Компания Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) является самой старой и самая известная компания по производству напитков в мире. Coca-Cola, основанная в 1886 году, осталась на вершине своей отрасли благодаря многонациональному узнаваемости бренда и контролю над своими финансами, включая структуру капитала.

Капитализация капитала

Проще говоря, структура капитала - это измерение, используемое для определения того, сколько долгов и / или капитала используется бизнесом для финансирования своей деятельности. Представляя акционерам право собственности на компанию, сумма капитала, вложенного в бизнес, определяется путем расчета суммы нераспределенной прибыли и обыкновенных акций за вычетом суммы собственных акций. Общий капитал акционеров Coca-Cola составляет 25 долларов США. 764 миллиарда, с самого последнего 10-K в декабре 2015 года. Это включает в себя сумму в 1 доллар США. 76 миллиардов обыкновенных акций по номинальной стоимости, 14 долларов США. 016 млрд. Излишка капитала и 65 долларов США. 018 миллиардов в нераспределенной прибыли, менее 10 долларов США. 174 миллиарда в накопленных прочих совокупных убыточных и казначейских акциях на сумму 45 долларов США. 066 миллиардов. По состоянию на последний 10-Q в июле 2016 года у Coca-Cola было 4 323 млрд акций и 54 млн. Разведенных акций, также называемых конвертируемыми ценными бумагами. Кока-кола имела рыночную капитализацию примерно в 187 долларов. 791 млрд., По состоянию на 8 августа 2016 года.

Задолженность капитализации

Долг, другая часть структуры капитала, определяет накопительную сумму капитала, причитающуюся кредиторам. Долговые обязательства сначала делятся на две категории: текущие обязательства, подлежащие погашению в течение года, и остальная часть обязательств, срок погашения которых превышает год. Последняя 10-K Coca-Cola с декабря 2015 года показывает, что компания имеет 26 долларов США. 93 миллиарда в текущих обязательствах, состоящих из 9 долларов США. 66 миллиардов в кредиторской задолженности и начисленные расходы, 13 долларов США. 129 миллиардов в кредитах и ​​векселях к оплате, 2 доллара США. 677 млрд. В текущих сроках погашения долгосрочного долга, 331 млн. Долл. США по начисленным налогам и обязательствам, предназначенным для продажи, которые стоят 1 долл. США. 133 миллиарда. Долгосрочная задолженность, отложенные налоги на прибыль и другие долгосрочные обязательства в совокупности составляют 37 долларов США. 399 миллиардов, в результате чего общая сумма обязательств до $ 64. 329 миллиардов. За последние три года обязательства Coca-Cola выросли на 21%.

Кредитное плечо

После финансового кризиса 2008 года Федеральный резерв (ФРС) удерживал процентные ставки на низких уровнях в течение длительного периода времени. Это позволило многим корпорациям, включая Coca-Cola, увеличить свои кредитные плечи за счет выпуска облигаций с низкими процентными ставками от 1,4 до 3,25%, в результате чего общая сумма выпущенных облигаций Coke составила 48 млрд. Долл. США. Несмотря на этот всплеск андеррайтинга облигаций, способность Coca-Cola погасить свои текущие обязательства фактически увеличилась.С декабря 2012 года текущее и быстрое соотношение компаний выросло на 14% и 16%, соответственно, до 1. 24 и 0. 885.

Тем не менее, соотношение котировки долга к собственному капиталу существенно изменилось. Этот показатель кредитного плеча используется для расчета доли собственности в компании в сравнении с суммой денег, причитающейся кредиторам. Отношение долга к собственному капиталу определяется путем нахождения коэффициента совокупных обязательств, деленного на собственный капитал. В 2012 году кока-кола имел отношение долга к собственному капиталу в размере 160%. В течение последних трех лет это соотношение увеличилось до 250%: рост на 56%.

Значение предприятия

Значение предприятия (EV) - это измерение, часто используемое инвестиционными банкирами для определения цены компании, если оно должно быть выставлено на рынок. EV рассчитывается путем нахождения суммы рыночной капитализации компании и ее чистого долга. Чистый долг определяется путем вычитания совокупной стоимости обязательств и долга корпорации из ее общих денежных средств и их эквивалентов. EV Coca-Cola с 2012 по 2015 год вырос только на 7,6% с 210 долларов США. 33 миллиарда до 226 долларов. 204 миллиарда. Это в основном связано с увеличением на 19,5% чистого долга до 38 долларов США. 413 млрд., Превысив 5-процентный рост рынка до $ 187. 791 млрд. Однако повышенный EV в Coca-Cola не должен беспокоить инвесторов, поскольку это постепенное увеличение, особенно по сравнению с другими крупными корпорациями, такими как Amazon. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которые за один и тот же промежуток времени увеличили свои EV за 150%.