Существует ограниченная положительная корреляция между ценами на сырую нефть и природный газ. Кажется логичным, что будет иметь место положительная корреляция между товарами, тем более что природный газ часто является побочным продуктом бурения для сырой нефти. Хотя временами сырая нефть и природный газ имели положительную корреляцию, рынки для каждого товара существенно различаются и подвержены различным фундаментальным силам. Статистический анализ показывает, что существуют периоды положительной корреляции, но обычно они имеют ограниченную корреляцию.

Коэффициент корреляции

Коэффициент корреляции является статистическим показателем того, в какой степени цена на природный газ и сырую нефть перемещается вместе. Это также показатель степени, в которой цены движутся вместе. Коэффициент корреляции измеряется в масштабе от -1 до +1. Мера +1 указывает на идеальную положительную корреляцию между двумя ценами активов. Это означает, что цены на активы движутся вместе в одном направлении в одинаковой степени пропорционально все время.

Мера -1 указывает на идеальную отрицательную корреляцию. Это означает, что цены на активы движутся в противоположном направлении друг от друга в той же пропорции все время. Если коэффициент корреляции равен нулю, это означает отсутствие взаимосвязи между двумя ценами. Коэффициент корреляции часто используется при построении портфелей путем предоставления статистической оценки диверсификации активов в портфеле.

Квартальные корреляции

Администрация энергетической информации (EIA) предоставляет исторические данные для ежедневной корреляции между товарами ежеквартально. Эта информация указывает на то, что соотношение между сырой нефтью и природным газом падает. Например, в 2004 году средняя квартальная корреляция между двумя ценами составляла около 0,45. Это умеренная положительная корреляция. В 2010 году это среднее значение корреляции упало до -0. 006, показывая, что между ценами было очень мало отношений. В 2014 году средняя корреляция составляла 0. 075. Это также указывает на очень мало корреляции. Однако первые два квартала 2015 года показывают среднюю корреляцию 0. 195, которая немного положительна. Цены на оба товара в целом снизились в течение этого периода.

Самая высокая корреляция была в третьем квартале 2005 года с показателем 0,699. Самая низкая корреляция была в третьем квартале 2010 года с отрицательной корреляцией -0. 21. В целом корреляция падает. EIA отмечает, что это связано с увеличением добычи природного газа сланцевого масла.

Добыча природного газа

Добыча природного газа резко возросла благодаря открытию новых технологий бурения сланцев.В период с 2007 по 2012 год добыча природного газа из сланцевого бурения выросла на 417%. Общий объем производства за тот же период увеличился примерно на 20%. Цены на природный газ показали большую волатильность исторически, чем цены на сырую нефть. Низкие цены на природный газ также повлияли на то, что некоторые из них обращаются к большему использованию товара по сравнению с сырой нефтью. Потребление природного газа в транспортном секторе выросло на 22% с 2007 по 2012 год.

Добыча нефти

Те же технологии сланцевого бурения также привели к расширению добычи нефти. Ежедневная добыча нефти увеличилась с 5.35 миллионов баррелей в день в 2009 году до 6,5 миллионов баррелей в 2012 году. Производство в 2014 году увеличилось еще до 8. 7 миллионов баррелей в день. Оценки на 2015 год указывают на то, что это число, скорее всего, будет еще больше.

Это увеличение производства является одной из причин резкого падения цен на нефть с 2014 года по 2015 год. В июне 2014 года нефть торговалась более чем на 105 долларов за баррель. К концу января 2015 года эта цена упала примерно до 45 долларов за баррель , Поставка опережала спрос. Увеличение производства в сочетании с более низким спросом привело к снижению цен. Кроме того, экономическая неопределенность во всем мире поставила под вопрос силу для будущего спроса.