of America составлял 1,6 по состоянию на 30 июня 2016 года по сравнению с коэффициентом 2,9 для его основных аналогов и средним показателем в отрасли 2. 1. Структура капитала банка составляла 37,7% собственный капитал и 62. 3% долг по состоянию на 30 июня 2016 года и был его наименьшим долговым капиталом с 2011 года. Чем ниже его долговое плечо, тем безопаснее банк может поглощать потенциальные потери активов.

Значение предприятия

Часть стоимости предприятия зависит от рыночной оценки собственного капитала в книгах. Таким образом, для Bank of America дисконтированная рыночная капитализация к балансовой стоимости капитала негативно сказалась на стоимости предприятия банка. Однако рыночная капитализация выросла всего с 58 долларов США. 6 млрд. В конце 2011 года до 152 млрд. Долл. США на 11 августа 2016 года. С сокращением его задолженности с течением времени, что помогло укрепить финансовое положение банка и потенциально продолжить позитивные результаты заработка, достигнутые за последние пять лет с 2011 года до 2015, Банк Америки мог бы ожидать дальнейшего увеличения рыночной капитализации и повышения стоимости предприятия в результате.